📉 Коррекция акций Freeport-McMoRan вернула им потенциал За три месяца после выхода обзора от аналитиков «Финам» по акциям Freeport-McMoRan произошла коррекция в цене на 19%, создав достаточный апсайд к целевой цене для повышения рейтинга. Первый квартал 2023 г. оказался слабее ожиданий на фоне приостановки производства в провинции Папуа (Индонезия) из-за сильных дождей в феврале. Последствия устранены, и компания рассчитывает выполнить свои планы по итогам года, а высокие цены на золото помогут улучшить ее результаты в 2023 г. ✅ Аналитики «Финам» сохраняют целевую цену по акциям Freeport-McMoRan на уровне $40,3 и повышают их рейтинг с «Держать» до «Покупать». Апсайд к текущей цене составляет 15,2%. 💡Подробный обзор по ссылке ❗️Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками. $FCX

📉 Коррекция акций Freeport-McMoRan $FCX вернула им потенциал За три месяца после выхода обзора от аналитиков «Финам» по акциям Freeport-McMoRan произошла коррекция в цене на 19%, создав достаточный апсайд к целевой цене для повышения рейтинга. Первый квартал 2023 г. оказался слабее ожиданий на фоне приостановки производства в провинции Папуа (Индонезия) из-за сильных дождей в феврале. Последствия устранены, и компания рассчитывает выполнить свои планы по итогам года, а высокие цены на золото помогут улучшить ее результаты в 2023 г. ✅ Аналитики «Финам» сохраняют целевую цену по акциям Freeport-McMoRan на уровне $40,3 и повышают их рейтинг с "Держать" до "Покупать". Апсайд к текущей цене составляет 15,2%. 📈Подключайтесь к нашим стратегиям 1) &FONDs Инвестиции всего от 3000р. Риски минимальны, так как стратегия максимально диверсифицирована. Хотим доказать, что можно использовать небольшие суммы для инвестирования и постепенно приумножать свой капитал. 2) &FONDs Shares Более агрессивная стратегия, снижаем риски за счёт диверсификации (не более 10% в один актив) Инвестируем в акции, которые должны показать рост. Цель - получать повышенную доходность без расхода вашего времени на отбор лучших акций.

Коррекция акций Freeport-McMoRan вернула им потенциал За три месяца после выхода нашего обзора по акциям Freeport-McMoRan с рейтингом "Держать" они скорректировались в цене на 19%, создав достаточный апсайд к нашей целевой цене для повышения рейтинга. Первый квартал 2023 г. оказался слабее ожиданий на фоне приостановки производства в провинции Папуа (Индонезия) из-за сильных дождей в феврале. Последствия устранены в марте, и компания рассчитывает выполнить свои планы по итогам года, а высокие цены на золото помогут улучшить ее результаты в 2023 г. FCXПокупатьЦелевая цена$ 40,3Текущая цена*$ 35,0Потенциал15,2%ISINUS35671D8570Капитализация, млн $50 151EV, млн $62 525Количество акций, млн1 433Free float98,5%Финансовые показатели, млрд $Показатель20222023E2024EВыручка22,824,224,5EBITDA9,510,111,2Чистая прибыль3,53,13,1Дивиденд, $/акц.0,600,600,60Показатели рентабельности, %Показатель20222023E2024EМаржа EBITDA41,8%41,9%45,7%Чистая маржа15,5%12,7%12,8%ROE22,8%16,3%13,6% сохраняем целевую цену по акциям Freeport-McMoRan на уровне $ 40,3 и повышаем их рейтинг с "Держать" до "Покупать". Апсайд к текущей цене составляет 15,2%. Freeport-McMoRan (FCX) — один из крупнейших мировых производителей меди, занимающий четвертое место по объемам добычи. Кроме меди, компания добывает золото и молибден. Freeport-McMoRan имеет портфель качественных активов со значительными запасами меди, золота и молибдена. Запасы компании географически диверсифицированы между основными регионами добычи — Индонезией, Северной и Южной Америкой.  Freeport-McMoRan в 2022 г. нарастила объемы продаж меди на 10,7%, до 4,2 млрд фунтов, золота — на 31,1%, до 1,8 млн унций, и снизила продажи молибдена на 8,5%, до 75 млн фунтов. После такого роста продажи выходят на плато. В 2023 г. продажи меди планируются на уровне 4,1 млрд фунтов, золота — 1,8 млн унций, молибдена — 79 млн фунтов. Freeport-McMoRan в 2022 г. показала снижение финансовых результатов. Несмотря на впечатляющий рост объемов производства, из-за более низких цен реализации металлов выручка компании сократилась г/г на 0,3%, показатель EBITDA опустился на 12,0%, а прибыль на акцию снизилась на 17,6%. Слабые итоги 1-го кв. 2023 г. отразили динамику цен на металлы по сравнению с высокой базой 1-го кв. 2022 г., а также приостановку производства в Индонезии в феврале из-за сильных ливней и оползней. В результате квартальная выручка сократилась г/г на 18,4%, показатель EBITDA опустился на 38,4%, а прибыль упала вдвое. Последствия наводнения были устранены в марте, и компания рассчитывает по итогам года выполнить свои планы. Freeport-McMoRan возвращает акционерам в виде дивидендов и buyback не менее 50% свободного денежного потока после сокращения величины чистого долга ниже $ 4 млрд. В июле 2022 г. компания увеличила программу buyback FCX до $ 5 млрд, из которых около $ 3,2 млрд остаются доступными для выкупа акций. Freeport-McMoRan восстановила выплату дивидендов с 2021 г. из расчета $ 0,30 на акцию в год. Дивиденды выплачиваются ежеквартально. Кроме того, с декабря 2021 г. компания объявляет выплату дополнительного переменного квартального дивиденда в размере $ 0,075 на акцию. Таким образом, по настоящее время дивидендные выплаты составляют $ 0,6 в год, а дивидендная доходность находится на уровне 1,7%. Основными рисками для Freeport-McMoRan мы видим снижение цен на металлы и возможные изменения регуляторных требований местных властей в регионах добычи. $FCX #сердце_пульса

🏆🇺🇸🇦🇺Золотая сделка века: Newcrest выразила согласие на слияние с Newmont за $17,8 млрд ✅Таким образом, назревает создание крупнейшей золотодобывающей компании в США. Ближайший конкурент по объёмам добычи, $GOLD-US , будет отставать почти в 2 раза. По рыночной капитализации $NEM сможет опередить даже $FCX . ✅По данным Reuters, это будет третья крупнейшая сделка в текущем году. Совокупный объём добычи золота Newmont составит 8 млн унций в год, меди — 350 млн фунтов. ✅Общее собрание акционеров Newcrest в Австралии состоится в сентябре и октябре. Держателям ценных бумаг рекомендовано голосовать за слияние с покупателем из США. Впрочем, сделку ещё предстоит утвердить национальным регуляторам.

Закрываем парную идею: Halliburton против Freeport-McMoRan С момента выхода парной идеи «Лонг Halliburton / Шорт Freeport McMoRan» 10 января 2023 г. котировки Halliburton упали на 19,5%, акции Freeport — на 12,1%. Спред между бумагами составил -7,4% против роста индекса S&P 500 на 7,1% за тот же период. закрываем парную идею, поскольку возможности для реализации ее потенциала снизились. Главное • Halliburton: отчетность лучше ожиданий, оценка ниже, чем в последние 5 лет. • В ближайшие два года ожидается рост прибыли Halliburton. Но негативная динамика цен на нефть и риски рецессии давят на бумагу. • Freeport-McMoRan: EV/EBITDA 6,6x ниже среднеисторических значений 6,9x. • Биржевые запасы меди снижаются, что может поддержать цены на нее. • Ограниченный потенциал падения у Freeport-McMoRan — закрываем идею. В деталях Halliburton — рост выручки и прибылей в 2023 г. Halliburton отчиталась за I квартал 2023 г. лучше ожиданий: выручка выросла на 33% г/г, прибыль на акцию — на 148% г/г. Операционная рентабельность компании за год повысилась на 530 б.п., до 17,2%. Halliburton не дает официальных прогнозов прибыли, однако менеджмент предполагает сохранение сильной динамики бизнеса в 2023 г. Акции торгуются с дисконтом к средней исторической оценке по мультипликатору EV/EBITDA: дисконт к среднему составляет 6% — 6,7х против 7,1х. Наш прогноз предполагает, что прибыль компании может вырасти на 40% г/г в 2023 г. и на 19% — в 2024 г. Консенсус закладывает схожие темпы роста прибыли на следующие два года. Рынок настроен негативно в отношении Halliburton, несмотря на финансовые результаты. С начала года цены на энергоносители двигаются вниз: цена WTI снизилась со значений выше $80 до $75 и опускалась до $64 за баррель в марте. Аналогичным образом корректировались цены на природный газ — в первую очередь, в США. Это создает негатив в отношении перспектив бизнеса Halliburton, поскольку буровая активность в Северной Америке по косвенным данным Baker Hughes снижается с ноября. Затяжное падение цен на энергоносители в условиях возможной рецессии в США усложняет раскрытие потенциала акций Halliburton в противовес Freeport-McMoRan, поэтому мы закрываем парную идею. Freeport-McMoRan — потенциал дальнейшего падения акций ограничен. С момента выхода нашей парной идеи акции Freeport-McMoRan упали на 12,1%, и мы не видим большого потенциала для дальнейшего снижения. Текущий мультипликатор EV/EBITDA 6,6x уже находится ниже среднеисторических значений 6,9x. Также у компании есть $ 3,2 млрд для выкупа собственных акций — около 6% от капитализации компании, — что может поддерживать котировки в будущем. Биржевые запасы меди продолжают снижаться. Текущие запасы меди на мировых биржах составляют 227 тыс. т — на 48% ниже средних объемов запасов за последние семь лет. Их снижение может поддержать текущие цены на медь и стать катализатором роста котировок Freeport-McMoRan. Как работают и зарабатывают парные идеи Преимущество парных идей в том, что результат не зависит от общей рыночной ситуации. Они могут приносить доход как при росте рынка, так и при его падении. Это ставка на то, что одни активы будут сильнее других. $HAL $FCX #сердце_пульса

Американская горнодобывающая компания Freeport-McMoran отчиталась за I квартал 2023 г. Результаты оказались лучше ожиданий рынка. Наша рекомендация по бумагам эмитента — «Держать». Выручка Freeport-McMoran за квартал составила $5,4 млрд, понижение г/г достигло 18% — на 4% выше ожиданий рынка. EBITDA снизилась на 35% г/г, до $2,2 млрд — на 11% выше ожиданий рынка. EBITDA маржа г/г упала с 51% до 40%, в то время как ожидали 38%. Реализация меди составила 832 млн Ibs (-19% г/г), золота — 476 koz (-34% г/г), молибдена — 19 млн Ibs (на уровне прошлого года). Скорректированная чистая прибыль на акцию понизилась на 47% г/г и составила $0,52, что на 17% лучше ожиданий. Средняя цена реализации меди упала за прошедший квартал на 12% г/г. Себестоимость производства (cash cost) составила $ 1,76/Ibs (+32% г/г).  Комментарий: нейтрально оцениваем результаты компании. Несмотря на то, что компания превзошла прогнозы рынка по многим показателям, продолжает расти себестоимость ее производства — cash cost вырос на 15% к/к и на 17% выше уровня 2022 г. Это оказывает давление на маржинальность бизнеса. Прибыль на акцию продолжила падать г/г 4-й квартал подряд. При этом компания ожидает, что сможет выйти на себестоимость производства в $ 1,55/Ibs по итогам 2023 г. — на 3% выше уровня 2022 г. Также Freeport-McMoran подтвердила прогноз по капексу на текущий год в $5,1 млрд. Операционный денежный поток в 2023 г. ожидается на уровне $7,0 млрд, что предполагает FCF в $ 1,9 млрд (+14% г/г). Компания прогнозирует объемы реализации меди в 2023 г. на 2% ниже уровня 2022 г., а по золоту — на уровне предыдущего года. Акции компании упали в пятницу на 4,1% и  на постмаркете скорректировались еще на 0,2%. $FCX #сердце_пульса

$RIO $FCX Падают на фоне снижения до минимума за 4 месяца стоимости фьючерсов на железную руду

$FCX ✅Прибыль на акцию: $0.52/ $0.46 ✅Выручка: $5.39B/ $5.25B

​​🔥ПЯТНИЦА, УТРО, РЫНОК🔥 🇷🇺❗️ Сегодня все внимание инвесторов будет направлено на  ГОСА "Сбера". В 10:00 мск начнется трансляция обращения председателя правления Германа Грефа, а в 12:00 мск состоится онлайн пресс-конференция, посвященная итогам ГОСА. Ранее наблюдательный совет "Сбербанка" рекомендовал направить на выплату дивидендов за 2022 год 565 млрд рублей (25 рублей на акцию, что является максимальным размером за всю историю выплат банка). Среди важных событий на сегодня следует также отметить публикацию производственных результатов "Селигдара" за 1 квартал 2023 года. Помимо этого, свои производственные результаты за 1 квартал 2023 года представит "Норникель", а также пройдут ГОСА "НОВАТЭКа" и Globaltrans. На повестке избрание советов директоров и распределение прибыли за 2022 год. 💬 АКТУАЛЬНОЕ: 👉 24 апреля инвесторы смогут торговать на СПБ Бирже всеми квазироссийскими ценными бумагами. СПБ Биржа переведёт иностранные ценные бумаги компаний, ведущих основную деятельность в России, на торговые счета 🚀 Новая ракета Маска взорвалась вскоре после запуска 💥 ContextLogic анонсировала buyback на $50 млн 🇵🇱 Польша и страны Балтии предложили в рамках нового пакета санкций против РФ отключить Газпромбанк от SWIFT или хотя бы заморозить его активы. Также предлагают запретить импорт российского газа, в том числе СПГ, алюминия, а также расширить критерии для включения россиян в санкционный список 🗣️ Байден и его команда готовятся объявить о своей предвыборной кампании на следующей неделе 🔔 ФЬЮЧИ: 🔴US 30 -0,22%  🔴S&P 500 -0,13%  🔴Nasdaq -0,08%    🔴Russell 2000 -0,16%  🔴Гонконг 40 -0,61%  🔴Китай Shares -0,77%  🟢S&P 500 VIX +0,47%  🟢РТС +0,20%   🟢Мосбиржа +0,05% 📌КОМПАНИИ: 🇷🇺 $NVTK Новатэк - дивидендное ГОСА ( 60,58 руб) 🇷🇺 $SBER Сбер - дивидендное ГОСА ( 25 руб) попсовые отчетности: 🇷🇺 $GMKN Норникель - производственные результаты 1кв 2023г 🇷🇺 $TGKA ТГК-1 - операционные результаты 1кв 2023г 🇺🇸 $SLB Schlumberger - 13:50мск 🇺🇸 $PG Procter & Gamble - 13:55мск 🇺🇸 $FCX Freeport - 15:00мск