▫️ Xinyi Solar $968 : рейтинг "покупать" от Финам:
цель: HKD 11.95
потенциал: +15.6%
дата: 20.01.2023
цена на дату: HKD 10.34
обоснование: Китай - лидер как по существующим мощностям в сфере солнечной энергетики, так и по их ежегодному увеличению. Xinyi Solar - лидер в секторе производства фотоэлектрического стекла, что делает компанию бенефициаром тренда на развитие солнечной энергетики в Китае. При этом компания имеет умеренную оценку по мультипликаторам и выплачивает дивиденды.
источник: finam.ru
$868$3800
💻 Xinyi Glass Holdings $868 - обзор крупнейшего производителя стеклянной продукции КНР
▫️Капитализация: 69,5 млрд HKD (17 HKD/акция) / 8,9 млрд $
▫️Выручка ТТМ: 30,5 млрд HKD
▫️Чистая прибыль ТТМ: 9,5 млрд HKD
▫️ND/EBITDA: 0,85
▫️P/B: 2
▫️P/E TTM: 7,2
▫️P/E fwd 2022: 9
▫️Дивиденд fwd 2022: 5,9%
👉 Xinyi Glass Holding — производит и продает автомобильную, строительную, флоат-продукцию и другие изделия из стекла для коммерческого и промышленного применения. Компания работает в трех сегментах: флоат-стекло (термополированное стекло), автомобильное стекло и архитектурное стекло.
👉 Результаты за 1П2022г:
▫️ Выручка: 13,6 млрд HKD (+0,5% г/г)
▫️ Валовая прибыль: 5,2 млрд HKD (-27,7% г/г)
▫️ Чистая прибыль на акцию: 4,54 млрд HKD (-38% г/г)
👉 Разбивка выручки по сегментам за 1П2022г:
▫️Флоат-стекло: 9,6 млрд HKD / 71%
▫️Автомобильное стекло: 2,5 млрд HKD / 19%
▫️Архитектурное стекло: 1,3 млрд HKD / 10%
⚠️ Результаты Синьи Гласс за 1П 2022г были невпечатляющими. Одновременно наблюдалось как падение цен на стекло (эффект от спада в автомобильном и строительном секторах), так и рост себестоимости производства (производство стекла и его компонентов - это высоко энергозатратный процесс). Себестоимость компании за этот период выросла на 30,8% г/г до рекордных 10,6 млрд HKD.
✅ Компания почти полностью зависит от местного рынка: на КНР приходится 71% продаж холдинга, тогда как экспорт представлен Северной Америкой (9,5% продаж), Европой (3% продаж) и всеми остальными странами (16,5% продаж). Всё производство расположено в пределах КНР и Малайзии.
✅ Бизнес Синьи Гласс безусловно цикличный, но достаточно диверсифицированный: автомобильная промышленность (китайские бренды, Ford, GM, Volkswagen и т.д.), строительный сектор (КНР и за пределами Китая), возобновляемая энергетика (стекло для солнечных панелей), электроника и т.д.
✅ Для строительного сектора компания в основном производит энергосберегающее стекло (80% всей продукции). Для остекления здания такого вида стекла требуется больше обычного и сейчас в Китае оно используется всего в 40% построек против средних значений в 80% на развитых рынках. Перспектива дальнейшего роста потребления этого вида продукции есть даже без активного ввода новых проектов.
✅ Компания платит дивиденды на уровне около 50% чистой прибыли, что по текущим ценам даёт около 6,5% прогнозной доходности за 2023г.
⚠️ Чистый долг компании 9,6 млрд HKD. Средневзвешенная реальная ставка по обязательствам компании перед банками - всего 1,25%. При этом все обязательства компании занимались под плавающую ставку, а более 43% обязательств имеют срок погашения менее 1 года. Рост инфляции в Китае после открытия экономики могут представлять для компании риск.
❌ Компания зарегистрирована в оффшоре на Каймановых островах и имеет холдинговую структуру. Это представляет собой известный российскому инвестору риск, который может реализоваться в случае санкций против Китая.
Вывод:
Xinyi Glass - ещё один достаточно интересный представитель Китайского рынка. Компания платит и наращивает дивиденды, долговая нагрузка приемлемая, оценка адекватна, а сам бизнес имеет долгосрочные драйверы роста. Можно было бы назвать Xinyi Glass качественной компанией, но ситуацию портит не самая надежная юрисдикция.
📈 Учитывая этот риск, справедливой ценой для компании считаю 20 HKD за акцию, есть потенциал роста около 15%.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#обзор#XinyiGlass#868
$868 дивиденды 8% с выплатой 2 раза в год!
Xinyi Glass имеет 5 летние контракты на поставку автомобильных стёкол, таким гигантам как GM, FORD, VW. Также имеет большую долю продаж промышленных стёкол в сфере строительства, как в самом Китае, так и на экспорт.
Капитализация компании 60 млрд.
Стабильные выплаты дивидендов 2 раза в год, в гонконгских долларах
Хорошо подойдёт как для инвестиций, так и для диверсификации портфеля
Смело можно заходит по действующим ценам в 3-10 летний портфель
Частые вопросы
Акции 868 можно приобрести, открыв индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) или же брокерский счет на сайте Тинькофф Инвестиции. Все представленные ценные бумаги доступны к покупке физическим лицам.
На 29.01.2023 стоимость одной акции компании Xinyi Glass Holdings составляет 17.82 гонконгских долларов. Сделка по покупке актива производится на Санкт-Петербургской бирже. Доступна торговля в лонг.
Вы можете ознакомиться с котировками и графиками 868, отследить динамику курса, найти информацию о размере дивидендов, а также узнать об основных новостях, влияющих на стоимость акций Xinyi Glass Holdings. Инвестировав в данную ценную бумагу, за полгода вы заработали бы 24,48% от вложенной суммы. Эта и другие акции доступны для покупки физическим лицам.
▫️ Xinyi Solar $968 : рейтинг "покупать" от Финам: цель: HKD 11.95 потенциал: +15.6% дата: 20.01.2023 цена на дату: HKD 10.34 обоснование: Китай - лидер как по существующим мощностям в сфере солнечной энергетики, так и по их ежегодному увеличению. Xinyi Solar - лидер в секторе производства фотоэлектрического стекла, что делает компанию бенефициаром тренда на развитие солнечной энергетики в Китае. При этом компания имеет умеренную оценку по мультипликаторам и выплачивает дивиденды. источник: finam.ru $868 $3800
💻 Xinyi Glass Holdings $868 - обзор крупнейшего производителя стеклянной продукции КНР ▫️Капитализация: 69,5 млрд HKD (17 HKD/акция) / 8,9 млрд $ ▫️Выручка ТТМ: 30,5 млрд HKD ▫️Чистая прибыль ТТМ: 9,5 млрд HKD ▫️ND/EBITDA: 0,85 ▫️P/B: 2 ▫️P/E TTM: 7,2 ▫️P/E fwd 2022: 9 ▫️Дивиденд fwd 2022: 5,9% 👉 Xinyi Glass Holding — производит и продает автомобильную, строительную, флоат-продукцию и другие изделия из стекла для коммерческого и промышленного применения. Компания работает в трех сегментах: флоат-стекло (термополированное стекло), автомобильное стекло и архитектурное стекло. 👉 Результаты за 1П2022г: ▫️ Выручка: 13,6 млрд HKD (+0,5% г/г) ▫️ Валовая прибыль: 5,2 млрд HKD (-27,7% г/г) ▫️ Чистая прибыль на акцию: 4,54 млрд HKD (-38% г/г) 👉 Разбивка выручки по сегментам за 1П2022г: ▫️Флоат-стекло: 9,6 млрд HKD / 71% ▫️Автомобильное стекло: 2,5 млрд HKD / 19% ▫️Архитектурное стекло: 1,3 млрд HKD / 10% ⚠️ Результаты Синьи Гласс за 1П 2022г были невпечатляющими. Одновременно наблюдалось как падение цен на стекло (эффект от спада в автомобильном и строительном секторах), так и рост себестоимости производства (производство стекла и его компонентов - это высоко энергозатратный процесс). Себестоимость компании за этот период выросла на 30,8% г/г до рекордных 10,6 млрд HKD. ✅ Компания почти полностью зависит от местного рынка: на КНР приходится 71% продаж холдинга, тогда как экспорт представлен Северной Америкой (9,5% продаж), Европой (3% продаж) и всеми остальными странами (16,5% продаж). Всё производство расположено в пределах КНР и Малайзии. ✅ Бизнес Синьи Гласс безусловно цикличный, но достаточно диверсифицированный: автомобильная промышленность (китайские бренды, Ford, GM, Volkswagen и т.д.), строительный сектор (КНР и за пределами Китая), возобновляемая энергетика (стекло для солнечных панелей), электроника и т.д. ✅ Для строительного сектора компания в основном производит энергосберегающее стекло (80% всей продукции). Для остекления здания такого вида стекла требуется больше обычного и сейчас в Китае оно используется всего в 40% построек против средних значений в 80% на развитых рынках. Перспектива дальнейшего роста потребления этого вида продукции есть даже без активного ввода новых проектов. ✅ Компания платит дивиденды на уровне около 50% чистой прибыли, что по текущим ценам даёт около 6,5% прогнозной доходности за 2023г. ⚠️ Чистый долг компании 9,6 млрд HKD. Средневзвешенная реальная ставка по обязательствам компании перед банками - всего 1,25%. При этом все обязательства компании занимались под плавающую ставку, а более 43% обязательств имеют срок погашения менее 1 года. Рост инфляции в Китае после открытия экономики могут представлять для компании риск. ❌ Компания зарегистрирована в оффшоре на Каймановых островах и имеет холдинговую структуру. Это представляет собой известный российскому инвестору риск, который может реализоваться в случае санкций против Китая. Вывод: Xinyi Glass - ещё один достаточно интересный представитель Китайского рынка. Компания платит и наращивает дивиденды, долговая нагрузка приемлемая, оценка адекватна, а сам бизнес имеет долгосрочные драйверы роста. Можно было бы назвать Xinyi Glass качественной компанией, но ситуацию портит не самая надежная юрисдикция. 📈 Учитывая этот риск, справедливой ценой для компании считаю 20 HKD за акцию, есть потенциал роста около 15%. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией #обзор #XinyiGlass #868
$868 дивиденды 8% с выплатой 2 раза в год! Xinyi Glass имеет 5 летние контракты на поставку автомобильных стёкол, таким гигантам как GM, FORD, VW. Также имеет большую долю продаж промышленных стёкол в сфере строительства, как в самом Китае, так и на экспорт. Капитализация компании 60 млрд. Стабильные выплаты дивидендов 2 раза в год, в гонконгских долларах Хорошо подойдёт как для инвестиций, так и для диверсификации портфеля Смело можно заходит по действующим ценам в 3-10 летний портфель