О компании Gitlab

Индекс учащенного пульса #cucumber20 🥒 Индекс показывает вспышки активности обсуждений той или иной акции в пульсе. Показатель реагирует не на постоянные обильные обсуждения как в популярных акциях, а именно на изменение активности обсуждений. Цель: аналитика настроений, куда направлено внимание. Как бурление приводит к изменению цены и наоборот. В целом вчера было много падений 📡📉 среди самых обсуждаемых: - Sony Corp $SONY - Beyond Meat Inc $BYND - Ford $F - GitLab $GTLB 📡📈 Ростом отметились: - Intel Corporation $INTC - Bayerische Motoren Werke AG $BMW@DE

💡Новичок СПБ биржи 101. GitLab Inc. 1️⃣ Gitlab Inc. $GTLB – быстрорастущий разработчик ПО, появившийся на бирже 14 октября. Компания предоставляет платформу DevOps в виде единого приложения, которое ускоряет совместную работу команд разработчиков, специалистов по безопасности и операционных отделов. GitLab помогает сократить сроки выпуска ПО с нескольких недель до нескольких часов, снизить затраты на разработку и уменьшить риск уязвимостей приложений, одновременно повышая производительность разработчиков. Компания оперирует в 65 странах. Отдельные аналитики успели прозвать GitLab «новым Microsoft». Главной «фишкой» компании является ее веб-приложение для совместного ведения разработки, к преимуществам которого специалисты относят простоту конфигураций, безопасность кода и прочих данных, высокий уровень автоматизации, а также условно-бесплатную модель – freemium. То есть часть функций доступна пользователям бесплатно, а дополнительные стоят денег. У GitLab есть две версии подписок, различающиеся по объёму доступного функционала: 📍 Premium – 19 $ в месяц; 📍 Ultimate – 99 $ в месяц; GitLab направляет значительные средства на развитие платформы: расходы на НИОКР за H1 – 43,9 m$ (40,6% от выручки, +13% г/г), на маркетинг – 83 m$ (77% от выручки, +29% г/г). Сегменты выручки за FY21, 152,2 m$ (+87,4% г/г): 📍 Подписка – 132,8 m$ (87% выручки; +88,7% г/г) 📍 Лицензирование и прочее (Продажа прав использования ПО компании ее клиентами + профессиональные услуги) – 19,4 m$ (13% выручки; +78% г/г) Сегменты выручки за H1 FY22, 108,1 m$ (+69,2% г/г): 📍 Подписка – 96,8 m$ (89,5% выручки; +74% г/г) 📍 Лицензирование и прочее – 11,3 m$ (10,5% выручки; +36% г/г) Выручка по регионам: 📍 США — 83,7%. 📍 Европа — 14,3%. 📍 Азиатско-Тихоокеанский регион — 2%. Клиенты GitLab из самых разных отраслей: финансы, консалтинг, оборонка, промышленность, телекоммуникации, кибербезопасность и т.д. Одни из крупнейших: Goldman Sachs, Siemens, Nvidia, Worldline, Alteryx, Knowbe4, Thompson Reuters, ContextLogic, Salesforce, IHS Markit, UBS, T-Mobile и пр. Руководство оценивает свой TAM в 328 b$, к 2024, по прогнозам, он увеличится до 458 b$, CAGR 11,8%. SAM – с 43 b$ до 55 b$ соответственно (CAGR 8,6%). GitLab занимает скромную долю – менее 0,5%. Несмотря на это, у эмитента около 30 m зарегистрированных пользователей и более чем 1 m активных клиентов. За последний год их количество выросло почти на 32%. Число клиентов, приносящих более 5 000$ в год – 3632 (+32% Q/Q), более 100 000$ - 383 . Процент удержания – 152% (+4 п.п. за год), валовая маржинальность 88%. Учитывая всё это, у компании огромное пространство для роста. Негативным фактором является слишком высокая оценка компании P/S 60, FWD P/S (2023 – 32). Аналитики прогнозируют CAGR выручки в 35-36% до ~430 m$ к концу 2023 года. 📌 Котировки после выхода на IPO просели на 31,9% 📌 Капитализация – 11,2 b $ #новинки

#покупки_инсайдеров Компании США, по которой на уходящей неделе зафиксированы покупки инсайдеров физ.лиц. Топ-5 по объему покупок. 1️⃣ 15.12 CEO Asana $ASAN купил акции по 65.02$ на 81,275 млн $, увеличив свою долю на 11.12% Компания разработчик одноименной платформы для управления работой с выручкой в 100 млн в квартал и капитализацией 14 млрд. P/S 38. Миллиардер CEO скупает акции чуть ли не еженедельно гигантскими темпами. Я считаю что при ожидаемом росте продаж на 33% г/г компания может стоить в 2,5 раза дороже фейсбука, откуда и вышел CEO 9 лет назад. Чтобы быть в 2.5 раза дороже котировки должны опуститься на 44%, чтобы стать привлекательными для покупки - ещё ниже. Я продолжаю ждать уровней 35-40$. Заходить по текущим уровням стоит только если вы уверены в том, что Асана будет увеличивать продажи на 40-50% каждый год в течении следующих 10 лет. 2️⃣ 13.12 зафиксированы 2 сделки директоров GitLab $GTLB по 74.67$ на сумму 25 млн $ каждая, приведшие к увеличению долей инсайдеров на 13.72% GitLab одноименная DevOps платформа, выручка 66 млн в квартал, а капитализация уже 12,4 млрд. P/S 63. Я сторонник стоимостного инвестирования и не понимаю инвесторов, готовых вкладываться в подобные стартапы. Чтобы текущая цена была оправдана компания должна увеличить свою выручку в 100 раз, при этом за 10 лет выйти на маржинальность более 20%... то есть дорасти до уровня фейсбука 2015 года. Поставил звоночек на 25$, когда сработает - посмотрю на компанию ещё раз. 3️⃣ 14 и 17 декабря директор Evergy $EVRG покупал акции по 67.33-67.78$ на сумму 2.7 млн $, увеличив свою долю на 1.54% Электроэнергетическая компания, является одним из крупнейших поставщиков энергии ветра, адекватно оценена, платит хорошие дивиденды (3,25%) и регулярно их повышает. Отличный консервативный способ сохранения капитала, а с учетом зеленой повестки остается небольшая возможность к спекулятивному росту. Для меня данная компания выглядит слишком консервативно и я ищу более рисковые идеи. 4️⃣ 15.12 сразу 3 директора и CEO TPI Composites $TPIC купили акции по 14.49-14.68$ суммарно более чем на 1.5 млн $ Компания занимается производством композитных ветровых лопастей. Работает в ветроэнергетике и транспортной отрасли, поставляя свою продукцию как в США, так и Азию. Компания имеет крайне высокую долговую нагрузку из-за чего возможной прибыли едва хватает для гашения долга. При этом на хайпе вокруг зеленой повестки акции улетели в космос, а сейчас мы видим снижение более чем на 80%... финансовый и коммерческий директор компании подают в отставку, акционеры подают в суд. В общем с точки зрения инвестиций от компании наверное лучше держаться подальше, но с одной стороны - цены на минимальных уровнях, ужасный новостной фон, сложная финансовая ситуация, а с другой стороны - такой мощный вход со стороны инсайдеров. Меня угораздило как то давно купить 5 акций этой компании по рекомендациям “кого-то с ютуба” ещё по 44$, так что пожалуй я рискну… 5️⃣ 14 и 15 декабря сразу 4 директора Everbridge $EVBG купили акции по 66.37-67.08$ суммарно на 1.5 млн $, значительно увеличив свои доли Разработчик программного обеспечения, которое помогает правительству и частным компаниям обеспечивать безопасность в чрезвычайных ситуациях. От своих максимумов котировки отъехали уже в 3 раза, а последнее падение было на новостях об уходе ген.дира. Технически картина выглядит интересной, можно пробовать зайти спекулятивно в расчете на отскок до 80$, но в инвестиционном плане компания мне не интересна - несмотря на рост оборотов нет прибыли, убытки растут, растет долговая нагрузка, регулярно проводятся доп.эмиссии…половина топ.менеджмента в компании работает чуть более года. Лично я для себя сделал простой вывод - мне нервы дороже, чем возможная выгода от заполнения портфеля подобными компаниями. Обойду стороной, но колокольчик на 50$ все же повешу - думаю смена ген.дира должна пойти компании на пользу, но не сразу. PS: Будут лайки - будет продолжение.