О компании Essex Property Trust

Покупаем REIT вместо «квартиры под аренду» (long read) Когда люди говорят, что хотят купить инвестиционную недвижимость, они обычно имеют в виду квартиру под сдачу в аренду. Тем не менее, покупка инвестиционной квартиры сопряжена с некоторыми негативными факторами и рисками: финансовый риск (наличие крупного капитала или необходимость привлечения заемных средств, что, в свою очередь, сопряжено с кредитными рисками), риск концентрации (люди склонны покупать квартиры, сосредоточенные в своих или соседних районах), ненадежность арендаторов, управленческий стресс и т.д. Вместо этого инвесторы могут легко получить доступ к рынку жилья, купив обыкновенные акции одного (или нескольких) квартирных REIT на бирже Выбираем REIT Основное конкурентное преимущество REIT исходит от «эффекта масштаба» и возможности привлечения дешевого капитала, которые тесно связаны с размером компании. В настоящее время в США в четверку ведущих квартирных REIT по NAV входят: AvalonBay Communities $AVB, Essex Property $ESS, Mid-America Apartment $MAA и Equity Residential $EQR Наш выбор это AVB. Компания имеет сильный баланс, консервативную структуру капитала, высокую диверсификацию по типам собственности и географии, растущие дивиденды на протяжении более 20 лет и пайплайн проектов для роста акционерной стоимости. Почему мы выбрали AVB: Диверсификация Одним из наиболее желательных атрибутов квартирного REIT является диверсификация. Когда один рынок в стране сталкивается с трудностями из-за локальных микроэкономических факторов, велика вероятность того, что на других рынках все в порядке, что ограничивает подверженность акционеров географическому риску. AVB имеет наиболее диверсифицированный портфель недвижимости в сравнении с конкурентами ~50% город / ~50% пригород (см. вложение), что обеспечит более стабильный FCF и дивиденды Потенциал роста В 2021 году AVB оценивает разницу в 200 пунктов между их ставкой капитализации и прогнозируемой доходностью (см. вложение). Ожидается, что текущий пайплайн проектов принесет AVB 145 млн долл. чистой операционной прибыли (NOI). Менеджмент прогнозирует, что рыночная стоимость пайплайна составит 3,8 млрд долл. при ставке капитализации (cap rate) ~3,8%, в результате чего прогнозируемое создание стоимости после расходов составит 1,2 млрд долл. (~9 долл. на акцию (см. вложение)) AVB разумно использует капитал, избавляясь от старой недвижимости со средним возрастом 25 лет, чтобы приобрести новую недвижимость со средним возрастом 5 лет, которая требует гораздо меньших капитальных затрат. Эта стратегия позволила AVB сократить свои капитальные затраты почти на 25% ниже среднего по отрасли (см. вложение). В результате, даже если арендная плата AVB аналогична плате конкурента, AVB все равно генерируют больший FCF Финансы AVB имеет сильный баланс и высокий кредитный рейтинг. Леверидж Компании 20% D/C. Из их 89% необеспеченый долг по фиксированной ставке. Дюрация долга ~9 лет. Это очень консервативное распределение капитала дает AVB необходимую устойчивость к внешним шокам и стабильность FCF Дивиденды Менеджмент постоянно увеличивал дивиденды в течение последних 2,5 десятилетий. На момент написания AVB выплачивает дивиденды в размере ~3%. Это хорошая дивидендная доходность, учитывая консервативное распределение капитала и низкий коэффициент выплат в 77%. Учитывая дивидендную доходность и capital appreciation годовой TSR для инвесторов с момента IPO составляет ~13%, что больше роста S&P 500 Риск Основной риск для квартирных REIT связан с ростом приобретения квартир в собственность, однако с ростом процентных ставок владение жильем становится менее привлекательным из-за увеличения стоимости ипотеки, а новые поколения вступают в брак и заводят детей в более позднем возрасте, что также снижает потребность в домовладении (см. вложение) #income #dividends #reit #сша #дивиденды #ипотека $FXRE

🤑🤑🤑🤑🤑 Курс валют от ЦБ на сегодня 74,04₽/$1 и ₽84/€1. Биткоин $46610,1/1ВТС. Индексы: Мосбиржа сейчас 3741,07 (+36,49 пунктов), РТС снизился до 1589,74, Dow Jones вырос на 90,42 пункта, или +0,25%, S&P500 +6,71 пункта, или +0,14%, Nasdaq -15,5 пункта, или -0,10%. 📍Важные события этого утра: Сегодня состоится заседание совета директоров ПАО «Россети Центр», Аэрофлота, Ростелекома и внеочередное общее собрание акционеров ПАО «Россети Сибирь». Goldman Sachs выплатит дивиденды. Вечером могут пройти телефонные переговоры президентов США и России ✅ Последний день покупки акций перед дивидендной отсечкой, сегодня ты можешь приобрести: 1. Realty Income REIT (O). Стоимость акции на сегодня $71,91 дивидендная доходность 0,34%, ты получишь по $0,24 на каждую бумагу. $O 2. Pegasystems (PEGA). Цена $112,96 за акцию, дивидендная доходность 0,03%, ты получишь $0,03 на каждую бумагу. $PEGA 3. Акции Essex Property Trust REIT (ESS) можно купить за $352,21, дивидендная доходность 0,59%, а размер выплат $2,09 на бумагу. $ESS 4. Акции компании Wolverine World Wide (WWW) ты можешь купить за $29,41. В самое ближайшее время ты получишь $0,1 на каждую бумагу, а это 0,34% дивидендная доходность. $WWW Сегодня в списке 14 компаний, ты можешь приобрести их акции до закрытия реестра, чтобы получить дивиденды. 🔥Новость, которую ты мог пропустить: Индекс оливье вырос на 15%. Стоимость салата Оливье в эту новогоднюю ночь составит 482 рубля из расчета на 4 средние порции. В прошлом году эта цифра была на 62 рубля меньше. Больше всех из ингредиентов подорожали картофель – на 49% и морковь – на 35%, зато вареная колбаса оказалась дешевле на 1%. За основу расчетов брали стандартный советский рецепт блюда: 500 г. картофеля, 200 г. моркови, 5 куриных яиц, 300 г. вареной колбасы, 100 г. репчатого лука, 400 г. консервированного зеленого горошка, 400 г. маринованных огурцов, 200 г. майонеза, 30 г. укропа или петрушки. Если по старой традиции салата потребуется тазик, то цифру можно смело умножать на 5. ✌️🤓 #инвестиции #новости #ipo #дивиденды

🤩 Подборка акций стоимости от Bank of America Goldman Sachs $GS – акции торгуются дешевле балансовой стоимости, при этом банк может выйти на уровень рентабельности собственного капитала в 13%, с учетом повышения прогнозов по прибыли на следующие несколько лет. Citigroup $C – банк обладает крайне заниженной оценкой, учитывая его профиль роста и доходности. $C открыл новое подразделение для частных клиентов Citi Treasury and Trade Solutions в Латинской Америке. Платежные услуги будут предоставляться совместно с Mastercard. Клиенты Citigroup смогут оплачивать покупки традиционными банковскими картами, электронными кошельками, новыми банковскими переводами. Essex Property Trust $ESS – компания сильно пострадала от концентрации активов на западном побережье США, но все еще имеет высококачественный портфель активов. Realty Income $O - инвестиционный фонд недвижимости. Корпорация специализируется на приобретении торговых точек, которые сдаются в аренду региональным и национальным сетям магазинов на условиях долгосрочной аренды. Realty Income обладает преимуществом экономии за счет масштаба, при которой она может распределять свои управленческие расходы на большую базу активов. 🤷‍♂️Все мы знаем, фондовый рынок сейчас- нестабильная машина, которая сносит не только хомяков, но и самих китов Не смотря на это, мы пытаемся тщательно отбирать хорошие идеи для наших подписчиков Например, на прошлой неделе мы закрыли идеи по бумаге 🚗 Li Auto принесла +19,3% и 🏦 TCS Group +11% за за неделю 🤩Хочешь получать больше прибыльных-инвест-идей?! ✅ Ставь 👏 в комментарии и подписывайся на канал #аналитика #акции #новости #инвестиции #прогноз #сша #новичкам #идея #пульс