Всем привет) Новый обзор по бумаге)
$AGRO
Группа «Русагро» — агропромышленный холдинг, бизнес которого представлен сахарным, масложировым, мясным и сельскохозяйственным сегментами. Сахарное, мясное и масложировое бизнес-направления имеют полный цикл производства. Собственное сельскохозяйственное обеспечивает их сырьем.
Значительную часть выручки «Русагро» получает от сегмента «Масла и жиры», который в 2023 году пополнился приобретением Нижегородского масложирового комбината (НЖМК). Самым рентабельным сегментом по итогам года стал сахарный сегмент.
📊 Исторические данные по мультипликаторам
Показатель/2022г/2023г, млрд руб
Выручка: 240.2/277.3
Чистая прибыль: 6.8/46.5
Чистый долг: 91.2/57.9
P/E: 13.1/3.9
P/S: 0.37/0.65
P/BV: 0.59/0.96
ROE: 4.4%/23.1%
13.05 компания опубликует результаты по МСФО за 1кв2024
🛤 Редомициляция
В начале марта компания сообщила о подаче документов на переезд с Кипра в российскую юрисдикцию, на остров Русский.
💰 Что по дивидендам?
Дивидендная политика Русагро предусматривает выплаты дивидендов в размере не менее 50% чистой прибыли по МСФО. Ранее компания платила их дважды в год — по итогам первого полугодия и года. За 2022 и 2023 год дивиденды к выплате не были рекомендованы.
Редомициляция в РФ позволит возобновить выплату дивидендов.
13.05 совет директоров решит о выплате девидендов за 2023 год.
🌱 Драйверы роста:
• Продукты питания – базовая необходимость населения.
• Расширение бизнеса и увеличение объема производства
• Компания занимает ведущие позиции на рынке РФ. Первое место в производстве кускового сахара, подсолнечного масла, майонеза и маргарина.
• Наращивание экспорта. В прошлом году экспорт был произведен в 23 страны. С марта текущего года начаты поставки свинины в Китай.
• Переезд в российскую юрисдикцию
Стратегические приоритеты:
• Расширение бизнеса. Увеличение доли в регионах и выход в новые страны.
• Цифровая трансформация и внедрение инноваций. Автоматизация бизнес-процессов и использование передовых методов биотехнологий для повышения урожайности и плодородия почв.
• Развитие розничных продаж и брендов. Расширение ассортимента продукции, развитие собственных брендов и их продвижение на потребительском рынке.
• Развитие человеческого капитала. Управление эффективностью и производительностью труда, повышение привлекательности бренда работодателя и повышение качества персонала.
⚠️ Ключевые риски
• Климатические риски. Снижение выручки в результате уменьшения урожайности из-за климатических изменений и погодных аномалий
• Регуляторные риски. Изменение государственной политики в области контроля цен, экспортно-импортного и налогового регулирования
• Возможное снижение цен на сельхоз продукцию. После бурного роста цен в 2020-2022 годах цены на товары возвращаются к нормальным значениям. В связи с этим возможно замедление темпов роста выручи и снижение рентабельности.
• Валютный риск. Так как компания является и импортером и экспортером - компания подвержена валютному риску. На примере 4 квартала 2023 года курсовые переоценки сильно повлияли на финансовый результат.
• Отсутствие сроков по редомициляции. Возможно снижение интереса инвесторами, в случае, если процесс затянется.
📈 Картина по техническому анализу (график во вложении).
По уровням:
🎯 Глобальная цель. При благоприятном стечении обстоятельств бумага может дойти до значения 2200.
Также цена подходит к своему историческому максимуму.
Помним, что такие значения мы можем увидеть только при позитивном новостном фоне.
В случае коррекции, зоной набора позиции является на уровне 1200.
По RSI бумага находится в зоне перекупленности, обычно на таких уровнях бумагу не рассматривают к покупке.
На данный момент бумаги в моем портфеле нет. В случае, если будет коррекция, то рассмотрю к покупке.
Держите ли данную бумагу в портфеле? Поделитесь своим мнением 😉
#пульс_оцени
#прояви_себя_в_пульсе
#хочу_в_дайджест
#новичкам
#пульс_учит