Доброго времени суток всем 👋! . На очереди фундаментальный анализ международной сталелитейной ком

6 мая 2024 в 7:46

Доброго времени суток всем 👋! . На очереди фундаментальный анализ международной сталелитейной компании НЛМК . . Но сначала немного о эмитенте: . 🔹история липецкой металлургии начинается в 1692-1693 годах, а компания была основана в 1934; . 🔹20,7% акций в свободном обращении; . 🔹входит в топ-20 глобальных металлургических компаний с широкой географией активов в шести сегментах бизнеса и при этом высокая конкурентоспособность по себестоимости среди мировых производителей; . 🔹один из самых эффективных производителей стали в мире; . 🔹потребители продукции — это множество секторов экономики таких как строительство, энергетика, автомобилестроение; . 🔹один из лидеров по внедрению современных природоохранных технологий в мировой металлургии; . 🔹до введения санкционных ограничений только около 40% стали продавалось в России; . 🔹не стоит на месте, модернизируя и расширяя производство; . Не обойтись и без рисков таких как возможное снижение цен на металлопродукцию, пошлины и налоги, разбирательства с ФАС, санкции. . Начиная с середины 2022 года компания закрылась от инвесторов, но неожиданно опубликовала свои финансовые результаты за 2023 год и я решила их сравнить с 2021 годом. Ну и для сравнения решила вам показать 1 кв 2024 с досанкционными данными 1 кв 2021. . 🔸P/E - показывает, за сколько лет окупится кампания. Чем мультипликатор меньше, тем лучше. Для России показатель просто отличный; . 🔸P/S - оценивает выручку компании. Чем меньше, тем лучше. В 2021 выручка компании очень сильно росла, именно в этот момент произошел резкий рост цен на сырьевые ресурсы и это позволило компании значительно нарастить продажи и повысить маржинальност; . 🔸L/A - показывает, какая часть имущества куплена за счет заёмных средств. Компании удалось снизить коммерческие расходы, избежать крупных убытков и обесценения активов. Это отражает сокращение долговой нагрузки; . 🔸D/E - показывает, на сколько долги компании меньше собственного капитала. Сокращение общего долга произошло за счет значительного снижения обязательств. Из-за приостановки выплаты дивидендов на балансе скопился кэш, в результате чистый долг стал отрицательным; . Рентабельность в сравнении с 2021 годом упала. Финансовые результаты 2023 года конечно уступают, ведь еще в марте 2022 ЕС запретил ввоз целого ряда продукции из России, да и экспортная пошлина сильно бьёт по карману. Но прибыльность компании – одна из наиболее высоких в отрасли: . 🔺ROE - рентабельность капитала, а имеенно эффективное управление собственным капиталом; . 🔺ROA - рентабельность активов - показывает, какую прибыль приносят и обязательства и собственный капитал; . 🔺Net Profit Margin - рентабельность по чистой прибыли. . В итоге: . ❗На российском рынке, цены на металлопродукцию после спада второй половины 2022 года постепенно восстанавливаются; . ❗У НЛМК была стратегия до 2022 года. И это повышение операционной эффективности, глобальное лидерство по себестоимости, рост самообеспеченности электроэнергией, снижение потребления угля, рост продажи продукции, в том числе премиальной. К сожалению, сейчас компания не раскрывает информацию о текущем статусе и обновлении стратегии; . ❗также исправно платила дивиденды с 2002 года, в размере 100% и выше свободного денежного потока. А в период СВО и весь 2023 год компания воспользовалась правом и не выплачивала дивиденды, но при этом деятельность ее была прибыльной, и она генерировала хороший денежный поток; . ❗сейчас утверждены дивиденды за 2023 год в сумме 25,43р на акцию, но при этом высока вероятность решения о выплате за 1 квартал 2024. . На этом все, решение по каждой бумаге всегда остается за вами! . Всем спасибо, до новых встреч 👋! @Juryevich79 @Q.Romeo @Rihit @AnnOlga1787 @HelenZ123 @Lansing @LionessOles @kras5 @19Evgeniy58 @777anna5 #фундаментальныйанализ #аналитика #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #обучение #новичкам #дальше_больше #прояви_себя_в_пульсе #финграм #мы_тинькофф_инвестиции