Белуга 🥃 $BELU Обзор эмитента 📝Белуга — одна из крупнейших российских алкогольных компаний. А также один из главных импортеров алкоголя в стране. Производственные мощности компании представлены 6 ликеро-водочными заводами, а также винодельческим комплексом. Совокупная производственная мощность группы 20 млн декалитров в год. К непрофильной деятельности относятся производство соевой продукции, колбасных изделий, мясных полуфабрикатов, молочной продукции, оптовая торговля табачными изделиями, а также дистрибуция премиальных бокалов и прочих товаров из стекла австрийского бренда Riedel. 💵 Финансовые показатели: Выручка: - 2023 (9М) — 77,671₽ млрд Чистая прибыль: - 2023 (9М) — 5,262₽ млрд EBITDA выросла на 6%, до 12,7 млрд рублей, чистая прибыль - на 1%, до 5,262 млрд рублей. Валовая прибыль выросла на 10%, до 29,4 млрд рублей, операционная сохранилась на уровне прошлого года - 8,8 млрд рублей. 📝Мультипликаторы : Капитализация - 96.9 млрд ₽ Кол-во акций - 15.8 млн Р/Е - 12.0 P/S - 0.8 P/B - 6.1 ROE - 30.6% EV/EBITDA - 5.8 📝Проекты: В прогнозах до 2024 г. довести розничную сеть до 2500 магазинов, а выручку увеличить до 80 млрд руб.Достичь стремительных темпов роста выручки ритейла планируется в том числе благодаря развитию онлайн-продаж. 📝Дивидендная жизнь За 2023г Белуга выплатит около 855р дивидендами. На данный момент компания платит дивидендов более 100% от чистой прибыли.Дивиденды планируют выплачивать 3 раза в год.С одной стороны, это просто замечательно, высокая дивидендная доходность радует инвесторов. Но с другой стороны, сколько так может продолжаться? Компания же растущая и нужно вкладывать деньги в развитие. Меньше месяца осталось до следующих дивидендов (10 мая) Риски • Рост долга • Замедление темпов роста 📝Вывод:алкогольный бизнес достаточно кризисоустойчивый — так считалось исторически, и это подтвердилось в последние годы. Алкоголь потребляют в периоды и роста, и спада экономики. Количество магазинов ВинЛаб продолжает расти (уже почти 1600), что и поддерживает масштабирование бизнеса. Также НоваБев Групп остается привлекательной дивидендной историей в потребительском секторе РФ. #мой_лучший_блог