О компании Норильский никель

🤔Размышления о мультипликаторах 🔮При всем многообразии мультипликаторов, иной раз они дают искаженную оценку из-за того, что показывают нам деятельность компании в ретроспективе года или квартала. Но, зачастую, нам нужна оценка будущих возможностей и развития бизнеса. Попробуем это сделать 🌱Чтобы дерево росло, его нужно поливать. Чтобы бизнес расширялся, у бизнеса должны быть деньги на это расширение. Эффективность использования денег нам показывает рентабельность ROE, как по мне, это один из важнейших показателей. Но сделать 50% прирост на 100₽ и на 1.000.000$ - не то же самое. Да и с ROE не всегда все хорошо, особенно в отчетах наших компаний, используя заемные деньги этот показатель можно завысить, поэтому оценивать его в одной временной точке, значит допускать возможность ввести себя в заблуждение. Поэтому тут нужна подстраховка в виде мультипликатора цена/балансовая стоимость P/B. ROE выше, чем у конкурентов в паре с низким P/B это хорошая комбинация ROE/PB   2021    2022     2023 $MAGN 49/1.7  13/0.7  18/0.9 $NLMK  78/2.9  —  12/1.9 $CHMF  96/4.6  25/1.8  31/2.0 У Северстали высокий ROE даже на фоне серьёзного кризиса и перенастройки всего бизнеса, но относительно жирного 21го года - падение в три раза, тогда как балансовая стоимость дисконтировалась всего лишь вполовину, пока Магнитка смотрится более недооцененно, если брать во внимание её возможность поддерживать тенденцию увеличения рентабельности Стабильно высокий ROE на протяжении нескольких лет в совокупности с последними кварталами - хороший знак для инвестора 💸Также при оценке бизнеса я уделяю внимание показателю свободного денежного потока Free Cash Flow и мультипликатору P/FCF, который разобран ниже в постах FCF не менее информативен, чем показатель чистой прибыли, на которую мы все привыкли ориентироваться и использовать в классическом мультипликаторе P/E. Но прибыль может быть подвержена "бумажным" искажениям и отличаться от реальных средств, поступающих в компанию Свободный денежный поток отражает сумму, которую зарабатывает компания от операционной деятельности, то есть от основной. И в отличие от прибыли, FCF показывает именно денежные средства, которые можно изъять из бизнеса без вреда для него, так как в этом показателе уже учтены внутренние затраты. И он даже более информативен, так как, по сути, инвесторы для развития тратят именно наличку, а не прибыль из отчета. Бизнес должен уметь генерировать достаточно свободных средств для спонсирования новых проектов, выплат по дивидендам, байбеков и погашения долговых обязательств                 P/E     P/FCF $PHOR    7.6      8.5 $GMKN  11.6    14.8 $ALRS     6.5      210 У ФосАгро приятные показатели, поэтому можно посмотреть на их FCF (млрд₽) по годам и ROE            FCF      ROE 2019 317   159% 2020  482    82.6% 2021  325    175% 2022  47    80% 2023  165    36.7% Падение свободного потока в 22ом году понятно и объяснимо перестройкой бизнеса, сейчас намечается восстановление, но рентабельность пока оставляет желать лучшего. Как только в квартальных отчётах наметится прогресс роста ROE и подтвердится курс на увеличение FCF - можно спокойно формировать позицию ⏏️Больше информации - на Канале. Подписывайтесь, будем полезны друг другу

Вечер добрый. Отлично расторговали день Вчера вечером, на обзоре, определил, что рынок пойдет вниз. Зная направление, остальное дело техники, куча крутых история сегодня. А как крипта от уровней пошла, просто кайф $MXM4 ++ Фьюч на индекс. Обалденно сходил вниз $MGNT + Магнит. Шикарно $POSI + Позитив, пушка дня $ROSN + роснефть. Четко до уровня $YNDX + Яндекс. На коррекцию. $GMKN + ГМК. Ушла на манипуляцию Крипта Wif, Gala, Биткоин. Это очень и оооооочень много %. Крутой день. Поздравляю, кто смог воспользоваться #хочу_в_дайджест #дайджест_пульса #цитата_дня #прояви_себя_в_пульсе #пульс #стратегия #финансы #инвестиции #акции #пульс_оцени

$GMKN после дробления акции взлетели на хороший % , прикупил, и забрал свой процентик😅 $ASTR , новая акция , свежак , по фундаментальному все хорошо , также сегодня провела компания SPO по 555₽ за акцию, до этого на коррекции прикупил и продал , завтра посмотрю что будет на торгах, думаю что упадут , как Инарктика 28 ноября) напомню она упала ниже цены на SPO , после выхода на рынок, такие дела , думайте сами, а я думаю прикупить ее завтра если будет коррекция. $DIAS ох как я намучался , с ней , прыгает туда сюда , думал что делать держать или продавать, решил продать по 6500 . Заработок за апрель небольшой, но думаю завтра продолжу подбирать акции на коррекции рынка 🤑 в лонг! Делюсь сделками в скриншотах! всем хороших торгов завтра) кто участвовал в SPO , тоже удачи. Апрель еще не закончился думаю какие лучше акции на коррекции прикупить 🤔, вы что думаете прикупить?) Мой выбор будет $POSI прикуплю после див гэпа…✅💵📈