$RU000A0ZZBV2 $RU000A100DG5
Сегодня был просто огромный слив (см.обьемы) коротких выпусков Европлана.
Нетипичная картина, свойственная скорее мусорным облигациям, когда более короткие выпуски торгуются по более высоким доходностям, чем длинные. Хотя в этих распродажах большую роль сыграла низкая ликвидность обоих выпуск, сжатая ранее офертами.
Компания в последнее время очень сильно нарастила долг, а падение продаж авторынка из-за проблем с чипами совсем не к месту. При этом Европлан остается одним из лидеров российского автолизинга. Также остается открытым вопрос выхода на рынок акций.
💼 для тех, кто смотрит на доходности других участников Пульса 👉
Всегда обращайте внимание не только на цифру в профиле, но и на динамику прошлых лет, а главное - на состав портфеля.
Так например при анализе моей 6%-доходности нужно сразу учесть 2 фактора. Стабильно 25% портфеля - это валюта (евро и доллары). Она не покупается и не продается, и не считается инвестицией. Даже если отбросить тот факт, что курс рубля за год вырос, и приравнять доходность валюты к нулю, получается, что прямые инвестиции (в акции, фонды, облигации) дали мне уже не 6%, а 8%.
🤕 Второй фактор - это мои вложения в фонд $TBF ProShares на шорт 20-летних трежерис, который также дает сейчас 0% доходности. Он в $, что негативит доходность в портфеле, и имеет долю около 20-25% от портфеля. Да, много, но я надеюсь его время придёт.
Таким образом доходность инвестиций в акции и облигации без этих двух факторов за год составляет 11-12%.
Учитывая падение цен на облигации с начала года и валютную переоценку, меня на данном этапе такая доходность устраивает. Конечно, всегда хочется большего.
Но для этого нужно набирать опыт, знания, работать над своим психо-эмоциональным состоянием.
А главное, получать удовольствие от того, чем ты занимаешься 😉
35
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
16 комментариев
Ваш комментарий...
@rounder соглашусь с @Islanderr - скорее да, чем нет. Но на мой взгляд главное - это не ставка, а дельта между ставкой и офиц.инфляцией.
Нравится
1
@TiDi_CorpBonds я почему спрашивал - прикидываю, в какой момент крупно закупить облиг. Месяц назад казалось, что это будет декабрь. А теперь выходит, что за покупками лучше готовиться идти в феврале.
Вы, кстати, насчет доходности своей зря переживаете. Люди вас читают не из-за цифр в порой кривой статистике. Да и нужны ли вам читатели, в панике бегущие при первом взгляде на статистику?
Нравится
4
@rounder я не то, чтобы переживаю. Просто Тинькофф иногда выкидывает -14% или -7% 🤔 и мне интересно наблюдать, как тут же пропадают новые подписчики. Хотя конечно глобально дело не в подписчиках. Все что я делаю на бирже и в Пульсе, я делаю прежде всего для собственного удовольствия.
Нравится
8
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
TiDi_CorpBonds
8,4K подписчиков • 170 подписок
Портфель
от 10 000 000 ₽
Доходность
+45,33%
Еще статьи от автора
10 июня 2024
#обзордня #corpbonds
ОБЗОР ДНЯ 🗓 10 ИЮНЯ
💲Курс доллара на завтра 88,99 (+0,25%)
‼ Завтра
Легенда BBB(RU) проведёт сбор заявок в выпуск 002P-03 сроком обращения 2 года. Купон ежемесячный, размер рассчитывается как сумма ключевой ставки за каждый день купонного периода + спред не более 375 б.п.
Интерес участия: ★★★★
Газпромнефть AAA(RU) проведёт сбор заявок в юаневый выпуск 003P-12R сроком обращения 2,5 года. Купон ежеквартальный, ориентир не выше 8% годовых.
Интерес участия: ★★★★★
Мегафон ААА(RU)/ruAAA проведёт сбор заявок в выпуски БО-002Р-04 и БО-002Р-05 сроком обращения 2,5 года и 2 года 8 мес. соответственно. Купон обоих выпусков ежеквартальный, рассчитывается как сумма ключевой ставки за каждый день купонного периода + спред не более 120 б.п.
Интерес участия: ★★
🆕 Размещения
ТДК РКС перенес сбор заявок в выпуск 002Р-04 на вторую половину июня
РУСАЛ перенес сбор заявок в выпуск БО-001Р-08 в USD на июнь - июль
РУСАЛ 27 июня проведёт сбор заявок в выпуск БО-001Р-09 сроком обращения 3 года. Купона ежемесячный, рассчитывается как сумма ключевой ставки за каждый день купонного периода + спред не более 250 б.п.
МБЭС на сборе заявок в выпуск 002Р-03 установил спред к КС для определения купона на уровне 210 б.п. Объём выпуска был увеличен с 3 до 5 млрд.руб.
Авто Финанс Банк проведёт сбор заявок в выпуск БО-001Р-12 сроком обращения 3 года. Купон ежеквартальный, рассчитывается как КС + спред не более 250 б.п.
Транскапиталбанк 20 июня начнет размещение субординированных замещающих облигаций СУБ-ЗО взамен выпуска XS0311369978
❌ Погашения
Владельцы облигаций ДелоПортс 001Р-03 по итогам общего собрания отказались от права требовать досрочного погашения бумаг в случае принятия уполномоченным органом эмитента решения о реорганизации эмитента
🅿 Рейтинги
Мурманская область - АКРА подтвердило рейтинг ↔ A(RU), прогноз стабильный
ℹ️ Купоны
Пионер-Лизинг БО-П04 - купон на 15 купонный период составит 21% годовых
RU000A102LF6
АПРИ Флай Плэнинг БО-П05 - купон на 9-12 купонный период составит 22% годовых
RU000A104WA0
10 июня 2024
Русал USD - сбор заявок с 10 июня перенесли на июнь - июль
Причины не сообщаются. Помните про 3 дня до ЛДВ? Не знаю, какая реальная причина, но я не удивлюсь, если решили пофиксить ошибку и внести изменения в выпуск, чтобы уже было либо полных 3 года, либо 2,5 как, например в 👇
Газпромнефть CNY на 2,5 года. Ориентир 8% годовых. Сбор заявок - 11 июня.
Сам выпуск с ориентиром купона в 8% выглядит интересно. Дадут купон 8, если есть свободный юань - надо брать. Были бы расчёты в рублях, как в Акроне - я бы однозначно пошел даже на 7,5. Из нежелательного - опять не 3 года, а значит налог за валютную переоценку случае ослабления рубля. Как вы понимаете, без ослабления рубля брать этот класс бумаг в принципе не интересно. Не понимаю, в чем сложность накинуть к сроку жалкие 6 мес.
Резюме:
купон 8+ ⭐⭐⭐⭐⭐
7,70-7,95 ⭐⭐⭐⭐
7,40-7,65 ⭐⭐⭐
7 июня 2024
OBMI
спустя час после того, как ЦБ РФ сохранил ключевую ставку
6⃣7⃣ 🟢 : 🔴 3⃣3⃣