20 мая 2024
🐟 AQUA Инарктика. Роста может не быть?
Акции компании за 5 лет выросли на 300%. С 225₽ до сегодняшних 900₽. Переоценка произошла, бизнес в то время развивался повышенными темпами, однако ничто не вечно. Уже по результатам 1-ого квартала (по РСБУ) понятно, что с финансовой точки зрения Инарктика не улучшается.
☝️ Чтобы котировки росли нужны серьёзные причины, например: дивиденды, благоприятная конъюнктура или высокие темпы роста. У компании на данный момент есть всё, но в очень скромном количестве. Те же дивиденды, хоть и платят поквартально, но див. доходность не доходит и до 7%. Конъюнктуру можно назвать удачной за счёт активного внутреннего потребления и роста себестоимости продаж. Ну, а темпы роста уже ограничены, причём не только отсутствием понятных перспектив, но и опционом, который выдавали при участии в SPO.
👉 Несмотря на ограниченный рост, наша цель по компании сохраняется — 1120₽. Правда, выполнить её будет непросто, 6 месяцев должно хватить, при условии, что прибыль не пойдёт в стагнацию.