О компании NCR Corp

$NCR NCR объявляет о подаче заявления о регистрации по форме 10 для планируемого выделения компании ATM • Дэн Антилли, назначенный начальником службы безопасности, & Кассовые операции • Стюарт Маккиннон, главный операционный директор • Патрисия Уотсон, назначена начальником отдела информации и информации. Сотрудник по технологиям Новости без задержки

$NCR 👉 NCR Corp (NCR). У Вас карта или наличные? NCR Corp - американская компания, производящая финансовое программное обеспечение и прочие решения для разных сфер бизнеса, главными из которых являются банковский сектор, розничная торговля и ресторанный бизнес. Основными продуктами эмитента являются платформа цифрового банкинга, банкоматы, POS-терминалы, программное обеспечение для анализа данных и т.д. 📉 Снижение: Минус 20,23% (29,11 $ ➡️ 23,22 $); (3,98 млрд $ ➡️ 3,18 млрд $). 🤷‍♂️ Причина: Пятничное падение было вызвано новостью об отказе от идеи продажи компании и принятии решения о разделении бизнеса эмитента на 2 отдельных предприятия: бизнес по реализации и обслуживанию банкоматов и терминалов и бизнес, связанный с цифровой коммерцией. Инвесторы настороженно восприняли данный факт, так как перспективы решения эмитента пока ещё туманны. 💪 Фундаментал: В США растет количество ATM банкоматов, в 2010 г. их количество составляло 432 тыс, в 2021 г. данное значение уже равнялось 506,5 тыс. Рост будет продолжаться и в дальнейшем, по данным Statista к 2025 г. их количество превысит 526 тыс единиц. Развитие должно коснуться и другого направления бизнеса, связанного с NCR - цифрового банкинга. На 2021 г. количество пользователей цифрового банкинга в США составяло 196,8 млн человек, к 2025 г. ожидается рост до 216,8 млн. Что касается объема рынка розничных POS-терминалов, что также является направлением деятельности для эмитента, то в 2021 г. он превысил 22 млрд $. По прогнозам Global Market Insights в дальнейшем ожидается, что среднегодовой темп роста данного рынка составит более 12 % в период с 2022 по 2030 гг. Считаем данные цифры излишними и не верим в такой темп роста, тем не менее сам факт увеличения объема рынка POS-терминалов в денежном выражении не оспорим. Объём продаж компании увеличивается, в 2021 г. выручка составила 7,1 млрд $, что соответсвует росту на 15,28 %. На данный момент рост продолжается, однако по итогам 2022 г. следует ожидать его замедления. Считаем, что объём продаж составит около 7,8-7,9 млрд $. Операционную рентабельность в 2022 г. ожидаем примерно на том же уровне, что и в 2021 г. Свободный денежный поток у эмитента положительный, в 2021 г. он составил 729 млн $, сейчас ситуация немного хуже, по итогам последних 12 месяцев FCF составил 550 млн $. У эмитента из года в год капексы примерно на одном уровне и соответствуют 4,5-4,8 % от выручки, но операционный денежный поток последние 2 месяцев выглядит достаточно посредственно. Долговая нагрузка высокая, чистый долг составляет 5,2 млрд $, текущая ликвидность чуть более 1, а процентные платежи растут, что должно настораживать. Тем не менее в условиях положительной чистой прибыли и положительного FCF не должно возникнуть проблем с обслуживанием долга, более того по итогам 2022 г. ожидаем его сокращения с позитивной динамикой и в дальнейшем. 📍Так что в итоге? На данный момент NCR торгуется с коэффициентом P/S равным 0,4, но по P/E все значительно хуже, данный показатель равняется 47, для сравнения медианное значения у эмитента за 10 лет составляет 25. По итогу компания не выглядит дешёвой, однако сокращение долговой нагрузки и ожидаемый рост выручки и чистой прибыли могут быть триггерами для роста капитализации. 💡 Техника: На графике мы видим устойчивый исторический рост, основные проблемы бумага испытывает во времена общемировых кризисов. Однако по наступлению разворота, быстро идет на обновление исторического максимума. Что касается текущей ситуации, то на старших ТФ индикация допускает еще некоторое снижение, к уровням 19$-17$ в среднесрочной перспективе. На ТФ день и меньше, уже прослеживается перепроданность по RSI, и MACD, обоснованно смотрится коррекция в ближайшие торговые сессии к уровням 25$-27$, могут даже попытаться закрыть ГЭП. Бумага выглядит интересно к добавлению в среднесрочной/долгосрочной портфель, цели выше исторических максимумов, а набор позиции стоит рассматривать в диапазоне 21$-17$.

🔻NCR Corp.: Аналитик Morgan Stanley Эрик Вудринг понизил рейтинг до «Наравне с рынком» с «Выше рынка» с целевой ценой $27 Аналитик не уверен, что одобренный компанией план разделения на две независимые публично торгуемые компании будет рассматриваться как повышающий стоимость и приводящий к изменению рейтинга акций в течение следующих 12 месяцев. Акции будут ограничены диапазоном в ожидании большей ясности в отношении ключевых деталей спин-транзакции. Хотя стоимость потенциально может быть раскрыта в более долгосрочной перспективе, «инвесторам стоит проявить терпение до даты (примерно 15 месяцев). #ncr 👣 Заходите в профиль, подписывайтесь на канал. 👀 Комментируйте, ставьте лайки, если было полезно. $NCR