Про облигацию АФК Система выпуск 26

Скрытый потенциал флоатеров. Не удержался и решил дать Вам ещё одну опору в виде своего сугубо частного и не экспертного мнения. Предположим разворот ключевой таки случиться. Пока все идет к тому, что это будет не ранее конца года, с то и поболе. В любом случае процесс видимо не будет резким учитывая робость ЦБ. Время подумать до хрена. Кажется очевидным, что облигации с постоянным купоном станут более интересны. И таки да. Особенно дальний конец. Но это будет так, только на стадии роста цен. Очень многие ждут разворота и если он случиться, то рост будет бурным и опережающим. На этом можно неплохо заработать. Но каккак только ставка устаканится мы можем увидеть такую картину: Ключевая предположим 10. ОФЗ даю 8. Корпорат 9-11. ВДО - 12-15. А теперь смотрим флоатеры. Сейчас много флоатеров с премией 2% к ключевой и хорошим рейтингом. Цены на них могут даже вырасти ибо по факту в них зашиты 2 составляющие - переменная - это КС и постоянная это премия. При падении КС доля постоянной части постоянно отрастаети. И если гипотетически предположить, что если я сегодня возьму АФК на 10 лет с купоном + 2 к КС. То если ставка опуститься до 5%, что а нашей истории уже было, я буду получать доход на 40% выше рынка и цена будет соотвествующей. Флоатеры с премией к КС будут актуальны на всех стадиях рынка, кроме ралли на снижении ключевой. Отличный актив, если не хочется дергаться. Вы еще думаете брать флоатеры или нет? Так кидайте аргументы, почему нет. $RU000A107GJ7 $RU000A106Z46

$RU000A106Z46 Во флоатерах АФК заметная посадка. причём есть обьемы. Текущие купоны там хорошие. Причина? Негатива я не вижу, скорее всего рыночный механизм. Кто-то увидел идею в чем, то другом и выходит. Вывод. 1. Присмотреться, что же есть, что интереснее. Например, сейчас доходности с фиксированным купоном даже у качественных эмитентов достигают уровня 17-18%. 2. Не ломать башку, а просто докупать. Вообще сейчас неплохое время для того, что переложиться. Рост доходности в разных бумагах идет неравномерно, есть шанс переложиться на лучшие условия. Имеет смысл проанализировать портфель на этот счет. Правило семь раз отмерь один отрежь соблюдаем.

✔️Какие облигации есть в портфеле? Посмотрел состав облигационной части портфеля облигации и что изменилось с момента предыдущей публикации. Ключевые моменты: 🔹Доля облигаций сейчас 42%,  акций 54%. 🔹Облигаций 45 различных видов. 🔹Вчера разместились облигации Новатэк 1Р2. 🔹В размещении флоатеров АФК система 1Р29, 1Р30 решил не участвовать, т.к. есть уже два подобных выпуска. 🔹Доля флоатеров с апреля увеличилась. Добавил длинные ОФЗ 26244 $SU26244RMFS2 , но пока докупать не планирую. По состоянию на 23.05.2024 всего: - облигаций с постоянным купоном 76%; - облигации с плавающим купоном (флоатеры) 19%; - валютные 3%; - длинные ОФЗ 2%; 🔖Основу составляют корпоративные  выпуски с погашением через 2...3 года (Евротранс $RU000A105PP9 , КАМАЗ $RU000A107MM9 , Самолёт, ЛСР, АФК система $RU000A106Z46 ), есть короткие (АБЗ-1, Джи-групп), длинные ОФЗ 26241 $SU26241RMFS8 и ОФЗ 26244. Беру на ИИС, увеличивая доходность с помощью налогового вычета. Длинные ОФЗ беру на брокерский счет чтобы воспользоваться льготой долгосрочного владения. #облигации