Форум — Reliance, Inc.

​⚒ Reliance Steel & Aluminum $RS - обзор компании и перспективы на 2022г. ▫️Капитализация: $ 11,3 b ▫️Выручка TTM: $ 15,7 b ▫️EBITDA ТТМ: $ 2,5 b ▫️Прибыль TTM: $ 1,7 b ▫️Net debt/EBITDA: 0,5 ▫️fwd P/E 2022: 7,5 ▫️P/B: 1,75 👉 Reliance Steel & Aluminum Co - это диверсифицированный поставщик решений по обработке промышленных металлов в Соединенных Штатах, Канаде и за рубежом. 👉 Основная выручка компании формируется за счет производства стальной продукции. Наибольшую долю выручки занимают: - Углеродистая сталь (55%) - Нержавеющая сталь (17%) - Алюминий (15%) - Сплавы (4%) - Другие металлы (9%) ✅ Reliance - это не классический металлург. Бизнес компании построен на обработке и перепродаже металлов под конкретные нужды конечных потребителей. Это снижает зависимость от эконмических циклов и помогает компании оставаться прибыльной даже при значительном спаде цен на металлы (2008, 2014 и 2020гг. компания оставалась прибыльной и продолжала платить дивиденды). Чистая прибыль за 2020г: $370m. ✅ Цены на изделия компании продолжают свой рост. Углеродистая сталь выросла на 56,3% г/г, нержавеющая сталь 57,4%, алюминий на 32,8% и сплавы на 35,5%. За исключением сегмента углеродистой стали в котором цены сократились на 2,7% кв/кв, рост цен в остальных сегмента ускоряется. ✅ Рынок металлообработки США практически не консолидирован и у RS есть потенциал расширения бизнеса через сделки M&A. Компания совершает такие приобретение почти каждый год и продолжает укреплять свою позицию. На сегодня доля рынка Reliance составляет всего 14%. ✅ Net/EBITDA компании составляет всего 0,5. Это позволяет наращивать дивиденды (+27% г/г) и проводить байбек (по состоянию на 31 марта доступно еще 695,5млн или 6% капитализации). Относительно своего сектора, Reliance обладает достаточно надежным долговым рейтингом (BBB от S&P). ❌ На CAPEX уходит 30% от свободного денежного потока компании и в ответ на рост цен на конечных рынках, Reliance только увеличивает капитальные затраты. Складывается картина противоположная нефтегазовому сектору, где компании, наученные горьким опытом, не спешат инвестировать в рост бизнеса, а наоборот возвращают дополнительные средства своим акционерам. В ближайшей перспективе это приведет к увлечению предложения по всей отрасли и соответственно к падению цен на продукцию. ❌ Весь сектор американских металлургов сейчас зарабатывает сверхдоход на фоне роста цен, вызванного запретом импорта стальной продукции РФ в Европе и стимулирование внутреннего спроса через государственные контракты и субсидии в США. Однако уже видно как спрос на сталь начинается охлаждаться. Крупнейший железнодорожный перевозчик США Union Pacific $UNP, отчитался о снижении спроса на грузоперевозку. Для металлургической отрасли этот индикатор всегда служил опережающим показателем спроса на металлы и состояния промышленности. Кроме того, все крупнейшие промышленники США начинают понижать свои прогнозы и вместе с этим сокращают капитальные затраты (тогда как среди металлургов инвестиции в рост только увеличиваются). ❌ Сейчас вероятность рецессии США высокая (ранее о причинах писал не раз). Это хоть и не самый вероятный сценарий, но учитывать это при оценке металлургической отрасли необходимо уже сейчас. Чтобы вернуть прибыль на показатели до начала рецессии у RS ранее уходило 3-4 года (2020г исключение), а падение прибыли обычно составляет до 70%. Вывод В сложившихся условиях, несмотря на исторически очень низкую оценку по P/E, акции компании не являются недооцененными. При наступлении рецессии компания наверняка потеряет большую часть сверхприбыли, а на ее восстановление уйдет достаточно много времени. Цены на большинство промышленных металлов уже начали корректироваться и многим представителям сектора скорее всего придется понижать прогнозы на этот год. Учитывая это, справедливая цена за акцию около 120$. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией #обзор #RelianceSteel #RS #акции #анализ #пульс

🔴 Инсайдерские продажи часть 2 (раскрытие 2022-05-09): $KNSL Kehoe Michael P (Director) ср.цена: $209.61 сумма: $1.26M кол-во: 5996 шт $MCO Moodys Corporation MCDANIEL RAYMOND W (Director) ср.цена: $299.14 сумма: $2.99M кол-во: 10000 шт 🔥 $PPC Pilgrims Pride Corporation Sandri Fabio (President and CEO) ср.цена: $28.39 сумма: $4.85M кол-во: 171000 шт 🔥 $PRTA Prothena Corporation plc EcoR1 Capital, LLC (10% Owner) ср.цена: $29.02 сумма: $30.84M кол-во: 1062736 шт $PYPL PayPal Holdings, Inc. Alford Peggy (EVP, Global Sales) ср.цена: $85.32 сумма: $1.26M кол-во: 14767 шт $RS Reliance Steel & Aluminum Co. Durham Jeffrey Wayne (Sr. VP, Operations) ср.цена: $196.16 сумма: $1.96M кол-во: 10000 шт 👍 Всем успешной торговли ‼️ 💡 Описание инсайдерской торговли: tinkoff.ru/invest/social/profile/MXF/8d559e56-89a4-4e1d-953d-4adae0b42e3f?utm_source=share Не забудьте лайкнуть и подписаться, вы получите доступ к: ♻️ ежедневным отчётам по сделкам инсайдеров ♻️ ТОПу кандидатов на шорт-сквиз ♻️ подборкам перспективных акций ♻️ тепловой карте рынка ♻️ горячим новостям по компаниям США

Продолжение Северсталь, НЛМК, ММК Стоимость и рентабельность У ММК доля обязательств в активах самая низкая, а также чистый долга к EBITDA отрицательный, что является лучшими показателями среди конкурентов. Самая привлекательная окупаемость у ММК. Отношение капитализации к капиталу лучше всего у ММК. Отношение капитализации к выручке лучше всего у ММК. Отношение капитализации к свободному денежному потоку привлекательнее всего у Северстали. Показатель EV/EBITDA у ММК в 1,5 раза привлекательнее конкурентов. Рентабельность активов, капитала и чистая рентабельность самые привлекательные у Северстали. По стоимостным показателям ММК выглядит дешевле всех из основных конкурентов не только в России, но и в мире. По рентабельности Северсталь является самой привлекательной компанией в мире. ​​Если сравнить историческую динамику окупаемости, а также форвардные показатели на 2022-2023 гг, то увидим, что с 2018 года по н.в. компании показывали примерно аналогичную динамику, но самой дешевой компанией по результатам 2023 года будет ММК. Вывод У наших металлургов сильный баланс, часть поставок можно переориентировать на другие регионы, но в основном весь сектор оказался под колоссальным давлением. У компаний проблемы с погашением валютного долга, проблемы с экспортом в ЕС и Америку (у Северстали 34% от экспорта в ЕС и 4% от экспорта в Америку; у НЛМК всего 41% выручки на внутреннем рынке, 17,5% выручки от экспорта в ЕС и 21,3% от экспорта в Северную Америку; у ММК всего 7% выручки от экспорта в ЕС, а на внутреннем рынке компания зарабатывает 74% выручки, что выделяет ММК среди конкурентов). Кроме того, у Северстали и НЛМК возникают существенные проблемы с логистикой, все металлурги отменили ежеквартальную отчетность и дивиденды. Также в России зафиксировано начало коррекции производства стали на 1,8% в марте и прогнозируется падение спроса на сталь в России на 20%. Ко всему прочему, можно добавить то, что в России растет конкуренция из-за сокращения экспорта, что повлияет на цены на сталь в РФ, а также над всеми компаниями зависла неопределенность с депозитарными расписками и иностранными активами. Последняя ложка дегтя – укрепление рубля, что также негативно влияет на будущие денежные потоки. Считаю, что из трех металлургом безопаснее всего выглядит ММК, но в ближайшие месяцы я бы повременила с покупками данного сегмента в РФ. #обзор $CHMF $NLMK $MAGN $VALE $NUE $STLD $RS $AMEZ Первая часть обзора: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/NataliaBaffetovna/2ac2baac-87d3-487d-a981-05e62bb38094?utm_source=share

$RS уф что происходит🤤🥵 давайте 205

📆Отчеты на сегодня: 🌝Премаркет: ... $RS Reliance Steel & Aluminum Co - 13:50 $GTX Garrett Motion Inc - 13:55 $CHD Church & Dwight - 13:55 $AOS A. O. Smith Corporation - 13:55 $VC Visteon Corp - 13:55 $ABG Asbury Automotive Group Inc - 14:00 $KEX Kirby Corp KEX - 14:00 $MTRN Materion Corp - 14:00 $VIRT Virtu Financial, Inc. - 14:00 $NVCR NovoCure Limited - 14:00 $IP International Paper - 14:00 $CMCSA Comcast - 14:00 {$TWTR} Twitter - 14:00 ... Часть 4/7 🔓

$CHMF $NLMK $MAGN $NUE $CLF $STLD $RS 📊Мировое производство стали в 1 квартале 2022г. Снижение по всем регионам Всемирная ассоциация производителей стали (worldsteel) в пятницу опубликовала статистику за март 2022г. и 1 квартал... 📉Заметно ярковыраженное снижение по всем регионам: ✔️Мировое производство в марте 2022г. составило 161,0 млн тонн (Мт) -5,8% к марту 2021 года. ✔️Мировое производство в 1 квартале составило 456,6 млн тонн, — 6,8% к 1 кварталу 2021 года. Производство стали по регионам: ✔️Африка -17.1% к прошлому марту, -2.9% к прошлогоднему 1 кварталу ✔️Азия и Океания -5% к прошлому марту, -7.8% к прошлогоднему 1 кварталу ✔️Евросоюз -8.5% к прошлому марту, -3.8% к прошлогоднему 1 кварталу ✔️Европа (вне ЕС) -3.5% к прошлому марту, -5.3% к прошлогоднему 1 кварталу ✔️Ближний Восток -3.5% к прошлому марту, -1.9% к прошлогоднему 1 кварталу ✔️Северная Америка -2.8% к прошлому марту, -0.9% к прошлогоднему 1 кварталу ✔️Южная Америка +1.7% к прошлому марту, -3.6% к прошлогоднему 1 кварталу ✔️Россия+СНГ -19.2% к прошлому марту, -8.5% к прошлогоднему 1 кварталу Если отдельно по 10 крупнейшим производителям (Россия, Бразилия и Иран прогнозные значения): 🇨🇳Китай -6.4% к прошлому марту, -10.5% к прошлогоднему 1 кварталу 🇮🇳Индия +4.4% к прошлому марту, +5.9% к прошлогоднему 1 кварталу 🇯🇵 Япония -4.3% к прошлому марту, -2.9% к прошлогоднему 1 кварталу 🇺🇸США -1.7% к прошлому марту, -0.4% к прошлогоднему 1 кварталу 🇷🇺 Россия -1.8% к прошлому марту, -1.2% к прошлогоднему 1 кварталу 🇰🇷Южная Корея -6.1% к прошлому марту, -3.8% к прошлогоднему 1 кварталу 🇹🇷Турция -2.9% к прошлому марту, -4.7% к прошлогоднему 1 кварталу 🇧🇷Бразилия +5.4% к прошлому марту, -2.2% к прошлогоднему 1 кварталу 🇮🇷Иран -6.1% к прошлому марту, -4.4% к прошлогоднему 1 кварталу 💬Не очень радужные цифры для отрасли мягко говоря. По всем регионам стабильное снижение производства, сильнее всего Азия и СНГ. Китай и Германия снижение более 10%. Островок благополучия Индия.

📆Отчеты на неделю (25.04-29.04): 📌ЧЕТВЕРГ (28.04): 🌝Премаркет: ... $RS Reliance Steel & Aluminum Co - 13:50 $GTX Garrett Motion Inc - 13:55 $CHD Church & Dwight - 13:55 $AOS A. O. Smith Corporation - 13:55 $VC Visteon Corp - 13:55 $ABG Asbury Automotive Group Inc - 14:00 $KEX Kirby Corp KEX - 14:00 $MTRN Materion Corp - 14:00 $VIRT Virtu Financial, Inc. - 14:00 $NVCR NovoCure Limited - 14:00 $IP International Paper - 14:00 $CMCSA Comcast - 14:00 {$TWTR} Twitter - 14:00 ... Часть 23 🔓

$RS 28 Апреля выходит отчёт, в 18:00 , есть у кого мысли по этой бумаге? Пока идёт уверенный ☝💪

🔴 Инсайдерские продажи часть 2 (раскрытие 2022-04-08): $MCK McKesson Corporation Flores Nancy (EVP, CIO & CTO) ср.цена: $311.09 сумма: $1.03M кол-во: 3298 шт 🔥 $MPW HAMNER R STEVEN (Director) ср.цена: $21.04 сумма: $6.0M кол-во: 285000 шт $MRNA Moderna, Inc. Bancel Stephane (Director) ср.цена: $157.66 сумма: $2.96M кол-во: 19000 шт $NCNO nCino, Inc. Glover Joshua L (President & Chief Rev Officer) ср.цена: $43.63 сумма: $0.07M кол-во: 1663 шт * Naude Pierre (Director) ср.цена: $43.63 сумма: $0.85M кол-во: 19498 шт * Orenstein Gregory (Chief Corp Dev & Strat Officer) ср.цена: $43.63 сумма: $0.07M кол-во: 1700 шт * Rudow David (CFO & Treasurer) ср.цена: $43.63 сумма: $0.19M кол-во: 4430 шт * Sellers Jeanette (VP of Accounting) ср.цена: $43.63 сумма: $0.01M кол-во: 294 шт $PGR The Progressive Corporation KELLY JEFFREY D (Director) ср.цена: $120.0 сумма: $1.2M кол-во: 10000 шт $RIOT Riot Blockchain, Inc. Marleau Hubert (Director) ср.цена: $17.73 сумма: $0.04M кол-во: 2500 шт $RS Reliance Steel & Aluminum Co. HOFFMAN JAMES DONALD (Director) ср.цена: $178.91 сумма: $1.79M кол-во: 10000 шт $RUN Sunrun Inc. Dickson Paul S. (Chief Revenue Officer) ср.цена: $28.76 сумма: $0.02M кол-во: 650 шт $STE STERIS plc TOKICH MICHAEL J (Sr. Vice Pres., CFO) ср.цена: $250.0 сумма: $2.0M кол-во: 8000 шт $TNET TriNet Group, Inc. BINGHAM H RAYMOND (Director) ср.цена: $96.05 сумма: $0.08M кол-во: 830 шт $VRNS Varonis Systems, Inc. Segev Ofer (Director) ср.цена: $45.72 сумма: $0.07M кол-во: 1500 шт $VRTX Vertex Pharmaceuticals Incorporated Sanna Bastiano (EVP, Cell & Genetic Therapies) ср.цена: $276.37 сумма: $0.15M кол-во: 561 шт 👍 Всем успешной торговли ‼️ 💡 Описание инсайдерской торговли: tinkoff.ru/invest/social/profile/MXF/8d559e56-89a4-4e1d-953d-4adae0b42e3f?utm_source=share Не забудьте лайкнуть и подписаться, вы получите доступ к: ♻️ ежедневным отчётам по сделкам инсайдеров ♻️ ТОПу кандидатов на шорт-сквиз ♻️ подборкам перспективных акций ♻️ тепловой карте рынка ♻️ горячим новостям по компаниям США