💡 Две «долгоиграющих» идеи 🎯 $SMLT Самолет (взгляд БКС: позитивный. Цель на год: 5200 руб./ +41%) Крупный представитель сегмента массмаркета на рынке недвижимости. В 2023 г. стал номером 1 России по объемам незавершенного строительства, потеснив на этом месте ПИК; финансовые результаты оказались рекордными. До конца года застройщик намерен запустить 48 проектов в 12 российских регионах. В планах существенно увеличить долю на одном из самых маржинальных рынков страны — в Москве. Сделка по покупке Самолетом застройщика ГК МИЦ была закрыта в октябре 2023 г. Сумма сделки могла превысить 40 млрд руб. Активы Самолета пополнились земельными участками, 11 проектами в стадии проектирования и строительства, более 50 компаниями. По словам управляющего партнера «Самолет Москва» Андрея Иваненко, приобретение МИЦ позволит предприятию увеличить долю рынка в Московском регионе на 5 п.п., до 18%. В I квартале Самолет закрыл сделку по приобретению коммерческого банка «Система» у частного владельца. Собственный капитал финучреждения превышает 1 млрд руб. Банк дополнит экосистему Самолета финансовыми продуктами. Речь идет о вкладах с дополнительными выгодами, кредитных продуктах, сервисе безопасных расчетов. 🎯 $SVCB Совкомбанк Совкомбанк провел IPO в 2023 г. Торги акциям начались в декабре. По итогам года чистая прибыль Совкомбанка достигла 95 млрд руб. — это исторический рекорд. Акционерный капитал увеличился на 60%, в три раза опережая рост капитала банковского сектора в целом. Активы выросли на 46%, до 3,2 трлн руб. Помимо органического роста, наблюдалась положительная переоценка портфеля ценных бумаг и приобретения крупной страховой группы. Портфели кредитов и депозиты по ключевым направлениям выросли более, чем на 30%. Точка роста бизнеса Совкомбанка — приобретение Хоум Банка. Сделку намерены закрыть до конца 2024 г. На первом этапе Совкомбанк планирует выкупить 51% акций ХКФ банка, профинансировав операцию за счет допэмиссии акций. Речь идет о 5% уставного капитала, это чуть выше 15 млрд руб. На втором этапе Совкомбанк приобретет оставшиеся 49% ХКФ банка, оплата должна пройти денежными средствами в рассрочку в течение 2024-2025 гг. Предполагается, что поглощение обеспечит рост клиентской базы Совкомбанка на 50%, розничного портфеля — на 25%, портфеля депозитов физлиц — на 20%. 🎯 Дополнительная идея — золотодобытчики В исследовании BMI (входит в Fitch Solutions) отметили усиление активности в сфере M&A среди металлургов и горнодобывающих компаний. В 2023 г. был близок к максимальному по общей стоимости сделок за десятилетие. Большая часть активности в 2022-2023 гг. была сосредоточена вокруг цветных и драгоценных металлов. Крупнейшие игроки рынка трансформируют портфели, причин — развитие зеленой энергетики и возможный дефицит в целом. Нашумевшие сделки в золотодобывающей отрасли: Newmont vs Newcrest ($19 млрд) и Pan American Silver vs Yamana Gold ($5,2 млрд). На российском рынке возможна аналогичная активность, которая будет способствовать росту котировок или, по крайней мере, усилит волатильность. 🎯 Три золотодобытчика: •$POLY Полиметалл (взгляд БКС: нейтральный. Цель на год: 440 руб./ +39%) •$PLZL Полюс (взгляд БКС: нейтральный. Цель на год: 18 000 руб./ +36%) •$UGLD Южуралзолото (взгляд БКС: позитивный. Цель на год: 1,5 руб./ +65%) 💡 БКС Мир инвестиций