$IMOEXF Вечные фьючерсы на примере фьючерса на индекс Московской биржи. В основном конкурсе #мой_первый_фьючерс я поучаствовать не могу, так как уже совершал сделки с фьючерсами. Но я могу рассчитывать на футболку с логотипом Тинькофф. В преддверии летнего сезона было бы весьма кстати. ⛱🌞 ☝️ Сегодня хочу поговорить о вечном, точнее о вечных фьючерсах. Вечные фьючерсы набирают популярность и имеют некоторые преимущества над обычными срочными фьючерсами. Есть и свои нюансы, которые необходимо учитывать. Самые важные вечные фьючерсы по объёму торгов это фьючерсы на доллар, юань, индекс Московской биржи и золото. ✅ Главным преимуществом вечных фьючерсов является то, что они никогда не заканчиваются и держать их можно бесконечно долго. Но так ли это на самом деле? Разберем на примере вечного фьючерса на индекс Московской биржи. Что же входит в понятие "вечность"? Определение: вечный фьючерс - это однодневный фьючерсный контракт с автопролонгацией. То есть контракт по сути срочный, а вечная здесь автопролонгация. Это если вникать в тонкости. 😉 ❗ Ещё нужно учитывать, что вечные эти фьючерсы лишь условно и при определенных обстоятельствах вашу позицию могут принудительно закрыть 1 раз в квартал. Экспирация по вечным фьючерсам возможна 1 раз в квартал по поручению. То есть если кто-то 1 раз в квартал пожелает исполнить свой вечный фьючерс и встречной заявки не будет, то какой-то из контрактов будет закрыт принудительно, чтобы всё-таки обеспечить эту встречную заявку. Возможно это будет именно ваш контракт. Есть такая небольшая вероятность. Просто нужно знать. ❗️ Ещё одна важная сторона вечного фьючерса - это фандинг. Фандинг в вечных фьючерсах - это определенная формулой относительно небольшая сумма, которую вы уплачиваете или получаете ежедневно. Фандинг - это плата за отклонение цены вечного фьючерса от цены базового актива. Его цель - сблизить цены вечных контрактов и базовых активов. Если вечный фьючерс стоит дороже спота и отклонение больше допустимого (0,05%), то фандинг положительный и покупатели вечного фьючерса уплачивают фандинг продавцам. И наоборот, если вечный фьючерс стоит дешевле спота и отклонение больше допустимого (0,05%), то фандинг отрицательный и продавцы уплачивают фандинг покупателям. 🧮 Начисление-списание фандинга происходит ежедневно. Максимальное значение фандинга может достигать 0,35% в день, но необязательно это должно быть столь высокое значение. Например, за апрель в среднем фандинг по вечному фьючерсу Московской биржи был положительный и составил 0,82 пункта или примерно 0,024% в день. Это означает, что покупатели заплатили продавцам: 0,82*10*30 = 246 руб. за месяц по одному контракту. То есть значение фандинга я умножил на лот 10 и умножил на 30 дней. При стоимости контракта примерно 34 500 руб. это 0,71% комиссии за месяц. А если так каждый месяц, то это уже 8,5% в год. Довольно существенно. ❕ На практике, фандинг по вечному фьючерсу Московской биржи ещё ни разу не был отрицательным (см график). Поэтому покупателям фьючерса следует иметь это ввиду. Ну а тем кто шортит, тоже следует иметь ввиду, что есть для вас вот такой вот бонус. ✅ В противовес фандингу есть также бонус и для держателей лонг-позиции. Вечный фьючерс на индекс Московской биржи имеет функцию компенсации дивидендной поправки, что является большим плюсом данного фьючерса. Дивидендная поправка компенсирует изменение значения индекса, вызванное дивидендной отсечкой. Она начисляется держателям длинных позиций и списывается с держателей коротких. Такой вот баланс для быков и медведей - фандинг и дивидендная поправка.😉 💡 Подводя итог, главными преимуществами вечного фьючерса на индекс Московской биржи являются условная бессрочность и наличие дивидендной поправки. К минусам можно отнести наличие фандинга, для меня это минус. Надеюсь пост был полезным и ваша работа с вечными фьючерсами будет правильной и прибыльной. Спасибо за внимание! 😎 #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #учу_в_пульсе