📈 Обсудим результаты компании OZON $OZON за первый квартал 2024 года, а также проведем небольшое сравнение с Wildberries по итогам 2023 года. 📉 Капитализация: 829 млрд / 4075₽ за расписку 📊 GMV ТТМ: 2 трлн 📉 Выручка ТТМ: 454 млрд 📈 Скор. EBITDA ТТМ: 5,5 млрд 📉 Чистый убыток ТТМ: -66,5 млрд 📊 Опер. денежный поток ТТМ: 88,3 млрд 📈 P/S TTM: 1,8 📉 fwd P/E 2025: 15 Ключевые показатели за 1кв2024: - GMV: 570,2 млрд (+88% г/г) - Выручка: 122,9 млрд (+32% г/г) - Скор. EBITDA: 9,2 млрд (+16% г/г) - Опер. денежный поток: -982 млн (-44% г/г) 💼 OZON продолжает привлекать в среднем по 1 млн новых клиентов в месяц, увеличивая общее число клиентов до 49 млн (+32% г/г и +6,3% кв/кв). Растет также и частота заказов на одного клиента — более 22 заказов в год (+50% г/г). 🔓 Несмотря на оптимистический прогноз, сомневаюсь, что в 2024 году число активных клиентов превысит 60 млн, но компания сохранит темпы наращивания частоты заказов. 💳 Финтех-направление OZON становится существенным драйвером бизнеса. Финансовыми услугами пользуются уже 20,2 млн пользователей, на которых оформлены 50,8 млрд займов и 75,2 млрд депозитов. 🏦 Собственный банк — источник дешевого финансирования и значительная часть выручки. Процентный и комиссионный доход финтеха за 1кв сгенерировали 14,6 млрд выручки (почти 12% от общей выручки). 💼 Устойчивый трек прибыли на уровне скор. EBITDA сохраняется: за 1кв OZON заработал 9,3 млрд (+16% г/г), но до безубыточности на уровне чистой прибыли всё ещё далеко. ⚖️ Небольшое сравнение OZON с текущим лидером рынка e-commerce в РФ — Wildberries: ▪️ GMV: 1753 млрд (+111% г/г) против 2500 млрд (+49,7% г/г) ▪️ Выручка: 424 млрд против 539 млрд Обе компании растут быстрее рынка и увеличивают свою рыночную долю, но пока 1 место удерживает WB. OZON по динамике демонстрирует более высокие темпы роста и может догнать WB уже через пару лет. Вывод: Компания активно развивает бизнес и сохраняет фокус на росте. В 2024 году планируется начать редомициляцию, что снизит риски. Однако до стабильной чистой прибыли остается далеко. Бизнес интересный, но не дешевый. ⚠️ Напоминаем, что это не рекомендация! 🔥 Если вам интересен подобный контент и вы хотите узнать больше, поставьте лайк 👍 и поделитесь своими мыс лями в комментариях 👇