Panfilov_Invests
Panfilov_Invests
21 мая 2024 в 20:30
⭕️ Государственный долг #новичкам #учу_в_пульсе Продолжая нашу подборку постов про макроэкономику, нельзя не упомянуть такую тему, как государственный долг. Думаю, вы много слышали о нем, особенно в контексте США, но так ли это страшно? 📍 Что означает государственный долг? Государственный долг – это долг, который правительство взяло на себя в результате заемных операций. Основной способ привлечения средств – выпуск облигаций. Помимо этого также можно выделить: бюджетные кредиты, прямые заимствования государства у банков, а также государственные гарантии. Нам же с вами наиболее интересен именно первый инструмент. Инвестирование в государственные облигации имеет несколько преимуществ •Во-первых, это стабильность и надежность доходов •Во-вторых, государственные облигации считаются ликвидным инструментом, что позволяет быстро и без потерь выйти из них 📍 Виды долга Наиболее актуально разделение долга на два вида: внешний и внутренний. Для примера приведу наши показатели по каждому из них: •Внутренний долг Российской Федерации составляет 21 трлн. руб. •Внешней долг равен 52,8 млрд. долларов (4,7 трлн. руб) Для сравнения, номинальный объем ВВП в 2023 году составил 171 трлн. руб. Иными словами, мы почти ничего не должны. Это тот самый принцип «жизни по средствам», о котором вы могли слышать. Например, в тех же США на конец финансового 2023 года, по данным ведомства, госдолг составлял 26,2 трлн. долларов, или около 97% от ВВП, но обсудим это в заключении. *️⃣ Для справки: в Японии долг к ВВП равен 214%, в Греции – 192%, в Италии – 141% и так далее. 📍 Плюсы и минусы накопления государственного долга На бытовом уровне звучит логично, что лучше не иметь долгов, чем быть кому-то должным. В масштабе государства все немного сложнее. Современные экономисты склонны рассматривать государственный долг как один из положительных факторов экономического развития страны. Они выделяют: •Стимулирование фондового рынка •Изменение объема денежной массы, что нормализует процессы денежного обращения •Стимулирующий эффект для развития производства и сферы услуг •Формирование межгосударственного взаимодействия Однако в накоплении госдолга есть и серьезные риски для экономики страны: •Излишний выпуск государственных облигаций уменьшает объемы вложений в реальные секторы экономики и отдельные компании •Вымывает свободные средства с рынка •Возможность попадания в зависимость от собственного долга 📍 Заключение Как вы видите, государственный долг имеет весомые преимущества и не является чем-то страшным. Напротив, он позволяет достичь интенсивного развития экономика, которое невозможно без внешних вливаний. Тем не менее, излишнее и бесконтрольное наращивание долга может привести к плачевным результатам, что показал нам пример Греции. Если говорить про гигантский долг развитых стран, то тут необходимо отметить, что их ситуация действительно близка к тому, чтобы выйти из-под контроля. Так как в текущих напряженных условиях, они не могут проводить такую же открытую к долгу политику, ведь привлекать новые деньги для обслуживания старого – очень дорого. Что касается особо «выдающихся успехов» США, то тут все еще сложнее, ведь сейчас это главная экономика мира, а значит деньги со всей планеты стекаются в нее, и просятся взять их в долг. Чем успешнее страна, тем больше она может взять денег, но, к сожалению, бешеные темпы роста заимствований последних десятилетий, хоть и обеспечили значимые темпы развития экономики, но и сильно перекосила долговой рынок. Так или иначе, странам нужно будет отдавать свои долги, но вот способ финансирования этого процесса еще только предстоит найти. ⭕️ Вывод: разумный объем государственного долга полезен, но необходимо строго контролировать его значение. #прояви_себя_в_пульсе
18
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
14 июня 2024
Чем запомнилась неделя: санкции против Мосбиржи
13 июня 2024
Как рассчитывается доходность облигаций?
Ваш комментарий...
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
De_vint
19,1%
39,8K подписчиков
Invest_or_lost
+12,1%
22K подписчиков
Guseyn_Rzaev
+12%
15,2K подписчиков
Чем запомнилась неделя: санкции против Мосбиржи
Обзор
|
Вчера в 19:37
Чем запомнилась неделя: санкции против Мосбиржи
Читать полностью
Panfilov_Invests
3,9K подписчиков14 подписок
Портфель
до 1 000 000 
Доходность
+23,95%
Еще статьи от автора
14 июня 2024
⭕️ Разговоры обо всем Решил попробовать новый формат, который, если он будет встречен с интересом, превратим в постоянный. Часто нам не хватает кого-то в окружении, с кем можно обсудить новости рынка, когда этого очень хочется. Я предлагаю такой формат, где я буду задавать определенную тему недели, и мы совместно будем обсуждать ее в комментариях. Так мы сможем найти единомышленников, услышать новое мнение, и получить помощь, если она необходима. 📍 Тема сегодняшнего обсуждения: коррекция последних недель. 🗣️ Для меня коррекция не стала чем-то неожиданным. Когда тренд был пробит, то оставалось только ждать ухода к уровням хорошей поддержки, и не запрыгивать во все подряд при первой же просадке. По итогу, я дождался последнего (на мой взгляд) движения по индексу, который произошел на санкциях и зашел в проседающие позиции, усредняя интересные бумаги. По итогу, проскдка меня почти не коснулась, а больше всего я набрал позиций в OZON . Мне кажется, что при восходящем движении, он будет опережать индекс. ❓ А у вас как успехи? Понервничали или также радовались, что дают купить бумаги со скидкой? Какие бумаги набирали больше всего? Ну и, конечно же, пойдем ли мы ниже или это локальное дно? Делитесь мнением в комментариях! 👇 #разговоры_обо_всем
13 июня 2024
⭕️ Излишняя диверсификация #новичкам #учу_в_пульсе Диверсификация инвестиций - это широко распространенная стратегия, которая заключается в распределении своего инвестиционного портфеля по различным активам или инструментам с целью снижения рисков и увеличения стабильности доходности. Однако, как и в любой другой сфере инвестирования, здесь существует дискуссия о том, может ли излишняя диверсификация инвестиций действительно принести пользу или, наоборот, нанести ущерб. 📍 Два мнения С одной стороны, сторонники диверсификации утверждают, что это помогает снизить риски и защитить инвестиции от неожиданных потерь на рынке. Распределение средств на различные активы, отрасли и географические регионы может сгладить колебания в одном секторе или рынке, обеспечивая более стабильную доходность в целом. С другой стороны, критики диверсификации инвестиций указывают на то, что излишнее разбавление портфеля может привести к потере потенциала роста и доходности. Путем распыления средств на слишком большое количество активов инвестор рискует упустить возможность получить максимальную отдачу от успешных инвестиций. Кроме того, чрезмерная диверсификация может увеличить издержки на управление портфелем и усложнить процесс отслеживания и анализа эффективности каждого актива. 📍 Особое мнение Одним из крупных инвестиционных деятелей, который открыто говорит о вреде чрезмерной диверсификации является Уоррен Баффетт. Тут стоит отметить, что он говорит это с точки зрения своего опыта, ведь свой первый крупный капитал он заработал, вложив половину своего состояния в одну-единственную компанию. 📋 Если коротко описать его подход, то он звучит так: долгосрочное инвестирование в надежные и перспективные недооцененные компании не требует высокой диверсификации. Если вы не уверены в компании, то зачем покупать? Баффет считает, что диверсификация защищает в случае незнания, но если вы выбираете акции осознанно и с определенной стратегией, то она не должна быть излишней. Если вы не уверены в своих силах, то набор большого числа разнообразных бумаг просто сведет результат к рыночному. В случае, когда такой вариант вас устраивает, то это оправданный подход. 📍 Практический подход Нет никакого «золотого стандарта» диверсификации, ведь каждый работает по собственной стратегии. Есть только грубые границы от 10 до 30 бумаг, где 30 – очень много. Сам я также обычно работаю в данных границах с ориентиром в районе 20 бумаг. Такой подход не создает повышенных рисков для отдельно взятого портфеля, но при этом оставляет значительное влияние каждой отдельной бумаги на его доходность. 📍 Заключение В заключении я хотел отметить два момента: •Во-первых, я не говорю, что большое количество бумаг в портфеле – это плохо. Я говорю о том, что в случае осмысленного выбора активов, распыляя их в мелких долях, вы обесцениваете свой труд и время. Если вы тратили свои силы на анализ и точечный выбор бумаг, то логично брать на себя ответственность и заходить в актив пропорционально своей уверенности. •Во-вторых, не стоит буквально воспринимать слова Уоррена Баффетта, так как он работает в немного других условиях. Легко говорить о долгосрочных инвестициях в самой надежной экономике мира, против которой нет соразмерного соперника. В нашем же случае горизонт и условия инвестирования имеют особенность изменяться. ❗️ Главное, что я хотел донести: активный и интересующийся инвестор не должен злоупотреблять диверсификацией, размазывая свой результат по огромному числу бумаг. Если же вы новичок, и не хотите тратить время на точечный выбор, то присмотритесь к фондам и ETF. Это позволит вам максимально упростить взаимодействие с рынком, ведь в индексе всегда присутствуют только лучшие из лучших. #прояви_себя_в_пульсе
13 июня 2024
Есть такое ощущение, что локально мы отпадали, а сегодняшний пролив был завершающим в длительной коррекционной лестнице. Закупался с открытия и неплохо поднабрал бумаг, усреднив просевшие, и добавив новые. ❗️ В свою очередь, я могу ошибаться, но моя долгосрочная стратегия позволяет мне сделать и это.