О компании ВСМПО-АВИСМА

Анализ акций ПАО "ВСМПО-АВИСМА" ( $VSMO ) Технический анализ На предоставленном графике можно отметить следующие ключевые моменты: 1. Уровни поддержки и сопротивления: • 🟩 Основные уровни поддержки находятся на отметках 33,380 ₽ и 38,380 ₽. • 🟥 Уровни сопротивления видны на уровнях 45,240 ₽ и 60,240 ₽. 2. Восходящий тренд: • 📈 График показывает наличие восходящего тренда, что подтверждается восходящими наклонными линиями тренда. Это указывает на возможное продолжение роста цены в ближайшей перспективе. 3. График объёмов и индикаторов: • 🟨 Индикатор RSI на дне графика указывает на текущий уровень перепроданности. В данный момент значения индикатора показывают умеренную активность, что может указывать на возможность для дальнейшего роста, если не будет внезапных колебаний вниз. Фундаментальный анализ Фундаментальные показатели компании ВСМПО-АВИСМА за май 2024 года предоставляют следующую информацию: 1. Финансовые результаты: • 📈 В 2023 году чистая прибыль по МСФО составила 24,85 млрд ₽, что в 3,3 раза больше, чем в предыдущем году. Выручка увеличилась на 25,4% до 121,48 млрд ₽. • 📊 За первый квартал 2024 года выручка увеличилась на 13,4% до 24,04 млрд ₽. 2. Дивидендная политика: • 💵 Прогнозируемые дивиденды на 2024 год составляют 850 ₽ на акцию с доходностью 2,15%. • 📅 Собрание акционеров для утверждения дивидендов запланировано на 23 мая 2024 года. 3. Показатели эффективности: • 📊 P/E (Цена/Прибыль): 36.3, что ниже среднего по сектору, но выше среднего по рынку. • 💼 P/BV (Цена/Балансовая стоимость): 1.61, что ниже среднего по сектору и рынку, что говорит о недооценённости активов компании. • 📈 EBITDA Margin: 39.3%, что свидетельствует о высокой рентабельности компании. 4. Риски и волатильность: • ⚠️ Акции ВСМПО-АВИСМА показали стабильную волатильность в последние три месяца, колеблясь в пределах ±5% в неделю. В общем, технический анализ указывает на возможный рост акций в ближайшей перспективе, в то время как фундаментальные показатели компании подтверждают её финансовую устойчивость и потенциал для увеличения стоимости акций. Однако, текущая цена акций значительно превышает справедливую стоимость, что может указывать на необходимость осторожности при инвестировании. Акция разобрана по запросу - @Lio Рейтинг акции для стратегий &AutoTrading RUB и &AutoInvest RUB - 7 из 10

🏭 ВСМПО-АВИСМА Компания оценивается рынком на 0,44 трлн руб., при этом я ожидаю, что прибыль за 2024 год составит около 16 млрд руб., средняя прибыль за последние 10 лет составила около 15 млрд руб., откуда оценка рынком в 0,44 трлн руб. понять в принципе не получится. Это компания супер дорогая даже для американского рынка, а для нашего нереально дорогая. Для такой стоимости и отсутствия долгосрочного роста бизнеса, компания должна зарабатывать примерно в 3-4 раза больше прибыли, чем прогнозируется сейчас. Дивиденды для такой стоимости должны составлять не менее 4000 руб. на акцию, может ли компания достичь таких показателей в ближайшей перспективе на долгосрочной основе? — Вряд ли. Кроме того, компания никогда не отличалась прозрачностью. Как мы наблюдали, компания уже падала на 47,5% после моего прогноза, считаю, что условия для компании изменились незначительно, хотя я немного повысила ожидания по денежным потокам на 2024-2025 гг., думаю, что стоит ожидать очередную коррекцию примерно до 30000 руб. $VSMO

ВСМПО-АВИСМА $VSMO Итоги 2023: инвестиции в драгметаллы поддержали хороший результат от операционной деятельности Корпорация ВСМПО-АВИСМА раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 2023 г., при этом не опубликовав операционные результаты. В отчетном периоде выручка компании увеличилась на четверть до 121,5 млрд руб. Основное направление доходов от реализации титановой продукции также выросло на четверть до до 119,2 млрд руб., по всей видимости, на фоне увеличения объемов отгрузки продукции несмотря на снижение средних цен на титан, что говорит об успешном переориентировании компании на новые рынке сбыта с учетом отказа от сотрудничества крупнейших производителей в авиаотрасли «Боинга» и «Аэробуса», экспортные поставки которым приносили до 70% от общей выручки в предыдущие годы. При этом добавим, что в текущем году сообщалось, что власти Канады разрешили «Аэробусу» использовать титан из России вопреки санкциям Также отметим рост выручки от реализации услуг на 10,0%, составившей 2,0 млрд руб. Операционные расходы компании увеличились до 97,2 млрд руб. (+23,7%) на фоне роста себестоимости реализации продукции на 33,5% до 76,2 млрд руб. и коммерческих расходов на 15,5% до 3,3 млрд руб. В итоге операционная прибыль увеличилась на треть, составив 24,3 млрд руб. Долговая нагрузка компании с начала года возросла со 124,6 млрд руб. до 146,7 млрд руб., в результате процентные расходы увеличились в 3 раза до 13 млрд руб. Процентные доходы увеличились в 2 раза до 4,7 млрд руб. на фоне роста остатков денежных средств на счете компании. Также отметим, что компания получила финансовый доход в размере 5,2 млрд руб. от прощения долга. Помимо этого компания отразила получение отрицательных курсовых разниц в размере 8,5 млрд руб. (год назад – положительные курсовые разницы составили 1,1 млрд руб.). Также компания сохранила инвестиции в золото через систему обезличенных металлических счетов: по состоянию на конец полугодия золотые вложения принесли положительную переоценку в размере 16,5 млрд руб. против отрицательной величины в размере 1,7 млрд руб. годом ранее. В итоге ВСМПО продемонстрировала более чем трехкратный рост чистой прибыли, составившей 24,9 млрд руб. Что касается дивидендов, компания решила не раскрывать рекомендации совета директоров по распределению прибыли, но по поступившей от от НРД НКО АО информации стало известно, что дивидендные выплаты по итогам 2023 г. останутся на прошлогоднем уровне и составят 564 руб. на акцию. По итогам обработки фактических результатов мы повысили прогноз по выручке и чистым финансовым доходам на текущий и последующие годы, противопоставив этому рост операционных расходов. Помимо этого мы скорректировали размер дивидендных выплат. В результате потенциальная доходность акций компании сократилась. В настоящий момент акции компании торгуются с P/BV 2024 около 1,5 и не входят в число наших приоритетов. 💡 Фундаментальная аналитика