Big-7 усиливает влияние. 📌 Apple, Amazon, Alphabet, Microsoft, NVIDIA, Tesla, Meta - известны как Big-7 - занимают 25% от общего веса S&P500 и более половины Nasdaq 100. Очевидно, что они играют важную роль на рынке из-за своего влияния на динамику рыночных индексов. Отчеты этих компаний определяют дальнейшее направление рынка: будет ли новый хай или же начнется коррекция вниз. Рост рынка за последние полгода был обусловлен скорее за счет увеличение прибыли компаний, нежели расширения мультипликаторов. Совокупный рост прибыли этих компаний составит около 78,4% г/г. Во многом благодаря буму искусственного интеллекта (ИИ). Необычной особенностью генеративного ИИ является то, что с момента появления новой технологии многие из одних и тех же компаний уже работают на нескольких этапах цепочки создания стоимости — от облака до владения большими языковыми моделями (LLM) и разработки приложений для конечных пользователей». Большая семерка как никто имеет огромные ресурсы, необходимые для создания сложных моделей ИИ и извлечения выгоды из них. На днях представил свой отчет Apple. Результаты в целом средненькие. Конкуренция растет и Apple стал скорее консервативным, чем инновационным. А чтобы поддержать котировки, компания объявила рекордный байбэк в $110 млрд. Акции тут же выросли почти на 8%. Кроме того, повышены дивиденды с $0,24 до $0,25 на акцию. Результаты на самом деле средненькие. Показательно снижение доли в компании со стороны Баффета. Big-7 отчитывается как всегда успешно, а если не очень успешно, то спасают байбэки, все это тянет индексы на новые максимумы, и с новой волной аналитики рассуждают об их перекупленности. 🧐 Как получить экспозицию на Big-7 в текущих регалиях? Через фьючерс на индекс NASDAQ $NAZ4 - больше половины индекса приходится на 7 этих компаний. Механизм работы фьючерса схож с SPYF (раннее писали о нем). Оба эти контракта не отслеживают непосредственно индексы, а следуют за соответствующими фондами, заключая сделки на Московской бирже. Этот фьючерс связан с фондом QQQ. Раз в квартал он истекает по цене акций фонда QQQ ETF Trust Unit Series 1 (в марте, июне, сентябре, декабре). Однако и вне периода экспирации фьючерс относительно четко следует за этим фондом. ⚠️ Важные аспекты: •Высокое кредитное плечо вкупе с периодами высокой волатильности могут дать экспозицию на индекс почти а х10 от вложенных денег. •В отличие от SPYF, где преобладают позиции институционалов, этим фьючерсом торгуют в основном физлица. •Позиция в рублях в 100 раз меньше котировки контракта. Это позволяет за дёшево спекулировать, имея на счёте всего 1500–2000 руб. Пример: На американском рынке индекс Nasdaq 100 упал до отметки в 15 000 пунктов. Для акций фонда QQQ это означало минимальную цену в $320, а для фьючерса, – также 15 000 пунктов. Если инвестор успел входит в рынок, например на 15 500 пунктах при курсе доллара в 90, его позиция могла стоить: 15 500 * 90 / 100 = 13 950 рублей. Однако фактически для открытия позиции потребовалось чуть более 1500 рублей на счете. Затем контракт истекает. Индекс NASDAQ 100 поднялся до 17 500 пунктов (+16%), однако курс доллара упал до 88 (-3%). Таким образом, стоимость позиции в рублях составила: 17 500 * 88 / 100 = 15 400 рублей. Это привело к росту позиции на более чем 10%. Фактический доход составил: 15 400 - 13 950 = 1450 рублей. При вложении в фьючерс (гарантийном обеспечении) в размере 1500 рублей доходность оказалась почти в десять раз выше: 1450 / 1500 = 96%. ✅Подписывайтесь на профиль и наши стратегии! #пульс_оцени #псвп #финансовый_компас

Апдейт по стратегии: Q2 2024 Про крипту писал отдельный пост, акцентируя мысль, что фундаментально BTC и TON имеют все шансы расти дальше, НО — пропорционально нарастают риски вмешательства регуляторов и новых запретов. Поэтому при всей перспективности этого направления — инвестирую макс 1% портфеля. Инфляция. Золото. Вторая идея уже 2 года вынесена в заголовок моего профиля — инфляцию не остановить. Впереди стагфляция. Как в мире, так и в РФ. Это значит, что золото $GLDRUB_TOM будет расти дальше. Долгосрочно. Похоже мы закрепляемся выше 2300$, так что следующий рубеж в 2500$ выглядит вполне реалистично для этого года. Показательно, что несмотря на некоторую стабилизацию ситуации на Ближнем Востоке, укрепление $ и отдаление горизонта снижения ставок — коррекция по золоту после новых хаев довольно символическая. Шорт США и Европы. Моя «ошибка» заключалась в ожидании более существенной коррекции по США в H2/2023, что должно было привести к более глубокой просадке по золоту. Поэтому в моменте сократил «золотые» позиции с плановых 50% до 25% (и увеличил шорты), хотел перезойти в золото дешевле :) Ошибся. Бывает. Америка «залила» проблемы деньгами, удержав банковский сектор и экономику от сползания в Кризис. Логично, что золото на этом «бабле» рвануло вверх. Параллельно нарастает осознание процессов дедоллоризации, — «пружина сжимается», и Кризис все равно будет, только чем дальше его отодвигают (на после выборов) — тем больнее выйдет. Поэтому про свои «затянувшиеся» шорты, как бы больно не было в моменте — вообще не жалею. Да, пост-фактум можно много и умно рассуждать, однако ставка была (и остается субъективно для моей стратегии) верной, я бы ее однозначно повторил в исходных данных начала 2023 года :) На завершении коррекции S&P500 в конце октября 2023 вовремя вышел, далее на отскоке в ноябре слишком рано перезашел. В актуальных исходных 2024 года продолжаю держать шорты $NAZ4 $SFZ4 — на 60% портфеля, с минимальным маневром на предсказуемых отскоках. По технике можем опять пойти на перехай, по фундаменталу — не должны. С точки зрения вероятностей — с каждым таким месяцем Flash Crash на рынках становится все возможней. Где, откуда и когда конкретно «прилетит» — гадать бесмысленно. Просто % вероятность появления черного лебедя неуклонно нарастает. Оставшиеся в портфеле 25% золота хорошо смягчили просадку шортов, так что +12% по портфелю за последние 12 мес все еще расчитываю разогнать до +30%. Рубль и валюты. Традиционно держу 60—70% в валютных активах, в том числе до 25% рублевой части портфеля (в корпоративных флоатерах и фондах ликвидности) хеджировал через вечный фьючерс на юань. Однако положительное сальдо торгового баланса в Q1, растущая нефть, рекордный рост доходов бюджета, инфо о продолжении обязательной продажи валютной выручки, серъезные проблемы с платежами за импорт — все это намекало на укрепление рубля в моменте. Поэтому на уровнях 13₽/юань и 94₽/$ зафиксировал профит и существенно подсократил «валюту» (золото принципиально не трогаю). Сейчас, ниже 92₽/$, начинаю перезаходить. Предполагаю в мае дипазон 90—93₽/$, а с Q3 начало ослабления рубля с целями ~98—103₽/$ на конец года. Облигации. Еще одна моя ошибка — это заход в длинные ОФЗ $SU26238RMFS4 на доходностях ~12.5% (тогда казалось, что неизбежен хороший отскок на ожиданиях снижения ставок). Сейчас актуальна схожая идея заходить на доходностях ~13.7% ;) Буду рад, если это сработает и сложится момент выйти из ОФЗ в +7—10% от текущих :) Но опасаюсь на горизонте 12—18 мес резкого скачка инфляции, и сползание в «турецкий» сценарий. Денег все больше, деваться им некуда. Поэтому набираю только надежные корпоративные флоатеры и золото. Недвижимость. В рублях пузырь может еще пару лет надуваться за счет роста денежной массы и обострения инфляции, особенно если попробуют в моменте снижать ставку. В золоте все продолжит дешеветь. Однажды, как в Китае — этот пузырь лопнет. Так что строительный сектор, включая раскрученный «Самолет» $SMLT — только спекулятивно.

$SFM4 $NAZ4 Теперь перейдем к Америке🇺🇸 Тут намного интереснее и насыщеннее, больше индикаторов и разных интересных графиков) Начнем с #SP500 и #QQQ(Nasdaq). По сиплому, в пятницу я открыл небольшой спекулятивный лонг, возможно рановато, но индикаторы, которые я использую для анализа, говорили что вполне логические действия). Начнем с простого, миллион раз писал, что именно на индексах Америки, скользящие очень четко отрабатываются, так как крупные фонды заточены алгоритмически на них. На недельках подошли 10EMA и прошла небольшая реакция. На дневках практически коснулись 50EMA. Я не жду какого то перехая и похода к новым вершинам. Но отскок напрашивается, почему бы не поучаствовать в нем?) Крипта конечно очень сильно скорректировалась на панике, есть вероятность, что Америка с открытия пойдет ниже, но не жду какого то краха. На данную минуту, Иран сделал все, что планировал, если Сша удастся повлиять на Израиль, чтобы не проводили ответные удары, в понедльник будет позитив по всем фронтам, кроме нефти) Если все же Израиль ответит, возможна в моменте какая то еще коррекция, напримиер к отметкам 5100. Там буду смотреть на реакцию покупателей и добавляться. #QQQ по Насдаку также проситься отскок. На дневках вырисовывается канал скользяшка 50 дневная, 5 апреля прошли хорошие выкупные объёмы, которые будут защищать покупатели. Также на недельках прошла реакция от 10EMA, пока выступает как поддержка. Также использую моментум цены, широта #S5FD по SP500, средняя взвешенная по индексу 5-ти дневная. Как видите, сейчас цена торгуется у своих минимумов, откуда всегда происходил отскок - следовательно ожидаются парочка зеленых дней! #S5TW Широта рыка SP500 по 20МА дневной, также у своей сильной зоны поддержки с 18 года. Еще немного можем спуститься, но уже нужно присматриваться к покупкам! #NDTW широта Nasdaq по 20МА. Тут еще есть куда корректироваться, поэтому я рассматривал лонги именно по #SPY! Ну и настроение опционщиков, #PCSP, видим по графику, что покупки CALL опциона преобладают в рынке по сей день... Но не забываем, что все это, не означает 100% входа в лонг, еще не вечер как говорится, Иран или Израиль могут сотворить все что угодно, а если Иран вдруг заденут базу Америки или собьют какой либо истребитель, реакцию рынка ждать не придется!