Читайте пост Amatsugay в Тинькофф Пульс

2 апреля 2024 в 7:49

Пульс учит

📚 Словарик инвестора｜Облигации 📚 По просьбе одного из читателей мы в прошлый раз говорили об амортизации бондов. Теперь же разберёмся, что из себя представляет данный финансовый инструмент. Немного не по хронологии, однако как есть 😅 📌 Облигации, или бонды — инвестиционные инструменты, выпускаемые государством или компаниями для получения денег на развитие бизнеса. Покупая облигацию, инвестор фактически предоставляет эмитенту заёмные средства на определенный период. Взамен он получает проценты по некоторой ставке и возврат заёмной суммы по окончанию срока. В общем, имеем подобие кредита, только кредитором являетесь Вы. 🔸 Виды облигаций 🔸 • Государственные. Самые надёжные среди облигация. Они выпускаются государством, которое использует их в качестве средства финансирования проектов. • Муниципальные. Похожи на государственные, но теперь уже эмитентом являются города или регионы, которые используют полученные деньги для финансирования инфраструктурных проектов и других социальных программ. • Корпоративные. Выпуском занимаются частные компании для финансирования своей деятельности. 🔸 Зачем нужны? 🔸 Говоря про инвесторов, данные финансовые инструменты предоставляют стабильный и предсказуемый доход в виде процентов. Также облигациями неплохо диверсифицируют портфель — они имеют меньший риск, чем акции. Надёжный и консервативный инструмент, одним словом. Эмитентам облигации позволяют привлекать дополнительные средства для роста и развития своего бизнеса или реализации важных проектов. 🔸 Жизненный цикл 🔸 1) выпуск бонда эмитентом; 2) покупка бумаги инвестором; 3) получение купонов и, если есть амортизация, части номинала инвестором; 4) возвращение заемщиком тела долга. Если не повезёт, то где-то после п.1 появится "резкое падение стоимости в честь дефолта". 🔸 Риски 🔸 Хоть облигации и надёжнее акций, для инвесторов есть несколько видов рисков: • инфляционный; • кредитный; • дефолтный; • реинвестиционный. Инфляционный связан с тем, что купонный доход может быть ниже уровня инфляции. В общем, деньги генерируются, но не в том объёме, чтобы угнаться за ростом цен на товары. Наиболее очевидными и запоминающимися являются дефолтный и кредитный. Даже при техническом дефолте стоимость ценной бумаги проседает, так как большая часть держателей начинают её сливать из-за возможных проблем с выплатами купонов и дальнейшего банкротства. Реинвестиционный риск возникает при вложении денег, полученных по купонной ставке с облигации. Не всегда ясно, куда и в какой момент лучше вкладывать. Также можно выделить риски снижения стоимости, процентной ставки и неликвидности. 🔸 Что нужно учитывать при выборе? 🔸 • Доходность и частота выплат. Обратите внимание на процентную ставку бонда: чем выше доходность, тем больше получаете. Также оцените регулярность выплат: Вам комфортнее получать купоны раз в месяц, квартал или полгода. • Кредитный рейтинг. Убедитесь, что эмитент удовлетворяет Вас по кредитному рейтингу. Чем выше рейтинг, тем больше надёжность, но меньше доходность. • Срок погашения. Например, длинные бонды подходят тем, кому важна доходность на длинном горизонте. Также их покупают в спекулятивных целях при ожидании снижении процентных ставок. Короткие же рекомендуется держать в моменты, когда есть риски роста процентных ставок. На этом закончим! В следующий раз поговорим о характеристиках облигаций. _______________________________________ 🦉 Больше интересного смотрите в профиле) #ATs_обучалка #учу_в_пульсе #новичкам #прояви_себя_в_пульсе