Capital One COF

Логотип акции Capital One, COF
Доходность за полгода
30%
Сектор
Финансовый сектор
Логотип акции Capital One, COF
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Что вы думаете про Capital One?
13 мая 2022 в 11:24
❌ Топ негативных прогнозов от аналитиков: $BYND (Beyond Meat) Аналитик: Piper Sandler Цена: 24.83$ Прогноз: -51.67% Изменение цели: 29.0$ ->12.0$ $BYND (Beyond Meat) Аналитик: Goldman Sachs Цена: 24.83$ Прогноз: -43.62% Изменение цели: 40.0$ ->14.0$ $SYF (Synchrony Finl) Аналитик: Wolfe Research Цена: 33.4$ Прогноз: -34.13% Цель: 22.0$ $COF (Capital One Financial) Аналитик: Wolfe Research Цена: 115.54$ Прогноз: -25.57% Цель: 86.0$ $EPC (Edgewell Personal Care) Аналитик: Barclays Цена: 34.94$ Прогноз: -17.0% Изменение цели: 34.0$ ->29.0$
26 апреля 2022 в 23:09
💰 Отчет $COF Capital One ☑️ EPS = 5.62 🆚 прогноз: 5.44 ☑️ REV = 8.2 🆚 прогноз: 8.02
26 апреля 2022 в 22:58
Добрый вечер ✋🏿! 📆Отчеты на сегодня: 🌚Постмаркет: $TXN Texas Instruments -23:00 $HA Hawaiian Holdings Inc -23:00 $GOOGL Alphabet Class A -23:05 $GM General Motors -23:05 $V Visa -23:05 $ENPH Enphase Energy Inc -23:05 $COF Capital One -23:05 $FFIV F5 -23:05 $CNI Canadian National Railway Co -23:05 $SKX Skechers U.S.A. Inc -23:05 $MDLZ Mondelez -23:05 $EXAS Exact Sciences Corp -23:05 ... Часть 1 🔓
5
Нравится
1
Что сейчас делать с рублями?
Читай стратегию и другие обзоры рынка от экспертов в разделе Аналитика
Смотреть статьи
26 апреля 2022 в 20:58
Качает, мотает, а правда одна — инвестор выигрывает в долгую, цена на все растёт, а если где-то падает, то инвестор такое и не покупает. Разберёмся в отчетах после закрытия вместе! 📈 ⚡️ Отчеты после закрытия 26.04 $COF $CMG $CB $EW $GM $IEX $MSFT $RHI $TER $TXN $UDR $V Это акции с самой высокой степенью важности, во много определяющие будущие на троение инвесторов. По большинству акций аналитики усмирили свои ожидания и во многом их снизили. По каждой акции мы подскажем, как действовать дальше и опишем отчеты, как только они выйдут. Подписывайтесь и будем работать вместе. Главное помнить, что крупные инвесторы, которые не являются публичными клоунами типа Кэти Вуд покупают те акции, компании которых зарабатывают. Иначе вы покупаете не активы, а пассивы. Сводите дебет с кредитом, друзья😉
26 апреля 2022 в 16:25
Ожидаемые отчеты на вторую половину дня: Alphabet $GOOGL - ожидания прибыли на акцию $25,54, выручка – $67,87 млрд. Capital One Financial $COF - ожидания прибыли на акцию $5,44, выручка – $8,02 млрд. Chipotle Mexican Grill $CMG - ожидания прибыли на акцию $5,63, выручка – $2,01 млрд. General Motors $GM - ожидания прибыли на акцию $1,67, выручка – $37,11 млрд. Chubb Limited $CB - постмаркет - ожидания прибыли на акцию $3,48, выручка – $8,73 млрд. Visa $V - постмаркет - ожидания прибыли на акцию $1,65, выручка – $6,82 млрд. Canadian National Railway Company $CNI - постмаркет - ожидания прибыли на акцию $1,09, выручка – $2,88 млрд. Range Resources Corporation $RRC - постмаркет - ожидания прибыли на акцию $1,18, выручка – $930,16 млрд. ChampionX Corporation $CHX - постмаркет - ожидания прибыли на акцию $0,21, выручка – $828,85 млрд. Juniper Networks $JNPR - постмаркет - ожидания прибыли на акцию $0,32, выручка – $1,16 млрд. События дня: 17:00 – США - Индекс доверия потребителей CB (апр) 17:00 – США – Продажи нового жилья (март) 23:30 – США – Недельные запасы сырой нефти по данным Американского института нефти Лайк-подписка, чтобы ничего не пропустить. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
24 апреля 2022 в 22:43
📆Отчеты на неделю (25.04-29.04): 📌ВТОРНИК (26.04): 🌚Постмаркет: $TXN Texas Instruments -23:00 $HA Hawaiian Holdings Inc -23:00 $GOOGL Alphabet Class A -23:05 $GM General Motors -23:05 $V Visa -23:05 $ENPH Enphase Energy Inc -23:05 $COF Capital One -23:05 $FFIV F5 -23:05 $CNI Canadian National Railway Co -23:05 $SKX Skechers U.S.A. Inc -23:05 $MDLZ Mondelez -23:05 $EXAS Exact Sciences Corp -23:05 ... Часть 6 🔓
24 апреля 2022 в 13:28
​✅События на следующей недели, часть 3: 🔹Прибыль GE снижается. До открытия рынка во вторник реструктуризация General Electric $GE должна показать падение EPS на 22% при падении выручки на 2%. Аналитики ожидают снижения продаж по всем промышленным направлениям, кроме авиации. К 2024 году GE рассчитывает превратиться в чисто авиационную отрасль после выделения из своих менее растущих предприятий в области энергетики, возобновляемых источников энергии и здравоохранения. Перебои с поставками из-за возрождения Covid-19 в Китае и российско-украинской (потасовки) бьют по бизнесу в целом, и в частности по транснациональным промышленным предприятиям. Инфляционное давление увеличивает затраты на материальные ресурсы. 🔹Поставки Ford F-150 Lightning Во вторник Ford Motor $F проводит презентацию своего долгожданного полностью электрического грузовика F-150 Lightning. Заказов на полностью электрический грузовик много. Может ли Ford сделать достаточно? Это было большой проблемой для автопроизводителей в целом, поскольку перебои с поставками продолжают сдерживать производство. После закрытия рынка в среду Ford, как ожидается, сообщит о падении прибыли на акцию на 57% при снижении продаж на 5%. 🔹После закрытия рынка во вторник Уолл-Стрит ожидает, что General Motors $GM сообщит о снижении на акцию на акцию на 26%, несмотря на 14-процентный рост продаж. Руководство по производству и цепочке поставок будет иметь ключевое значение для инвесторов, а также затраты на сырье. 🔹Ожидается, что Visa $V сообщит о приросте на акцию на 20% при росте выручки на 19% до $6,84 млрд, а главный конкурент Mastercard $MA обеспечит рост EPS на 25% при росте выручки на 18,5% до $4,92 млрд . Но аналитики считают , что Capitol One $COF и Discover Financial $DFS сообщат о снижении прибыли на акцию на 27% и 22% соответственно. 🔹Coca-Cola $KO , PepsiCo $PEP и Keurig Dr Pepper $KDP сообщают о доходах на предстоящей неделе. Стремительно растущие цены на алюминий увеличивают расходы производителей газированных напитков, но акции хорошо себя чувствуют в оборонительной игре. EPS должна вырасти на 5,5% для Coca-Cola и на 2% для Pepsi, в то время как прибыль Keurig Dr Pepper должна остаться неизменной. Ожидается однозначный прирост доходов для всех трех. 🔹Ожидается, что Huntsman $HUN сообщит о приросте прибыли на акцию на 56%, а выручка вырастет на 25% до $2,29 млрд . Element Solutions $ESI , которая имеет некоторое влияние на технологическую отрасль, сообщит о снижении прибыли на акцию на 5%, продажи вырастут на 17% до $642 млн. Ashland Global -ASH также сообщает, но уже заранее объявила о приросте прибыли на акцию на 61% до $1,50 и увеличении продаж на 19% до $604 млн, что выше консенсуса. 🔹Прибыль ресторанов. McDonald’s $MCD , Chipotle Mexican Grill -CMG , Domino’s -DPZ и Cheesecake Factory $CAKE сообщат о доходах на фоне резкого роста затрат на рабочую силу и продукты питания, а также сокращения случаев и ограничений Covid. Ожидается, что прибыль McDonald’s вырастет на 13,5%, а продажи вырастут на 11% до $5,6 млрд . Chipotle и Domino ожидается покажут однозначный прирост прибыли на акцию. Но Cheesecake Factory должна сообщить о росте прибыли на акцию на 155 %, продажи вырастут на 25 %. 🔹Ряд судоходных компаний сообщают о доходах на предстоящей неделе на фоне опасений, что спрос на доставку грузов достиг своего пика. Гигант по доставке посылок UPS $UPS сообщает о доходах за первый квартал во вторник, а железнодорожный оператор Canadian Pacific -CP — в среду. Уолл-стрит ожидает, что UPS заработает $2,89 на акцию, что на 4% выше, при выручке в размере $23,822 млрд , что также на +4% г/г. Компания Canadian Pacific ожидается заработает 58 центов на акцию, снизившись на 19%, поскольку выручка упадет на 2% до $1,539 млрд. Old Dominion Freight Line -ODFL , CH Robinson -CHRW и ArcBest $ARCB также отчитываются на предстоящей неделе. #акции #прогноз #сделки #аналитика #новичкам #инвестиции #сша #пульс
6 апреля 2022 в 23:18
$COF #новости #сша 💰 Capital One объявляет о дополнительной программе выкупа акций на сумму $5 млрд
6 апреля 2022 в 20:41
8 марта 2022 в 17:20
ЧТО МОЖЕТ ПРЕДЛОЖИТЬ АКЦИОНЕРАМ $COF❓ Диверсифицированная холдинговая компания. За 4 квартал 2021 года выручка выросла +9% г\г, за весь год +1,2% г\г. Чистая прибыль упала на -5,8% г\г, за весь год прирост +355% г\г. В 2022 ожидается повышение ставки ФРС это однозначно поможет кредитному портфелю Capital One показывать бо́льшую доходность. Дополнительными драйверами роста могут стать: потенциальный рост сегмента автокредитов; цифровизация и трансформация бизнеса; дивиденды и buyback. Технически, линия тренда не удержала цену и она опустилась ниже, выйдя из канала. В данной ситуации велика вероятность продолжения снижения до значений $115–100. Итог: Банк, который, с одной стороны, инвестирует в цифровизацию и следит за трендами отрасли, но, с другой, долго реагирует на электронные кошельки и отказывается от современных трендов вроде криптовалют. А при регулярном росте выручки и buyback’е, дает шанс на инвестирование в этот актив, но не с текущих позиций. Источник:RomanovCapital ⚡️Лучшие закрытые идеи нашего канала: 1️⃣ Endo( +131%) за 2 торговых месяца 2️⃣ iRhythm (+158%) за за 4 торговых месяца Всю информацию и пруфы можете найти сами по поиску на ◀️Канале Хочешь получать больше прибыльных инвест-идей ? ✅ Тогда подписывайся на канал #аналитика #акции #новости #инвестиции #прогноз #сша #новичкам #идея #пульс #россия
25 февраля 2022 в 17:36
Санкции и Сбер❗ Какое место в топе мировых банков он занимает? 🔥Подготовил для вас таблицу с самыми крупными ЧАСТНЫМИ банками мира. Для меня самого стало откровением, что наш Сбер $SBER $SBERP умудрился за 2021 год заработать больше, чем Morgan Stanley $MS, Deutsche Bank $DBK@DE и US Bancorp $USB . 💥К слову, он не так сильно отстал от Goldman Sachs $GS , Citigroup $C , и Wells Fargo $WFC . Для сравнения добавил в таблицу ВТБ $VTBR . Он тоже оказался далеко не на последнем месте. ❗Вся таблица отсортирована по размеру чистой прибыли. Так что санкции санкциями, а потенциал остается огромным (а за нынешнюю цену - просто сказка) $BAC $COF $SCHW $BK
18
Нравится
7
15 февраля 2022 в 19:55
📌 Capital One Financial разбор $COF (Часть 4) 2️⃣ Медленный рост отраслей, в которых работает банк Capital One демонстрирует не лучшие темпы роста, так как работает в сегментах, которые если не достигли потолка развития, то близки к нему: 📍 рынок кредитных карт увеличится к 2025 до 107 b$ при CAGR в 1,1%. Сегменты экономики, которые кредитует Capital, также показывают умеренные темпы роста: рынок недвижимости – 3,6% в год, средний бизнес – 6,5%; 📍 доля кредитных карт при оплате e-commerce услуг и товаров снизится с текущих 22,8% до 20,8% к 2024. Лидерство усилят электронные кошельки: их будут использовать в 51,7% операций (сейчас – 44,5%); 📍 цифровой банкинг уже не является новшеством, в 2021 его проникновение в США составило 75,4%, а к 2024 увеличится до 79,3%; хотя цифровизация – явное преимущество, но она уже не является ключевым драйвером роста, а скорее, воспринимается как необходимость. С другой стороны, менеджмент отказывается от ряда сегментов банковского обслуживания, в т.ч. очень перспективных: 📍 в 2017 было объявлено, что компания вышла из бизнеса по выдаче ипотечных кредитов. Это был второй этап ухода с рынка, первый произошел в 2007, когда было закрыто ипотечное отделение GreenPoint. Причина заключалась в том, что «ипотечный рынок слишком конкурентен в условиях низких ставок и на нем сложно заработать». На тот момент банк обладал ипотечными кредитами на сумму порядка 17 b$; 📍 в 2018 компания отказалась от работы с криптой, заблокировав возможность купить ее по своим кредиткам, объяснив этот шаг ограниченным массовым признанием криптовалют и повышенными рисками мошенничества, потерь и волатильности, присущих рынку криптовалют. К тому же банк не осуществляет территориальную экспансию. За 5 лет доля США в выручке не изменилась и составляет 92%. 3️⃣ Зависимость от процентов по кредитам На доходы от процентов по кредитам приходится 80% от выручки. У конкурентов аналогичные показатели, в основном, составляют 60–65%. За 5 лет, несмотря на различные приобретения, доля осталась прежней. Это делает Capital One чувствительной к настроению потребителей и их покупательской способности. По последним данным, инфляция в США составляет 7%, что может сократить потребление товаров и услуг, а, следовательно, и темпы кредитования. 4️⃣ Правительственные расследования и штрафы Банк регулярно является участником разбирательств, связанных с серыми схемами, проводимыми холдингом: 📍в 2018 Capital One был оштрафована на 100 m$ за отмывание денег; 📍в 2019 личная информация 106 млн клиентов была похищена в результате взлома, а банк получил штраф 80 m$ и удар по репутации; 📍в 2021 американское агентство по борьбе с финансовыми преступлениями (FinCEN) наложило штраф в 390 m$ за нарушение контроля по борьбе с отмыванием денег. Capital One признала, что не подала отчеты о подозрительной деятельности на сумму около 16 b$. Преимущества 💪 1️⃣ Выгода от роста ставки 2️⃣ Потенциальный рост сегмента автокредитов 3️⃣ Цифровизация и трансформация бизнеса 4️⃣ Дивиденды и buyback 5️⃣ Приобретения и партнерства 6️⃣ Низкая оценка и рост показателей Риски 👎 1️⃣ Будущее кредитных карт под вопросом 2️⃣ Медленный рост отраслей, в которых работает банк 3️⃣ Зависимость от процентов по кредитам 4️⃣ Правительственные расследования и штрафы Итоги 📋 🔎 Банк, который, с одной стороны, инвестирует в цифровизацию и следит за трендами отрасли, но, с другой, долго реагирует на BNPL, электронные кошельки и отказывается от современных трендов вроде криптовалют. Регулярно демонстрирует органический рост выручки, а также активно выкупает собственные акции с рынка. Ключевое преимущество в текущих условиях – это низкая оценка (FWD P/E 2023: 8). Это хороший среднесрочный вариант и спорный долгосрочный выбор для инвестора. ⚖️ Даем компании нейтральную оценку #разбор_компании
15 февраля 2022 в 19:54
📌 Capital One Financial разбор $COF (Часть 3) 5️⃣ Приобретения и партнерства В целях расширения COF заключает партнёрства и проводит M&A сделки. К примеру, в 2019 было запущено партнерство с Walmart, крупнейшим ритейлером в мире. Был начат выпуск специальных кредитных карт с различными бонусами при покупках в магазинах партнера. Похожие соглашения были подписаны с Williams-Sonoma (один из лидеров по продаже мебели, 8 b$ выручки) и BJ’s Wholesale (продуктовый ритейлер, 16 b$). В 2021 расширено влияние в сегменте туризма – была улучшена программа «Miles», а также добавлены новые перевозчики и их суммарное количество достигло 14. Банк запустил свою платформу путешествий – сервис бронирования билетов, отеля и автомобиля. В связи с тем, что банк активно продвигает свой бренд, расходы на маркетинг увеличились: за 3 года их рост составил 27% и достиг 2,8 b$ по итогам 2021. Capital One также сделала шаг в сферу страхования здоровья, приобретя TripleTree и инвестиционный банкинг через покупку KippsDeSanto. Сделки находятся на стадии завершения и точные суммы за эти поглощения будут опубликованы компанией позднее. Пока это мелкие компании с выручкой в пределах 30 m$ в год. 6️⃣ Низкая оценка и улучшение показателей Другие форвардные мультипликаторы также ниже средних по отрасли: 📍P/S – 2,07 против 3,39 📍P/B – 0,97 против 1,24 Помимо это COF демонстрирует впечатляющие цифры по рентабельности: 📍валовая маржинальность составляет 95% при 62% по сектору; 📍чистая – 39,5% против 30%; 📍ROE – 22% против 13%; 📍ROA – 3% против 1,35%; Последние 2 показателя демонстрируют позитивную динамику, увеличившись г/г на 18 и 28% соответственно. Среди прочего банк умело прошел кризис – ключевые метрики кредитного качества улучшились: 📍Резерв на кредитные убытки – c 15,6 до 11,4 b$, снижен на 27% г/г, а коэффициент покрытия (уровень покрытия проблемных кредитов) составил 4,12% против 6,19% годом ранее; 📍Чистые списания – с 856 до 527 m$, снижение на 38% г/г, а чистая ставка списания (невозвратные кредиты) составила 0,79% против 1,38% годом ранее. Риски 👎 1️⃣ Buy-Now-Pay-Later В последние годы все больше набирает популярность концепция Buy-now-pay-later (BNPL) – «Покупай сейчас, плати потом». BNPL – удар по индустрии кредитных карт, так как последние становятся просто не нужны. Согласно опросам потребителей, главной причиной использования этого сервиса является «возможность не платить проценты», а также «возможность получить заем без кредитной истории». 62% опрошенных убеждены, что эта услуга в будущем может заменить кредитные карты. В 2021 в США этим сервисом воспользовались 56% потребителей, а их доля увеличилась за год на 50% с 37% в 2020. Сейчас рынок BNPL оценивается в 90 b$ и, по ожиданиям, будет расти на 45% ежегодно до 2030, что позволит ему достичь 4 t$. СЕО крупнейшего банка США, JP Morgan, в недавнем интервью заявил, что этот тренд является угрозой для их бизнеса. В США сервис уже запустили Paypal и Affrim, в Европе – Klarna, в Австралии – Afterpay (куплен Block в конце 2021). Среди классических банков направление начал развивать Goldman Sachs, купивший для этой цели GreenSky в Q4 2021. Сейчас на этом рынке главенствует Bill Me Later (сервис PayPal) с 40% долей. Affirm и Klarna активно конкурируют, показывая трехзначный рост своего бизнеса. 🔜Продолжение #разбор_компании
15 февраля 2022 в 19:51
📌 Capital One Financial разбор $COF (Часть 2) 2️⃣ Потенциальный рост сегмента автокредитов В своем бизнесе COF делает большой акцент на автокредитовании, где занимает 2 место (74 b$) в США по объему после Ally Financial (ALLY), у которого займов на 78 b$. Такие позиции достигаются за счет партнёрств с крупнейшими автодилерами, а также приложения Auto Navigator, разработанного Capital One. Оно предоставляет клиентам банка удобный сервис по подбору автомобиля и его покупке в кредит. В кредитном портфеле Ally автокредиты составляют порядка 65%, у Capital One – 29%. Оба холдинга демонстрируют примерно одинаковую доходность займов – 7,88 и 7,78% соответственно. С Q1 2020 в США снизилась доля авто, купленных в кредит: 81,12% в Q1 2021 против 84,2% годом ранее; аналогично снижение на рынке подержанных авто – с 38,9 до 34,5%. Средними значениями за 3 года до пандемии являются 85 и 53% соответственно. Аналитики ожидают возврат этих показателей к средним из-за роста уверенности потребителей, что положительно скажется на этом сегменте портфеля Capital One. Сейчас индикатор, отражающий уверенность потребителей в США (Consumer Confidence Index), составляет 67, в то время как до пандемии он находился в коридоре 90-100. Сегмент портфеля Capital One, связанный с автокредитованием, растет на 9,6% ежегодно с 2016, у Ally – на 3,5%. Рынок же к 2026 достигнет объема в 300 b$ при среднегодовом темпе роста 6%. Пользователи выбирают COF из-за дополнительных услуг, которые они могут получить в банке. 3️⃣ Цифровизация и трансформация бизнеса Пандемия дала дополнительный импульс цифровой трансформации отрасли. Аналитики Insider ожидают, что к 2024 г. 79,3% или 212 млн американцев будут использовать онлайн-банкинг (сейчас 73,1%, в 2019 – 67%). В свою очередь, уровень проникновения отделений снизится до 62% в сравнении с 70% в 2019. Capital One считается одним из наиболее технологичных в США. В развитие онлайн сегмента руководство начало вкладываться еще в 2010, когда была куплена ING Direct. Если до этого, как и многие финансовые холдинги того времени, банк отдавал it-задачи на аутсорс, то с момента поглощения стал осуществлять план по преобразованию в лидера онлайн-банкинга. Сейчас COF не входит в топ-10 банков США по количеству отделений – их у него около 770. Для сравнения у Wells Fargo – 5040, у JPM – 4980, BAC – 4200. Такое низкое значение обосновывается тем, что с появлением цифрового банкинга люди реже посещают отделения. Однако это не мешает компании занимать высокие позиции – 5 место по количеству кредиток, 9 по активам и 7 по выручке. Закрытие отделений не является крайностью следования тренду, а скорее относится к трансформации. Для сохранения приверженцев старого формата банка Capital One превращает традиционные отделения в кафе, где они могут получить те же услуги вживую, а также перекусить и выпить кофе. Ориентация на онлайн позволяет иметь более высокую маржинальность. Сравним текущие показатели COF с показателями за 2010, а также с лидером по количеству отделений – Wells Fargo. Главными цифровыми продуктами банка являются приложения: Auto Navigator – сервис по подбору авто в кредит, Capital One Mobile – главный продукт, предоставляющий широкий спектр услуг. В приложении также доступен AI ассистент «Eno», который занял 6 место среди банковских чатботов по итогам 2021. 4️⃣ Дивиденды и buyback Доходность выплат чуть ниже среднерыночной – 1,6% против 1,9%. Выплаты прерывались в 2020, но были быстро восстановлены. Ожидается, что payout с текущих 2,4$ вырастет в 2023 до 2,52$. Доходность может возрасти до 1,7%. Capital One направляет огромные средства на обратный выкуп. За 5 лет количество акций сократилось на 15%, а компания направила на это 13,5 b$. В планах выделить ещё 5 b$ по итогам 2022 (8% от капитализации). В общей сложности за 5 лет банк вернул акционерам 14 b$ или 22% от капитализации. 🔜Продолжение #разбор_компании
15 февраля 2022 в 19:50
📌 Capital One Financial разбор (Часть 1) 💡 Повышение ставки близко и банковский сектор станет одним из бенефициаров. Сегодня разберем представителя крупнейших банков США: почему он оценен так дешево и в чем заключаются триггеры для роста? 🔎 Тикер $COF 🗒 О компании Capital One – это диверсифицированный финансовый холдинг. Считается одним из самых продвинутых цифровых банков США. Работает в трех сегментах: 📍 кредитные карты – включает в себя кредитование потребителей и предприятий малого бизнеса в США, а также аналогичные услуги в Канаде и Великобритании; 📍 потребительский банкинг – выдача новых и рефинансирование старых кредитов на авто, помощь в поиске машины, расчеты ежемесячного платежа и оформление документов; 📍 коммерческий банкинг – кредитование среднего бизнеса, а также выдача займов на недвижимость. Банк основан в 1988, на бирже с 1994. Прогноз на 2022 год: 💰 Рост выручки на 2,5% до 33 b$ 💰 Снижение прибыли на 33% до 8 b$ Сегменты выручки (TTM – 32,4 b$, +2.5% г/г): 📍 Кредитные карты – 18,8 b$ (+7% г/г, 58% от выручки) 📍 Потребительский банкинг – 9 b$ (+1б% г/г, 28% выручки) 📍 Коммерческие клиенты – 3,3 b$ (+14% г/г, 10% выручки) 📍 Другое – 1,3 b$ (-65% г/г, 4% выручки) 📌 Финансовые показатели ❇️ Капитализация 64 b$ ❇️ За 5 лет котировки выросли на 62%, отрасль на 82% (с учётом дивидендов 76% и 99%) ❇️ За год акции выросли на 40%, отрасль на 16% ❇️ P/E 5, среднее по отрасли 6,2 ❇️ P/S 2,1, среднее по отрасли 3,3 ❇️ P/B 1,1, среднее по отрасли 1,3 ❇️ Выручка за 5 лет выросла на 70% ❇️ Прибыль за аналогичный период выросла на 230% ❇️ Дивиденды 1,68%. Наращиваются 1 год. Payout Ratio 7% Преимущества 👍 1️⃣ Позиции в отрасли и растущий кредитный портфель Несмотря на то, что кредитные карты начали активно распространяться еще с 1990-х, их текущий уровень проникновения в США составляет 60%, что оставляет потенциал для роста. Ожидается, что к 2025 он может вырасти до 66%, а их общее количество увеличится до 1,115 млрд штук (+2,5% от текущего уровня). Ключевыми игроками на этом рынке являются: 📍 JP Morgan – 16,6% доля 📍Citi – 11,6% 📍American Express – 11,3% 📍Bank Of America – 10,7% 📍Capital One – 10,5% Компания занимает стабильное 9-е место среди американских банков по активам, они оцениваются в 365 b$ и за 5 лет выросли на 2,2%. По объему депозитов COF занимает 10-е место: 310 b$ с доходностью 0,3%. Кредитный портфель Capital One представлен несколькими категориями: 📍 Кредитные карты – 38% 📍 Авто – 29% 📍 Торгово-промышленные предприятия – 17,5% 📍 Коммерческая и многоквартирная недвижимость – 12,5% 📍 Международные кредитные карты – 2,1% 📍 Розничные банковские услуги – 0,9% Кредитный портфель компании демонстрирует положительную динамику год к году: В 2022 ожидается, что ФРС будет сворачивать мягкую денежно-кредитную политику, за год планируется от 3 до 7 этапов увеличения процентной ставки в сумме до 1-2%. Это однозначно поможет кредитному портфелю Capital One показывать бОльшую доходность. При этом кредитный портфель с 2019 (максимума по ставке ФРС за 10 лет) вырос с 265 до 277 b$, а доходность кредитов снизилась незначительно: кредитки – с 15,02 до 14,94%, потребительский банкинг – с 8,47 до 7,78%, а коммерческий – с 4,45 до 2,77%. 🔜Продолжение #разбор_компании
Нужно открыть счет, чтобы посмотреть остальные посты
Если у вас уже есть счет, войдите в личный кабинет
Цена акции 18 мая 2022
120,41 $