28 мая 2024
💰 AFKS $ELMT — Кратко об IPO ПАО “Элемент”
▪️ Группа «Элемент», объединяющая более 30 предприятий, является единственной в России компанией с полным циклом разработки и производства микроэлектроники, объявила о первичном предложении своих акций на СПБ бирже. Сбор заявок на участие в IPO завершится 29 мая 2024 года
▪️ Предварительные параметры предложения:
1️⃣ Основные акционеры компании не планируют продавать принадлежащие им акции. Будут предложены акции, выпускаемые в рамках дополнительной эмиссии.
2️⃣ Ожидается, что по результатам IPO доля акций в свободном обращении (free-float) составит более 13%.
3️⃣ Компания намерена привлечь 15 млрд рублей и объявила ценовой диапазон IPO на уровне от 223,6 руб. до 248,4 руб. за лот, включающий 1000 обыкновенных акций. Это соответствует рыночной капитализации компании в диапазоне 90–100 млрд руб.
4️⃣ Компания и ее основные акционеры примут на себя обязательства, связанные с ограничением на размещение новых акций и отчуждение уже размещенных акций в течение 180 дней с даты начала торгов.
5️⃣ Будет структурирован механизм стабилизации размером до 15% от размера предложения и он будет действовать в течение 30 дней после начала торгов Акциями.
6️⃣ Участие в IPO будет доступно квалифицированным и неквалифицированным инвесторам.
7️⃣ Цена размещения будет установлена советом директоров по итогам окончания периода сбора заявок.
8️⃣ Должна быть сбалансированная аллокация между институциональными и розничными инвесторами.
9️⃣ Для целей аллокации заявки, поданные от одного инвестора, будут суммироваться. Идентификация заявок от физических лиц будет происходить по паспортным данным.
🔟 Ожидается, что торги Акциями начнутся 30 мая 2024 года под тикером ELMT и ISIN RU000A102093.
▪️ Финансовые и операционные показатели:
1️⃣ В 2023 году выручка Группы по сравнению с предыдущим годом увеличилась на 46% до 35,8 млрд рублей
2️⃣ Чистая прибыль в 2023 году к 2022 году выросла на 93% и составила 5,3 млрд рублей
3️⃣ В 2023 году соотношение чистого долга к EBITDA снизилось до 1,3х по сравнению с 1,8х на конец 2022 года
4️⃣ По итогам 2023 года количество клиентов достигло 2 952, что соответствует росту на 40% к уровню 2021 года
▪️ Изучая информацию в свободных источниках, а также смотря на мнение крупных информационных ресурсов, сложилось следующее мнение:
1️⃣ Проведение IPO компанией связано, в том числе, с текущим огромным спросом со стороны розничных инвесторов на такие размещения. Большинство акций на старте торгов открывались выше и торгуются гораздо выше цены размещения.
2️⃣ Основной акционер компании АФК Система остро нуждается в свободных денежных средствах, так как долг компании является запредельным на текущий момент. Следовательно, любая возможность к их получению - используется.
3️⃣ Из наблюдений, есть негативное мнение, касающееся используемого оборудования на заводе Микрон (принадлежит Элементу). Так, с помощью устаревшего оборудования производимые компанией чипы “отстают” от мировых производителей примерно на 15-20 лет. А чтобы получить новое оборудование - нужны дружественные отношения с Европой и даже окольными путями такое оборудование получить сложно.
▪️ Спекулятивно можно попробовать поучаствовать в размещении небольшим объемом, так как оно немного отличается от предыдущих по причине того, что проводиться оно будет на 🏦 SPBE и есть некоторые технические отличия. Например, у СПБ Биржи динамические лимиты цены, а не статичные, как у Московской, в зависимости от котировального списка акции. Стоит учитывать, что объем размещения очень существенный и есть риск того, что котировки не пойдут в рост или сделают это не сразу, учитывая еще и общее снижение рынка на текущий момент.
Изложенное в данном посте не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, а также руководством или призывом к действию