О компании Cognizant Technology Solutions

$CTSH Наконец-то удалось откопать интересный кейс! Стабильно растущий бизнес, платит дивиденды, дешево стоит. Акции компании торгуются по ценам 2016 года, с тех пор выручка +46% и чистая прибыль аналогично выросла на +46%. А так же компания байбеком уменьшила число акций в обращении на -15% с 610 млн до 516 млн. Сейчас акции по мультипликаторам PE PS торгуются в 2-3 раза дешевле чем в предыдущие годы. Так же дёшево акции торговались во время мартовского обвала 2020г. Текущая оценка PS=1.5 PE=12.7 во время обвала 2020 года акция в моменте торговалась с оценкой PS=1.36 PE=14

#JPMorgan ожидает, что в 2023 году в секторе ИТ и Аутсорсинга бизнес-процессов будет преобладать неопределенность спроса, уравновешиваемая улучшением предложения. Ожидается, что изменение траектории спроса, которое некоторые компании отметили во втором полугодии, станет более распространенным в следующем полугодии, поскольку покупатели, возможно, продолжат откладывать награды за новые проекты и отдавать приоритет проектам, которые обеспечивают быструю окупаемость или сокращают расходы. Тем не менее, тенденции спроса могут улучшиться во втором полугодии 2023 года из-за отложенных расходов. Акции IT/BPO упали на 37% с начала года по сравнению с индексом S&P 500, который упал всего на 15%, говорится в исследовательском отчете компании. Компания снизила свои оценки роста в первом полугодии для большинства ИТ- и BPO-компаний, в результате чего оценки оказались ниже консенсус-прогноза Wallstreet для большинства имен. $JPM Morgan считает оценку выручки Wallstreet на 2023 год слишком завышенной. Компания повысила рейтинг DXC Technology ( $DXC ) до «Нейтрального» с «Недостаточно веса», учитывая более защитную структуру доходов и увеличение маржи в 2023 году. Тем временем рейтинг Cognizant Technology Solutions ( $CTSH ) был понижен с «Нейтрального» до «Неудовлетворительно» из-за слабой макроэкономической ситуации. Genpact ( $G ), TELUS International ( TIXT ) и CI&T ( CINT ) были понижены до нейтрального с избыточного веса. WNS ( WNS ) предпочтительнее G, TaskUs ( TASK ) вместо TIXT и Grid Dynamics Holdings ( GDYN ) или Thoughtworks Holding ( TWKS ) перед CINT. Вот посмотрите на скорректированные изменения оценки EPS для компаний, занимающихся ИТ / BPO:

$CTSH • Описание бизнеса • Cognizant - глобальный поставщик IT-услуг, предлагающий консалтинговые и аутсорсинговые услуги некоторым крупнейшим в мире предприятиям, охватывающим финансовые услуги, медиа и коммуникации, здравоохранение, природные ресурсы и потребительские товары. В Cognizant работает около 300 000 человек по всему миру, примерно 70% из которых находятся в Индии, хотя штаб-квартира компании находится в Тинеке, штат Нью-Джерси.