Стоит ли покупать американские компании, и если стоит, то какие?
Продолжение рубрики. Рассмотрим сектор промышленного производства стоимостью более 50 млрд долл.
(Emerson Electric, Eaton, Illinois Tool Works, General Electric, 3M Company, Applied Materials, Deere&Company, Caterpillar, Honeywell)
Что видим в таблице ниже?
1. Текущая окупаемость самая привлекательная у Applied Materials и 3M Company. Компании Emerson Electric, Deere и Caterpillar выглядят нейтрально. Остальные компании выглядят очень дорого.
2. Форвардная окупаемость 2024 года
Emerson Electric, 14,9х;
Eaton, 17х;
Illinois Tool Works, 17,7х;
General Electric, 10,3х;
3M Company, 11,5х;
Applied Materials, 10,4х;
Deere, 10,9х;
Caterpillar, 11,6х;
Honeywell, 16х.
Видим, что General Electric, 3M Company, Applied Materials, Caterpillar и Deere выглядят дешево по форвардной окупаемости 2024 года. Остальные выглядят нейтрально.
3. Усредненные темпы роста EPS по годам на 3 года
Emerson Electric, 3,7%;
Eaton, 10,6%;
Illinois Tool Works, 6,5%;
General Electric, отрицательный EPS (темпы роста после 2022 года: 134%, 29,2% в 2023-20224 гг);
3M Company, 5,1%;
Applied Materials, 3,5%;
Deere, 11,7%;
Caterpillar, 8,1%;
Honeywell, 11,8%.
Самые привлекательные средние темпы роста EPS у Eaton, Deere и Honeywell, Caterpillar. Также хочется выделить General Electric с его мощным восстановлением EPS в 2023-2024 гг. Остальные компании выглядят крайне непривлекательно по темпам роста.
4. Форвардная дивидендная доходность
Emerson Electric, 2,6%;
Eaton, 2,6%;
Illinois Tool Works, 2,7%;
General Electric, 0,5%;
3M Company, 4,6%;
Applied Materials, 1,2%;
Deere, 1,5%;
Caterpillar, 2,7%;
Honeywell, 2,3%.
По дивидендной доходность только 3M Company платит достойные дивиденды, остальные же платят дивиденды меньше доходности 10-летних американских бондов (2,81%).
Подведем краткие итоги по компаниям из сектора промышленного производства.
Если нивелировать негативные результаты 2022 года и наоборот очень позитивную разовую динамику 2022 года, то выглядят привлекательно для рассмотрения в долгосрочный портфель Deere, Caterpillar, Honeywell и я думаю, что стоит более подробно рассмотреть General Electric. В данный момент Eaton и Applied Materials выглядят нейтрально для покупки и, вероятнее всего, покажут среднюю динамику по сектору. Остальные компании остаются очень дорогими и непривлекательными к дальнейшему рассмотрению.
Итак, для полноценного анализа я добавляю в свой первичный фокус-лист Deere, Caterpillar, Honeywell и General Electric.
(а также из предыдущих анализов: VISA, Mastercard, T-Mobile, Alphabet, FB, Netflix, Walt Disney, Oracle, Salesforce, IBM, Microsoft, Accenture, Adobe, Intuit, AMD, NVIDIA, Qualcomm, Broadcom, Bristol-Myers Squibb, Merck, Amgen, Medtronic, Booking, Altria Group, Amazon, Tesla, Nike, Walmart, Berkshire Hathaway, Charles Schwab, Wells Fargo, US Bancorp, Bank of America, Ecolab, Corteva, Vulcan и Martin Marietta).
В следующий раз разберем сектор производственно-технических услуг.
$EMR $ETN $ITW $GE $MMM $AMAT $DE $CAT $HON