#Разбор 🧰  #Глобалтранс — транспортная компания РФ, является одной из ведущих в сфере железнодорожных грузовых перевозок на территории СНГ Отрасль:  перевозка грузов Цена: 801.55 ₽ Тикер компании: $GLTR 📊Финансовые показатели компании: 🔥 На первый взгляд, бизнес компании Глобалтранс выглядит весьма привлекательно. Оценка по мультипликатору EV/EBITDA составляет всего 2, а по P/E - 3,7, при этом на счетах компании находится около 43 млрд рублей наличности (что составляет 30% от текущей капитализации). ⚠️ Однако основная проблема заключается в том, что инвесторы из России, скорее всего, не смогут получить доступ к этой "кубышке". Это подтверждается рекомендацией совета директоров не выплачивать дивиденды по итогам 2023 года, которая была недавно одобрена акционерами. ✔️ Оставляя в стороне инфраструктурные проблемы, отметим, что бизнес Глобалтранса находится в неплохом состоянии. Менеджменту удалось снизить пробег порожних вагонов до минимальных за последние 10 лет - 36%. 🕯 По итогам 2023 года скорректированная выручка выросла на 6% до 87,4 млрд рублей, а EBITDA достигла 52,3 млрд рублей, что на 8% выше уровня 2022 года. Несмотря на относительно невысокую динамику, следует учитывать, что этот рост идет на фоне высокой базы 2022 года. При этом рентабельность EBITDA осталась на высоком уровне - 60%. Долговая нагрузка компании невелика и полностью покрывается денежной подушкой. Таким образом, чистый долг является отрицательным. ❗️Однако есть и ложка дегтя в этой бочке меда. Парк вагонов Глобалтранса не вечен, и в ближайшее время потребуется их обновление. 🔖Вывод: Лично я пока интересной идеи в компании не вижу. Если решится вопрос с выплатой дивидендов инвесторам из РФ, то можно будет присмотреться, тогда потенциал роста акций составит более 100%. Ставим 👍 если полезно