Так и хочется сказать про отчёт Сбербанка за 2022 год, "я же говорил, что все будет хорошо" 😜 $SBER $SBERP Сбер действительно очень круто отчитался. ✅ Чистая прибыль за декабрь = 125,5 млрд руб. (+40,1% г/г). Чистая прибыль за весь 2022 год чуть больше 300 млрд руб. ✅ Стабильная высокая чистая прибыль за последние 3 месяца: октябрь — 122,8 млрд руб. ноябрь — 124,7 млрд руб. декабрь — 125,5 млрд руб. ❗️В краткосрочной перспективе может быть все, что угодно — любой черный лебедь в виде эскалации конфликта на Украине, реальной или потенциальной, может отправить акции компании вниз вместе со всем российским рынком. ✅ Но если мы смотрим на показатели — то этот год исходя из динамики должен быть рекордным по прибыли. Сбер смог восстановиться и сейчас это сильнейшая идея на российском рынке, на мой взгляд. В 2021 году прибыль Сбера была 1,25 трлн руб., сейчас может быть до 1,5 трлн. Тогда курс акций был выше 300 руб. за штуку, сейчас 150 руб. С поправкой на внешние условия, 200-250 ожидать можно в 2023 году. Если будут коррекции из-за политической ситуации, я буду докупать — в Сбер верю. Подпишитесь на канал, потому что в нем новая аналитика и инвест идеи.

📉Инфляция замедляется в США уже 6 месяцев подряд. Что это значит для инвесторов? В четверг 12.01 вышли данные по инфляции в США, они были в рамках ожиданий аналитиков и показали снижение: 1️⃣ ИПЦ г/г = 6,5% (прогноз = 6,5%, предыдущий месяц = 7,1%) 2️⃣ИПЦ м/м = -0,1% (прогноз = 0,0%, предыдущий месяц = 0,1%) 3️⃣ Базовый ИПЦ г/г = 5,7% (прогноз 5,7%, предыдущий месяц = 6%) 4️⃣ Базовый ИПЦ м/м = 0,3% (прогноз = 0,3%, предыдущий месяц = 0,2%) CPI это индекс, который складывается из цен на различные товары и услуги, считается его прирост: г/г — это декабрь этого года к декабрю прошлого. м/м — декабрь к ноябрю (+ учитывается сезонность). CPI (Дек. 2021) = 278,8 CPI (Ноя. 2022) = 297,7 CPI (Дек. 2022) = 296,8 (+6,5% г/г) Интересно, что без учета сезонности инфляция месяц к месяцу снизилась не на 0,1%, а даже на 0,3%. Что немного настораживает и за чем нужно последить — это месячный прирост базового ИПЦ — Core CPI (то есть очищенного от цен на продукты питания и энергоносители), снижения инфляции месяц к месяцу тут мы пока не видим. 🟢 В ближайшие месяцы мы увидим серьезное замедление инфляции, будет сказываться эффект высокой базы, вот так росла инфляция в прошлом году м/м: январь – 0,8% февраль — 0,9% март – 1,3% апрель – 0,6% май — 1,1% июнь — 1,4% За последние полгода с июля по декабрь значение индекса CPI практически не выросло. К чему приведет замедление инфляции в 2023 году 📍 Смягчению монетарной политики ФРС. ФРС поднимет ставку еще 1-2 раза и возьмет паузу, а с начала лета, когда инфляция будет в промежутке от 1,5% до 3%, будет догонять ее ставкой, постепенно снижая. Какой смысл в ставке 5%, если инфляция будет 2,5%. 📍 Росту широкого рынка в США, думаю рынок будет нервным еще 1-2 месяца на разных заявлениях членов ФРС, но глобально игроки будут ждать роста со второй половины года. Думаю, что будут выкупать просадки, если такие будут. 📍Думаю, что можем начать активно расти уже в середине весны на ожиданиях снижения ставки ФРС, что станет важным шагом в смене тренда . Расти будет все, а стрелять на большие проценты в особенности small-cap компании, так как это будет только начало цикла снижения ставок. Мнение о годе для рынка уже высказывал, после данных по инфляции в США оно укрепилось. Делитесь своим мнением в комментариях! И ставьте лайк 👍🏻 #акции #США #учу_в_пульсе #инфляция #обучение #инвестиции

😱G1 Theraupetics $GTHX — «уникальная инвестиционная возможность в краткосрочном периоде» G1 Theraupetics опубликовала презентацию, которую гендиректор Дж. Бейли покажет на конференции GP Morgan по здравоохранению 11-го января. В заголовок вынесен вывод, который делает компания в ней по итогам следующих ключевых планов на год. 1️⃣В феврале 2023 года компания опубликует данные 3-ей фазы Cosela при колоректальном раке (CRC). G1 указывает на «большую возможность» позитивного исхода и потенциальный коммерческий запуск продаж в начале 2024 года (где-то до этого должно быть и одобрение от FDA). Очень важный катализатор: в США ежегодно выявляют 150 тысяч случаев колоректального рака — это рынок в 5 раз шире, чем при ES-SCLC (немелкоклеточный рак легкого, тут Cosela уже одобрена). 2️⃣ Во второй половине года компания опубликует данные 3-ей фазы исследования Cosela при TNBC (тройной отрицательный рак груди). Это еще более широкий рынок, 250 тысяч случаев в год. Здесь G1 также указывает, что, если все хорошо, начнут продавать в конце 2024 года (где-то там же будет решение FDA). 3️⃣ Еще будут результаты по 3 вторым фазам исследований. 1) 2L/3L TNBC (ADC Combo — 2-й квартал 2023 года), одно из исследований по раку груди; 2) 1L Bladder (мочевой пузырь, шанс 2 — углубленные данные в середине 2023 года); 3) Neoadj. TNBC (MOA Study) — влияние трилациклиба на лечение рака при тройном отрицательном раке молочной железы. 4️⃣ По продажам пока сложно, сами признают это в презентации, заявляя, что "остается большое пространство для роста продаж Cosela при ES-SCLC". Продажи флаконов выросли на 8% квартал к кварталу в 4-м квартале, на уровне 7,5 тысяч, в рекордный 2-й квартал было продано 7 тысяч. Соответственно, выручку прогнозируем между 9 и 9,5 млн $ за 3-й квартал. 5️⃣ G1 планирует найти партнера для продвижения трилациклиба в мире (помимо США, где продвигают сами, и Китая, где продвигает Simcere). Предполагаю, что ключевые ориентиры рынков для них — Европа и Япония. Simcere заплатили в 2020 году G1 14 млн $, а далее платежи идут при достижении ключевых точек и отчисления с продаж (но это для других рынков еще не скоро). Так что, если заключатся, скорее приятный бонус. Могут и не заключиться. Результаты исследований и динамика продаж важнее. Итого в 2023 году мы: ✔️ очень ждем данные исследований и подач заявок в FDA (CRC и TNBC) ✔️ждем данные других исследований, но понимаем, что они не главные ✔️ рассчитываем на последовательный рост продаж Cosela при ES-SCLC ✔️ надеемся, но не рассчитываем на то, что найдут партнера для коммерциализации препарата в Европе, Японии и остальном мире На 50 не рассчитываю, но 15-18 долларов за акцию на хороших результатах исследований мы можем увидеть. Февраль задаст настроение году держателям этой бумаги. Поставьте лайк и подпишетесь, если полезно 👍🏻

🇺🇸США победят инфляцию, и на рынках будет ралли. Мой прогноз на 2023 год Предыдущий пост по инфляции вам понравился, набрал 90 лайков, спасибо (https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/vladerem.in/42d50534-5ade-4139-aaea-3a95b57ceab9?utm_source=share). Поэтому будет ещё один. В среду в 22.30 глава ФРС Джером Пауэлл огласил прогнозы ФРС на 2023: 📌 прогноз по инфляции на 2023 год увеличен с 2,8% до 3,1% 📌 ожидания по темпам роста ВВП снижены с 1,2% до 0,5% 📌 прогноз по уровню безработицы вырос с 4,4% до 4,6% Сейчас все зависит от инфляции, поэтому давайте посчитаем, какой ежемесячный прирост инфляции закладывает ФРС в свою модель (считаем без учета сезонных изменений). Средний прирост за последние 5 месяцев был равен 0,1%. 1️⃣ Позитивный сценарий – ср. прирост м /м = 0,1%; если темпы прироста будут теми же, что последние 5 месяцев. То уже в мае инфляция вернется к 2,5%, в июне — 1,2% г/г и выше 2% она уже не поднимется. Средний уровень инфляции по году будет равен 2,5%. Ниже того, что закладывает ФРС. 2️⃣ Нейтральный сценарий — ср. прирост м / м = 0,2%; инфляция снова придет к 2% в июне, далее чуть вырастет и до конца года будет держаться в диапазоне от 2 до 2,5%. Средний уровень по году составит 3,2%. Как раз то, что закладывает ФРС. Получается, ФРС считает, что инфляция вернется к 2% в июне. Исходя из этого, я считаю, что к концу 2023 году ставка ФРС будет ниже среднегодового уровня инфляции — то есть ниже 3%. 3️⃣Негативный сценарий — ср. прирост м /м = 0,3%; средний уровень по году составит 4%. В конце года инфляция будет на уровне 3,7%. Считаю, что это маловероятный сценарий с учетом того факта, что за последние 5 месяцев инфляция совокупно выросла всего на 0,5%. При реализации 1 и 2 прогнозов инфляцию в 2023 году в США победят, ФРС сейчас перестраховывается, но уже в феврале-марте может переобуться, поэтому мой прогноз, что с лета мы увидим сильный бычий тренд на Америке, а разворачиваться можем начать и раньше, так как рынок живет ожиданиями. Подпишитесь, чтобы не пропускать полезные посты! И вот ссылка со всеми расчетами 👇🏻 https://docs.google.com/spreadsheets/d/1dLtQsjYOjcOCi3_7NLHGSY8ig4jHKrUW0bonNIb4lHA/edit#gid=1428086976 #акции #США #инвестиции #финансоваяграмотность #учу_в_пульсе

⚡️⚡️Решение ФРС по % ставке — 4,5% (+0,5%, как и ожидалось), замедлили повышение ставки, но это пока не финальное повышение, будут еще

📈Индекс потребительских цен (CPI) — за чем следит сейчас весь инвестиционный мир? Сегодня вышли данные по потребительской инфляции в США. Мы увидели снижение, рынок отреагировал позитивом, но как же считают эту инфляцию? Федеральное бюро статистики США анализирует изменения цен на 94 000 различных товаров и услуг и составляет индекс. Индекс имеет абсолютное значение. Например, значение индекса цен на ноябрь составляет 297,71 пп. (приложил таблицу со значениями индекса за каждый месяц за последние 8 лет). Есть два варианта расчета инфляции по CPI 1️⃣Год к году. Сравниваются значения за текущий месяц и за тот же месяц прошлого года. % роста индекса и есть годовая инфляция. Пример. 297,71 — значение индекса на ноябрь 2022 277,95 — значение индекса на ноябрь 2021 ИПЦ (г/г, на ноябрь) = (297,71 – 277,95) / 277,95 = 7,1% 2️⃣Месяц к месяцу. Вот тут возникла проблема. Если считать месяц к предыдущему месяцу, то цифры не бьются с теми, что публикуются. Например, по моим расчетам ноябрь к октябрю цены снизились на 0,1%, а в данных, что выросли на 0,1%. Если кто знает, как считается месячный CPI, подскажите, буду благодарен. Разновидность этого показателя — базовый индекс потребительских цен (Core CPI). Это СPI минус цены на продукты питания и энергоносители, так как они имеют большую волатильность. Считается так же, как и обычный CPI. В следующем посте разберем, что такое инфляция производителей. Подпишитесь, чтобы не пропустить! #финансоваяграмотность #инвестиции #акции #учу_в_пульсе

✅ Зеленый день календаря в США, инфляция снижается быстрее ожиданий ИПЦ г/г = 7,1% (прогноз 7,3%) ИПЦ м/м = 0,1% (прогноз 0,3%) Базовый ИПЦ г/г = 6% (прогноз 6,1%) Базовый ИПЦ м/м = 0,2% (прогноз 0,3%) Ну что, теперь в среду нас порадует риторикой ФРС и ждем новогоднее ралли в США.

📍Почему акции компаний падают или растут? Что влияет на их цену? На цену акций влияют: 1️⃣Макроэкономическая ситуация в стране и в мире (в первую очередь, в США) 2️⃣Геополитика (мы видим это на примере того, что происходит сейчас с российским рынком) 3️⃣События в секторе / сфере (хороший пример, эпидемия коронавируса, она привела к росту компаний в сферах биотехнологий и хай-тека и падению нефтяных компаний + компаний в сфере услуг) 4️⃣События в самой компании (рост доходов, одобрение препаратов, новые контракты и т.д.) Если акции компании, в которую вы инвестировали, падают — возможно, дело не в ней. Сначала посмотрите на динамику индекса, куда направлен рынок в целом, как долго. Посмотрите, куда движется не только широкий индекс (например, S&P 500), но и индексы по конкретным сферам (например, XBI — если инвестируете в биотех или Clean Energy ETF, если вкладываете в зеленую энергетику). 📝Попробуйте найти объяснение — если весь рынок уже как год движется вниз, значит, тому есть причины, и они весьма вероятно не относятся к конкретной компании. После изучения макро — уже нужно изучить, как дела у самой компании. Если все хорошо, то негативный тренд — это отличная возможность закупиться. Я 2 года инвестирую преимущественно в биотехнологический сектор (начал в 2020), и за это время — индекс малых биотехнологических компаний XBI упал со 150 п. до 80 п.; — в США наступила рецессия, произошел разгон инфляции и выросли процентные ставки с 0% до 4%; — ковид пошел на спад и началась перекладка из крупных биотехнологических фондов в нефтянку. Мелкий биотех при таком макро мог расти только на своих новостях, но это должны были быть очень сильные новости. Все будет наоборот, когда индексы развернутся, инфляцию победят (и поверят, что ее победили), ФРС сделает паузу в подъеме ставок, а фонды снова начнут перекладывать деньги в рисковые активы. Далее разберем, на какие ключевые показатели следует ориентироваться при анализе макроэкономической ситуации. Завтра выйдут данные по инфляции в США, поэтому начнем именно с разговора об инфляции. Подпишитесь, чтобы не пропустить! #финансоваяграмотность #учу_в_пульсе #инвестиции #акции

✅Сбер продолжает радовать отчетностью $SBER $SBERP 1) Чистый процентный доход: 159,1 млрд руб. (+12,8% г/г) 2) Чистый комиссионный доход: 57 млрд руб. (+16% г/г) 3) Чистая прибыль: 124,7 млрд руб. (+22,7% г/г; + 1,5% к октябрю) Не знаю, куда краткосрочно пойдут акции, но долгосрочно бизнес компании восстановился, прибыль в 2023 году ожидаю больше, чем в рекордном 2021 году, когда акции компании стоили больше 300 руб. за штуку.

⚡️Новость последнего месяца: помимо фондового рынка, начал инвестировать в недвижимость, купил 2 кладовки в готовом доме от компании ПИК ❓Почему кладовки? 1) Низкий порог входа, от 150 000 рублей, если берете на свои деньги. 2) Можно набить шишки на малой недвижимости (как выбирать объект, проводить и регистрировать сделку, составлять договоры, размещать объявления и т.д.) 3) Неплохая доходность, до 25% годовых. 📍Карточка кладовки выглядит так Стоимость: 150 000 руб. Доделки (стеллаж, коробки, покраска): 10 000 руб. Сдача в аренду: 4 000 руб. / мес. Выручка в год (с учетом простоя в 1 месяц): 44 000 руб. / год Налог на имущество в год (0,5% стоимости): 750 руб. / год Налог с дохода (6% как ИП): 2 640 руб. / год Коммунальные платежи: 2 500 руб. / год Прибыль: 23,81% годовых Итого: за 4 года такая кладовка окупается. Я сейчас на стадии сдачи обеих кладовок в аренду, уже разместил объявления, принимаю звонки. Отпишусь по итогу, насколько быстро получилось найти арендаторов. Есть еще бонус, что кладовки, как и квартиры — растут в цене. Вы бы инвестировали под такую доходность или выбрали фондовый рынок? Подробное видео с кейсом знаете, где найти. #инвестиции #недвижимость #финансоваяграмотность

$GTHX Как быстро исполняются прогнозы, полчаса назад в большом разборе написал, что возможна доп эмиссия, и держите. Фактический размер и условия (цена) не разглашаются. По моим оценкам нужно 150-200 млн долларов. Если по текущей цене, то это 21-28 млн акций, сейчас 42 млн акций. Будет 63-70 млн. Да, цена акций краткосрочно упадёт, но у компании будут деньги на дальнейшую коммерциализацию. Один вопрос, почему не по 17 месяц назад, а, Джек ?)

Отчет G1 Theraupetics за 4-й квартал. Плохо, но так ли плохо? $GTHX Пришло время поговорить об отчете G1 за 3-й квартал. После шикарного 2-го квартала, в 3-м произошел спад, давайте конкретно. 1. Выручка за квартал составила 23,6 млн $ (из них 8,3 млн $ — продажи Cosela). Мало. Квартальные показатели продаж Cosela выглядят вот так: 1 кв. 2021 — 0,6 млн $ 2 кв. 2021 — 2,5 млн $ 3 кв. 2021 — 3,6 млн $ 4 кв. 2021 — 4,4 млн $ 1 кв. 2022 — 5,5 млн $ 2 кв. 2022 — 8,7 млн $ 3 кв. 2022 — 8,3 млн $ Впервые произошло снижение продаж кв / кв, вот как объяснил это Э. Перри, коммерческий директор G1. «Наши показатели в третьем квартале были обусловлены уменьшением числа новых пациентов с мелкоклеточными заболеваниями обширной стадии на рынке (на 10%) и меньшим количеством добавленных новых учетных записей». Я считаю, что не дотянули в том числе из-за эффекта высокой базы 2-го квартала (тогда добавили кв / кв — 60% выручки). ❗️Как планируют исправляться (приведу цитаты Э. Перри) ✔️Стимулирование сотрудников — «Мы впервые ввели цели стимулирования продаж на уровне территории, чтобы все наши менеджеры по продажам получили высокий стимул для обеспечения роста в этом квартале» ✔️ Оптовые закупки — «Мы вступили в переговоры о заключении соглашений на основе объема с несколькими крупными общественными сетями поставщиков онкологических услуг, одно из которых уже завершено. Мы ожидаем, что начнем ощущать влияние этих факторов в четвертом квартале» — Cosela будут закупать оптом, вопрос кто и сколько остается открытым. ✔️ Новые рекламные заявления — «Мы представили новые маркетинговые заявления, в том числе результаты, о которых сообщили пациенты, которые, по мнению многих онкологов, являются основной причиной для рассмотрения». ✔️ Начали работать еще с 7 организациями из ТОП-100, теперь их 64 из 100. Как минимум вижу озабоченность и заинтересованность руководителей компании в улучшении продаж. Пока сложно сказать, будет ли эффект значительным, посмотрим, но мотивация у них есть — это заканчивающиеся деньги. 2. Даты результатов ключевых исследований Cosela подтверждены: — 1 кв. 2023 года, 3-я фаза Cosela при CRC (колоректальный рак) — 2-я пол. 2023 года, 3-я фаза Cosela при TNBC (тройной отрицательный рак молочной железы) 3. Денежных средств на счете G1 осталось 123 млн $, за 3 квартала этого года портфель похудел на 98,2 млн $. Это главная проблема. Компания уже не говорит, что ей хватит средств на финансирование своих операций в 2024 году. По моим расчетам (с учетом роста выручки), деньги закончатся после окончания 3-го квартала 2023 года. Есть доступ к 25 млн $ долга от Hercules, это плюс еще 1 квартал, но глобально мало что дает. Проблему средств нужно решать, дополнительная эмиссия — не худшее, что может сделать компания, инвесторам нужно быть к ней готовыми. Компании нужно 150-200 млн $, чтобы быть спокойными до выхода в прибыль. Если брать по верхней границе в 200 млн, то это: - 100% разводнение, при цене акций = 5 - 50% разводнение, при цене акций = 10 - 25% разводнение, при цене акций = 20 - 12,5% разводнение, при цене акций = 30 Я, надеюсь, что компания хорошо закончит год и покажет рост продаж в 4-м квартале, презентует позитивные данные 3-ей фазы по Cosela при колоректальном раке в 1-м квартале 2023 года, и после даст доп эмиссию. Это было бы логично и правильно. Вопрос, на каком уровне будут акции, и каковы будут результаты. Верю, что хорошие. 4. Хорошая новость, что нет роста затрат. Административные за 3-й квартал = 24,4 млн $ (24,3 млн $ было годом ранее) Затраты на НИОКР за 3-й квартал = 19,3 млн $ (21,1 млн $ ранее) Как сказала Джен Мозес (финансовый директор) — расходы в будущем году также не должны возрасти, может быть только небольшой всплеск в росте затрат в конце этого года на исследования и разработки: "По мере того, как эти исследования завершаются, эти расходы (НИОКР) будут продолжать снижаться. Что касается SG & A, я бы ожидала, что они останутся в соответствии с тем, что у нас есть"

🇱🇧 Сейчас в Ливане и первая реклама, которую увидел в аэропорту Бейрута - реклама приложения для инвестиций :) Родине Нассима Талеба присущи повсеместные чёрные лебеди, и гражданская война 1975-1990, и израильское вторжение 1982 года, и взрыв в порту в 2020, за ним последовал крах банковской системы страны. Тут в ходу только наличные деньги, а официальный курс обмена доллара отличается от курса на чёрном рынке в 20 раз. Но Ливан не выглядит бедно, до взрыва это была самая дорогая арабская страна Ближнего Востока, уверен, она ей ещё будет. Во многом потому что сразу в аэропорту рекламируют приложения для инвестиций. #прояви_себя_в_пульсе

✅ в Америке сегодня ожидается зелёный день на рынке акций ИПЦ г/г = 7,7% (прогноз 8%) ИПЦ м/м = 0,3% (прогноз 0,5%) Число первичных заявок на пособие по безработице = 225 тыс. (прогноз 220 тыс.) Что это значит? 1) Инфляция в США замедляется быстрее ожиданий 2) Безработица в США растёт быстрее ожиданий Эти данные будут подталкивать ФРС к смягчению своей политики, что хорошо для рынков. #акции #прояви_себя_в_пульсе #США

✔️Сбербанк опубликовал предварительную отчетность, что важного мы узнали сегодня? $SBER $SBERP 1. Цифр по совокупной выручке нет, но чистый комиссионный и чистый процентный доходы выросли, значит, немного выросла и общая выручка: — за 10 месяцев с января по октябрь 2022 года (прирост 10М/10М — 2,7% и 3,9%) — за октябрь 2022 г (прирост ОК22/ОК21 — 9,8% и 17,3%) — видим ускорение 2. Чистая прибыль Сбербанка за 10 месяцев с января по октябрь 2022 года составила 50,1 млрд руб., вышли в прибыль по году. ❗️3. Чистая прибыль Сбербанка за октябрь 2022 года составила 122,8 млрд руб., это на 12,4% больше, чем в прошлом году. Красавцы. Если среднемесячная прибыль будет на уровне октября, то: Прибыль за 2022 год = 295,7 млрд руб. Прибыль за 2023 год = 1 473,6 млрд руб. На 2022 год не смотрите, главное справились с кризисом. А вот 2023 год дает прибыль выше, чем в рекордном 2021 (тогда было 1 251 млрд руб.) 💲Средний мультипликатор P/E за последние 5 лет у Сбера был следующим: P/E = 5,5 Вот какая справедливая цена акций будет в 2023 году при двух сценариях чистой прибыли — базовый я беру в 1 млрд руб., позитивный — 1 473,6 млрд руб. Базовый, цена акций в 2023 = 256 руб. Позитивный, цена акций в 2023 = 377 руб. Текущая цена акций Сбербанка = 134 руб. Чтобы посмотреть, как исполняется прогноз, будем следить за отчетами, Сбер подтвердил, что теперь они будут ежемесячными. А у вас есть акции Сбербанка?

🏦Сбербанк: встанет ли на ноги главный банк в стране? (ЧАСТЬ 3) $SBER $SBERP Это третий пост c анализом Сбера. Напомню, Сбербанк не публикует финансовую отчетность по решению ЦБ. 💲Средние мультипликаторы за последние 5 лет у Сбера были следующими: P/E = 5,5 P/S = 2,5 P/BV = 1,25 Если мы смотрим на фундаментальные показатели и берем за основу диапазоны мультипликаторов за предыдущие 5 лет, то игроки на рынке оценивают, что: — выручка Сбера упала до 1 100 млрд руб., минус 56% г/г (P/S = 2,5) — прибыль Сбера упала до 500 млрд руб., минус 60% г/г (P/E = 5,5) — собственный капитал снизился до 2 180 млрд руб., минус 61% г/г (P/BV = 1,25) Именно такая оценка справедлива при цене 127 руб. за 1 акцию. Это сравнимо с показателями 2015 года. ❔Стоит ли покупать акции Сбера сейчас? Вы можете покупать, если считаете, что в текущей ситуации компания фундаментально недооценена. Я думаю, что это так, при этом не на горизонте этого года, а в перспективе 3-х лет. Напомню то, что мы знаем про прибыль Сбера. Первое полугодие компания закрыла в минус, и это несмотря на то, что за январь была прибыль в 100,2 млрд руб., за 2/3 февраля скорее всего тоже был плюс. Во втором полугодии Сбер вышел в прибыль, вот что говорил Г. Греф на ВЭФ: «Во второй половине года мы вышли на прибыльный трек, фактически полностью сформировали необходимые резервы. Можно считать, что ситуация стабилизировалась, мы пережили сложные времена. По этому году мы пересмотрели свою точку зрения в более позитивную сторону». Не уверен, что Сбер закроет в плюс весь год, но, если второе полугодие отработают в прибыль, то в 2022 году даже при условии тех же санкций, в прибыль будет закрыт весь год. Какая она будет — вопрос открытый, но сейчас рынок закладывает, что прибыль Сбера откатится на уровень 2015 года. Я считаю, что на горизонте 2-3 лет Сбер превзойдет эти значения. По выручке и активам даже не буду предполагать, как изменились данные. Точно могу сказать только про активы в Европе, там заморожено менее 2% активов компании (Sberbank Europe). Я докупаю по текущим и жду, когда ЦБ разрешит банкам публиковать отчетность. На горизонте 3-х лет считаю Сбер хорошей инвестицией. Следующий пост будет с разбором финансов TCS Bank TCSG TCS , в нем у меня также есть позиция, но пока небольшая. Подпишитесь, чтобы не пропустить ▶️

💰Хорошие и плохие долги Продолжаю серию постов про финансовую грамотность, речь пойдет о долгах. Как мы говорили выше, долги — это пассивы, которые вытаскивают деньги из вашего кармана. Но иногда без привлечения денег других людей и организаций инвестировать сложно, например, при привлечении ипотеки на недвижимость. Долги есть хорошие и плохие. 🔴Плохой долг — тот долг, который выплачиваете вы. Например, кредит на квартиру, в которой вы живете, забирает у вас в месяц 30 000 рублей. 🟢Хороший долг — тот долг, который за вас выплачивает кто-то другой. Возьмем тот же пример с квартирой, если вы ее сдаете арендатору, она приносит в месяц 40 000 рублей после оплаты коммуналки, после выплаты кредита у вас остается 10 000 рублей денежного потока. Это хороший долг, его отдают за вас ваши арендаторы. А если бы та же квартира сдавалась за 25 000 рублей в месяц при ипотеке в 30 000 рублей, это был бы хороший или плохой долг? Пишите в комментариях. Подпишитесь на канал, если полезно! #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе #обучение #финансы #финансовая_грамотность

🏦Сбербанк: встанет ли на ноги главный банк в стране? (ЧАСТЬ 2) $SBER $SBERP Это второй пост про Сбер. Первый был про трудности, с которыми столкнулся банк. 🟢 Теперь поговорим о хорошем. 1⃣ Позитивные изменения в риторике руководителя Сбербанка за полгода говорят о том, что с кризисом справились. Вот выдержки из выступлений Г. Грефа на ПМЭФ и ВЭФ в июне и сентябре соответственно. Герман Греф на ПМЭФ 2022 года (15-18 июня): «Самая тяжёлая ситуация, может быть, за всю историю банка. Но я рад сегодня сказать, что мы её прошли: мы закрыли большинство сложных тем, в том числе отрезали все наши международные активы, находимся в завершающей стадии продажи каких-то из этих активов. Банк к середине года фактически решит все свои проблемы, в том числе с формированием резервов. Со второго полугодия, думаю, он войдёт в нормальный режим функционирования». Г. Греф на ВЭФ (7 сентября): «Во второй половине года мы вышли на прибыльный трек, фактически полностью сформировали необходимые резервы. Можно считать, что ситуация стабилизировалась, мы пережили сложные времена. По этому году мы пересмотрели свою точку зрения в более позитивную сторону» 2⃣ Сбербанк вышел в прибыльность на сентябрь 2022 года. Это очень хорошая новость, единственное, мы не знаем, какова эта прибыль. 3⃣ Продажа международных активов не была спонтанной. Еще в ноябре 2021 года Сбер решил продать свои «дочки» в Боснии и Герцеговине, Хорватии, Венгрии, Сербии и Словении (часть Sberbank Europe AG). В мае этого года австрийский регулятор одобрил сделку по большей части активов. Закрыта ли сделка и на каких условиях — неизвестно. Но точно известно то, что Sberbank Europe не была прибыльной. Чистая прибыль в 2020 году была отрицательной. У европейской дочки были активы на 12,942 млрд евро, но и они составляют менее 2% от общих активов Сбера. 4⃣ Бегства вкладчиков из банков не случилось. ЦБ резко повысил ставку до 20%, банки вслед за этим подняли ставки по вкладам. В итоге уже в апреле люди вернули в банки 90% тех средств, которые они оттуда вынесли в феврале-марте. 5⃣ Руководство Сбербанка ожидает восстановления спроса на потребительские кредиты до докризисного уровня в конце 2022 года. Первый зампред правления Сбербанка Кирилл Царев также на ВЭФ 5 сентября рассказал, что в августе объем выдачи кредитов приблизился к докризисному: "В июле-августе среднемесячный рост выдач составляет 28%. В августе объем выдач кредитов приблизился к докризисным значениям" Также восстанавливается кредитование юридических лиц (данные ЦБ). P.S. В сентябре и октябре снова произошло сильное снижение из-за объявленной частичной мобилизации (выросла тревожность + стали чаще отказывать заемщикам). -//- Резюмирую — февральские события для Сбера были шоком, но судя по новостному фону компания с ними справилась, в экономическая ситуация для банковской сферы улучшается. Следующий пост будет про то, стоит ли покупать Сбер сейчас. Подпишитесь, чтобы не пропустить ▶️ #россия #прояви_себя_в_пульсе #акции #сбер #анализ

⚡️Частью иностранных заблокированных ценным бумаг можно будет торговать с 31 октября — СПБ Биржа $SPBE Стоимость ценных бумаг, которые будут переведены на торговые разделы субсчетов депо и станут доступны инвесторам для заключения биржевых сделок, составит $312 млн (оценка на 19 октября 2022 года). Процедура перевода иностранных ценных бумаг на торговые разделы для инвесторов произойдет автоматически без возникновения каких-либо дополнительных издержек, никаких дополнительных действий от инвесторов не потребуется. По промежуточной оценке в НРД было заблокировано от $4,5 до $7 млрд россиян. То есть разморозят менее 10% заблокированных активов, но знак хороший 👍🏻 Проверил, любимых биотехов в списке из 680 бумаг нет, $GTHX, $ESPR $EXEL, подождём следующей итерации

🏦Сбербанк: встанет ли на ноги главный банк в стране? (ЧАСТЬ 1) $SBER $SBERP Сбером я начинаю серию постов с анализом российских активов. До февраля мои активы были только зарубежными, сейчас цены на российском рынке не менее привлекательные. По Сберу будет 3 поста — 1) обзор новостей — негатив по кампании и сектору (вы его читаете), 2) обзор новостей — позитив; 3) финансовое положение компании. Моя позиция в Сбере 1 060 акций со средней 123,3 рубля, это около 130 тысяч рублей, вторая позиция в портфеле, и первая среди российских активов. 🔴 Проблемы, с которыми столкнулся банк 1⃣ Банк попал практически под все возможные санкции США, Евросоюза, Великобритании, Швейцарии, Японии и Канады. Это и: А) Заморозка активов банка в США, Евросоюзе и Швейцарии (размер не до конца понятен) Б) Отключение Сбербанка от SWIFT В) Удаление приложения Сбербанка с AppStore и PlayMarket Г) Личные санкции против Германа Грефа Д) Была еще куча других, но главные А, Б, В 2⃣ Не до конца понятно, успел ли выйти Сбербанк из своих международных активов (у Сбера была дочка с отделениями в Европе), были новости про договоренность с покупателями, про разрешение европейского регулятора, но Г. Греф на ПМЭФ намекнул, что партнеры поступили не по-партнерски: «По поводу иностранных инвестиций и надежности тех стран, и защиты там права собственности — я думаю, что те, кто таким образом поступил, они обязательно заплатят свою макроэкономическую цену». 3⃣ В России значительно снизился % выдачи кредитов, особенно когда ставки были высоки. Коммерсант давал цифры в падение 60-75% на март. Для банковского бизнеса это, конечно, огромный вызов и большие потери. 4⃣ ЦБ запретил банкам раскрывать отчетность, поэтому мы в реальности не знаем, как обстоят дела у Сбера. Понятно, что такое решение было не от хорошей жизни. Совокупный убыток банковского сектора за первое полугодие составил 1,5 трлн рублей. ¾ банков сработали в плюс и заработали 400 млрд руб., ¼ получила минус 1,9 трлн руб. Сбер первое полугодие отработал в минус. 5⃣ Косвенно сложную ситуацию подтверждают новые комиссии, введенные Сбером на переводы (например, в другие банки). 6⃣ Сбербанк (по предписанию ЦБ) отказался от дивидендов, напомню, что по итогам прошлого года Сбер получил рекордную для себя чистую прибыль в размере 1 251 млрд руб. Это далеко не все проблемы, Г. Греф охарактеризовал ситуацию первого полугодия как "самую тяжелую за всю историю банка". Продолжение в следующем посте, подпишитесь на канал, чтобы не пропустить 🔜 #прояви_себя_в_пульсе #акции #россия #сбер

📍Что такое финансовая свобода? Тема широкая, но пост будет коротким. Финансовая свобода определяется не деньгами, а временем. Временем, сколько можно прожить, не работая за зарплату. Чем больше времени можете продержаться, тем более вы финансово свободны. Ключевая цель — чтобы пассивный доход превысил ваши расходы, и вы могли, не работая, увеличивать капитал. ❕Формулы финансовой свободы (ФС) с примерами расчета 1) Если у вас нет пассивного дохода ФС = Капитал / Расходы в мес. = 600 000 / 60 000 = 10 мес. 2) Если ваш пассивный доход меньше уровня месячных расходов, например, пассивный доход (ПД) = 20 000 рублей. ФС = Капитал / (Расходы в мес. – ПД в мес.) = 600 000 / (60 000 – 20 000) = 15 мес. 3) Если ваш пассивный доход больше уровня финансовых расходов, поздравляю, вы финансово свободны Поэтому важно не только то, сколько вы зарабатываете, а то: — сколько у вас остается от заработанного — сколько вы тратите — насколько успешно вы инвестируете Я могу прожить без з/п 1,5 года, а вы?Пишите в комментариях и подпишитесь на канал, если полезно. #учу_в_пульсе #прояви_себя__в_пульсе #обучение #финансовая_грамотность #финансы #инвестиции

📝Личный балансовый учет — как понять состояние своих финансов? Еще пару постов назад обещал сделать публикацию о форме личного балансового учета, которую использую для понимания состояния своих финансов. Вести балансовый учет нужно обязательно, без понимания структуры своих доходов / расходов, активов / пассивов капитал не сформировать. Форма балансового учета ведется в excel. В нее включены: 1) доходы в среднем за месяц 2) расходы в среднем за месяц 3) месячный денежный поток (МДП) — доходы минус расходы 4) активы — то, что приносит деньги 5) пассивы — то, что забирает деньги Эту форму придумал Р. Кийосаки, он использует ее в игре «Денежный поток». Считаю, что она применима не только в игре, но и в жизни. К публикации приложен пример такой формы для выдуманного Алексея, менеджера в Москве. 1️⃣Отчет о доходах и расходах В этом отчете указываются ваши ежемесячные доходы и расходы. 💸 Доходы А) З/П (после уплаты налогов) — Алексей получает 100 тыс. руб. Б) Проценты (со вкладов / облигаций) — у Алексея подушка лежит на вкладе в Сбербанке, по ставке 6% годовых, в подушке 300 тыс. руб.; вклад приносит в виде % 1 500 руб. в месяц — также у Алексея куплены облигации федерального займа, на 200 тыс. руб., ставка доходности 12% (успел купить во время распродажи в марте), ОФЗ в месяц приносят 2 000 рублей В) Дивиденды (с акций компаний) — у Алексея есть акции роста, дивидендов они не приносят Г) Недвижимость и земля, здесь имеется ввиду инвестиционная недвижимость, с которой вы получаете доход, свой дом — это пассив; Алексей покупал своему сыну 1 к. квартиру на время учебы, ипотеку выплатил, сын уже переехал в более просторную, квартира сдается (с 20 000 рублей, после уплаты счетов и налогов у Алексея остается 15 000 рублей) Д) Бизнес (если участвуете капиталом) Если какого-то из этих источников доходов у вас нет — не беда, оставляйте поле пустым. Пассивный доход — это сумма процентов, дивидендов, недвижимости и дохода с бизнеса), у Алексея 18 500 рублей. Общий доход = З/П (после уплаты налогов) + пассивный доход (в примере 118 500 рублей). 🧾Расходы А) Налоги — если считаете з/п без налогов и вычитаете налоги с процентов сразу, то тут будет 0 Б) Ипотека / аренда / квартплата — у Алексея своя квартира в ипотеке, в месяц — 25 тыс. руб. В) Кредит на образование Г) Кредит на машину, платеж в месяц у Алексея 10 тыс. руб. Д) Выплаты по кредитной карточке Е) Выплаты по мелким кредитам Ж) Текущие расходы (расходы кроме кредитов, оплаты квартиры и денег, требуемых на детей), в примере 40 000 рублей З) Расходы на детей (у Алексея взрослый сын и маленькая дочь, расходы на дочь в месяц составляют 15 000 рублей) Общий расход = сумме всех расходов. Месячный денежный поток (МДП) = Общий доход – общий расход. МДП в % от дохода — % от доходов, который остается у вас. 2️⃣ Отчет об активах и пассивах. 📈 Активы А) Облигации/депозиты, в примере 300 тыс. руб. под 6% вклад; 200 тыс. руб. под 12% в ОФЗ. Б) Акции/фонды, в примере Алексей владеет ценными бумагами на сумму 500 000 рублей в российских акциях роста, дивидендов не получает В) Недвижимость, в примере у Алексея в собственности 1 к. квартира, стоимость квартиры 2,5 млн Г) Бизнес, в примере бизнеса нет 💳 Пассивы А) Ипотека, в примере 6 000 000 рублей, выплачивать 20 лет Б) Кредит на образование В) Кредит на машину, в примере 480 000 рублей, выплачивать 4 года Г) Кредитные карточки Д) Мелкие кредиты Форма балансового учета, используйте: https://docs.google.com/spreadsheets/d/1TSwF9zO8CMuLeUULm1ej_T6VAnJhfl0U7BM5EjTZbbU/edit#gid=0 Вот на что важно обратить внимание: 1) Ваш месячный денежный поток должен быть положительным, какой % он составляет от дохода. Если он меньше 10% или отрицательный — нужно задуматься. 2) Проведите ревизию активов, что приносит больше денег, что меньше. Подумайте, как заставить капитал работать лучше. 3) Контролируйте свои расходы. Подпишитесь, если полезно! #учу_в_пульсе #обучение #инвестиции #прояви_себя__в_пульсе #акции

💰Сложный процент. Рассказываю, как сформировать капитал в 1 млрд рублей за 30 лет. Это не кликбейт, а вполне реальная математика. Инвестирование обычно начинается с небольших сумм, и зачастую на первом этапе накопления капитала (в первые 2 года) хочется все свернуть, потому что откладываешь-откладываешь, а капитал прирастает довольно медленно. Это психологическая ловушка, которая мешает прийти к большому капиталу и заставляет многих инвесторов снять деньги со счета и их потратить, ведь живем мы сейчас (!). Если в самом начале вы не будете дергаться, вы точно заработаете миллионы рублей, а то и миллиард. К большим суммам от самых малых нас всю дорогу сопровождает друг в инвестициях — сложный процент. Если в первый год вы получаете процентный доход на вложенный капитал, то в каждый последующий вы получаете доход на вложенный капитал + на те проценты, которые накопились у вас за предыдущие годы. Собственно, поэтому процент сложный, потому что подразумевает, что каждый новый год процентный доход идет на сумму, которая уже включает в себя выплаченные проценты предыдущего года. Давайте на примерах. 📍Дано: Семейная пара с совокупным доходом в 200 000 рублей в месяц. Допустим, людям по 25 лет и к 55 годам они хотят накопить на безбедную старость. Они готовы откладывать деньги 30 лет равномерными суммами каждый месяц. Три варианта. 1) 20 000 руб. / мес. (месячный денежный поток = 10%) 2) 50 000 руб. / мес. (МДП = 25%) 3) 100 000 руб. / мес. (МДП = 50%) ✏️ Решение: Если люди будут просто откладывать деньги, тогда за 30 лет они отложат: 1) 20 000 руб. / мес. * 12 мес. * 30 лет = 7 200 000 2) 50 000 руб. / мес. * 12 мес. * 30 лет = 18 000 000 3) 100 000 руб. / мес. * 12 мес. * 30 лет = 36 000 000 Цифры уже выглядит интересно, но инфляция съест этот доход. Просто откладывать деньги под подушку не выгодно — деньги это пассив. Рассмотрим вариант, при котором вы будете не просто откладывать деньги, а инвестировать их — например, под 10% годовых. Найти вариант с 10% годовых довольно просто, например, долгосрочные ОФЗ имеют сейчас такую доходность. На корпоративных облигациях можно заработать даже немного больше. Важный момент, вы начали откладывать с января 2023 года. Возьмем вариант с 20 тыс. рублей в месяц. За первый год вы отложите 240 тысяч рублей, но 10% годовых на них набежать не успеют. Почему? Потому что вы откладываете деньги ежемесячно, то есть в первый месяц у вас будет отложено 20 тыс. и проценты будут начислены на них, во второй чуть больше 40 тыс. и проценты начислены на них и т.д. Таким образом, за 1-й год ваша доходность составит примерно половину от заявленной — 5%. К концу 1-го года вы накопите 240 000 * 1,05 = 252 000. Эти деньги у вас уже будут на начало следующего года. Вот на них вы будете получать доход в 10%. На те деньги, которые вы будете докладывать в течение года будет приходить доход в 5% по аналогии с 1-м годом. Задавайте вопросы в комментариях, если не понятно. Давайте посчитаем, сколько у вас будет через 30 лет. 1) 20 тыс. руб. / мес., под 10% годовых, через 30 лет у нас будет 45 800 000 руб. 2) 50 тыс. руб. / мес., под 10% годовых, через 30 лет у нас будет 114 600 000 руб. 3) 100 тыс. руб. / мес., под 10% годовых, через 30 лет у нас будет 229 250 000 руб. Если мы поднимем доход до 20% годовых (например, на купле-продаже акций), тогда доходность стратегий через 30 лет будет такой: 1) 20 тыс. руб. / мес., под 20% годовых, через 30 лет капитал = 374 680 000 руб. 2) 50 тыс. руб. / мес., под 20% годовых, через 30 лет капитал = 936 710 000 руб. 3) 100 тыс. руб. / мес., через 30 лет капитал = 1 873 420 000 руб. Последний вариант дает нам через 30 лет почти 2 млрд рублей. Держите расчеты, внутри ячеек есть формулы, если не вполне поняли логику из сообщения, можете посмотреть формулы и во всем разобраться: https://docs.google.com/spreadsheets/d/112A7FHgCGYVKbOtuYgXqQuCGxFRRtREMdP7Nv_Vevco/edit#gid=0 Подпишитесь, если было полезно! #учу_в_пульсе #обучение #прояви_себя__в_пульсе #акции

💵 Пассивный доход Продолжаем марафон финансовой грамотности. Сегодня поговорим о важнейшем понятии для финансового благополучия — пассивном доходе. Если пропустили, вот предыдущие посты по финансовой грамотности: 1. Месячный денежный поток https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/vladerem.in/b6207241-f532-4da0-bd67-033589e2dcdb?utm_source=share 2. Финансовая подушка безопасности https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/vladerem.in/b7ff0c2e-33df-4231-aa94-5b978723dd9a?utm_source=share 3. Пассивы и активы https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/vladerem.in/31b45195-0ad5-4ad9-920e-8d2d4730aa8c?utm_source=share 💰Пассивный доход — это доход, который вы получаете без своего активного участия. Пассивный доход не всегда абсолютно пассивный — зачастую требуется однократное действие (например, выбор и покупка ОФЗ) и иногда периодическое действие (например, раз в месяц оплата счетов за квартиру), однако получение пассивного дохода не подразумевает ежедневной работы. ❓В каком виде можно получать пассивный доход? 1) Проценты с депозитов в банках 2) Дивиденды 3) Купоны по облигациям (ОФЗ и корпоративные) 4) Выплаты по иным долговым распискам 5) Рента (от сдачи недвижимости, машины и иной собственности) 6) % с прибыли бизнеса (если участвуете только финансово) Купля-продажа акций, недвижимости не является пассивным доходом, как и собственный бизнес. Это активная финансовая деятельность, которая требует повышенного внимания и большого времени. ❓Какой нужен пассивный доход? Конечно, чем больше, тем лучше. Но для начала поставьте цель сделать так, чтобы ваш ежемесячный пассивный доход превышал ваши месячные расходы. Это позволит вам, если захотите, прекратить работать, при этом сохранить возможность финансово себя обеспечивать. 📝Давайте на цифрах. Допустим, вы тратите ежемесячно 100 тысяч рублей. Соответственно для того, чтобы иметь возможность не работать вы должны покрывать расходы за счет пассивного дохода, то есть иметь 100 тысяч рублей пассивного дохода. Рассчитаем, какой капитал для этого нужен при разных ставках доходности инвестиций. Возьмем для примера такие рыночные инструменты как банковский депозит, ОФЗ и корпоративные облигации. 1) Банковский вклад, 5% годовых 100 000 / 0,05 * 12 = 24 000 000 2) ОФЗ, 9% годовых (вот эти интересные, на мой взгляд, $SU26233RMFS5 $SU26240RMFS0 ) 100 000 / 0,09 * 12 = 13 333 333 3) Корпоративные облигации, 12% годовых (я инвестирую вот в эти, хороший баланс между надёжностью эмитента и доходностью $RU000A104YT6 $RU000A104ZK2 ) 100 000 / 0,12 * 12 = 10 000 000 Таким образом, для того, чтобы создать пассивный доход нужен значительный капитал. Пытаться создать пассивный доход на небольших суммах можно, но, на мой взгляд, рановато. Сначала нужно сделать капитал за счет инвестиций, а уже после — направить его на создание пассивного дохода. Если вынимать деньги из более высокодоходных (пусть и рискованных инвестиций) на ранних стадиях, то формирование капитала займет куда больше времени, чем это могло бы быть в обратном случае. #учу_в_пульсе #обучение #финансовая_грамотность #пассивный_доход #акции

Не очень хорошие данные по инфляции в США $TSPX 8,2% - инфляция в США г/г (ожидание 8,1%). 0,4% - инфляция в США м/м (ожидание 0,2%)

Пассивы и активы Продолжаю серию постов про финансовую грамотность. Предыдущие два поста были о: — Месячном денежном потоке (МДП): https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/vladerem.in/b6207241-f532-4da0-bd67-033589e2dcdb?utm_source=share — Подушке безопасности: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/vladerem.in/b7ff0c2e-33df-4231-aa94-5b978723dd9a?utm_source=share Теперь пост будет посвящен пассивам и активам. Самое простое определение пассивов и активов дал Р. Кийосаки. Актив — то, что приносит или может принести мне деньги, пассив — это то, что забирает деньги. Вы удивитесь, но как пишет, Р. Кийосаки, все что нужно делать для того, чтобы стать богатым, это покупать активы и избавляться от пассивов. «Правило № 1. Вы должны знать разницу между активом и пассивом и приобретать активы. Если вы хотите быть богаты, это все. Что вам следует знать. Это правило № 1. Это — единственное правило. Это может звучать до безобразия просто, но большинство людей ведут финансовую борьбу, потому что они не знают разницу между активом и пассивом». То есть по мнению, Кийосаки, даже не важно разбираться в инвестициях. Важно покупать активы, постоянно, любые. Два главных пассива — это: 1) Любые кредиты (ссуды, кредитные карточки, ипотеки на собственный дом, кредиты на товары потребления) 2) Наличные и электронные деньги — это тоже пассив из-за инфляции, если деньги просто лежат, то их покупательская способность становится все меньше и меньше От пассивов по мнению Р. Кийосаки нужно избавляться, если это кредит — гасить. Если свободные деньги — вкладывать в активы. В активы входят: 1) Вклады и накопительные счета 2) Облигации 3) Иные долговые расписки 4) Акции 5) Инвестиционная недвижимость 6) Интеллектуальная собственность 7) Участие в бизнесе В следующем посте я дам удобный шаблон для расчета собственного баланса, мы часто смотрим на балансовые отчеты компаний, но личный баланс понимать куда более важно. Составьте список ваших активов и пассивов. Чего больше в абсолютном значении именно у вас? Подпишитесь на канал и поставьте лайк, если полезно. #учу_в_пульсе #обучение #активы #пассивы #финансовая_грамотность

Финансовая подушка безопасности Продолжаю серию постов про финансовую грамотность. В предыдущем посте рассказывал про то, что такое месячный денежный поток (МДП), прочитайте, если еще не успели, этот пост будет посвящен финансовой подушке безопасности. Подушка нужна на крайний случай — например, лечение, увольнение, вынужденный переезд. Это те вещи, без которых вы прямо сейчас не обойдетесь. Тратить подушку на текущие нужды, на то, что вам захотелось нельзя, это ваш неприкосновенный запас. Подушка должна покрывать ваши расходы на период от 3 до 12 месяцев. Чем больше, тем лучше. Направьте месячный денежный поток на создание подушки безопасности. Как быстро вы ее сформируете — зависит от того, сколько вы откладываете. Вот сколько нужно времени, чтобы сформировать подушку минимум на 3 месяца. 1) если откладываете 10% от доходов — 2,5 года 2) 20% — 1,25 года 3) 30% — 9 месяцев 4) 40% — 7,5 месяцев 5) 50% — 6 месяцев Например, вы зарабатываете 100 тыс. рублей (предположение, что расходы у вас соотносимы с доходами — тоже 100 тысяч рублей, если тратите меньше, подушки хватит на больший промежуток), необходимая подушка на 3 месяца = 300 тыс. рублей. Как быстро вы можете ее отложить? Если откладываете 25% от доходов, тогда: 1) 100 тыс. рублей * 0,25 = 25 тысяч (откладываете ежемесячно) 2) 300 тыс. рублей / 25 тыс. рублей = 12 (месяцев), то есть за год вы накопите 300 тысяч Где лучше держать подушку? С одной стороны ее должно быть легко и быстро достать, с другой — не должно быть соблазна ее потратить. Вот возможные варианты: 1) Накопительный счет 2) Вклад 3) Кэш (но помните, что деньги — это пассив) 4) Валюта (но в бумажной валюте сейчас большой спред, могут быть проблемы с ликвидностью, цифровая - под рисками из-за возможных санкций на НКЦ) $USDRUB 5) Надежные облигации (например, ОФЗ, здесь тоже могут быть проблемы с ликвидностью + есть волатильность) $SU26233RMFS5 $SU26240RMFS0, отметил те, что мне наиболее интересны с учетом возможного прироста стоимости тела Лучше сочетать несколько вариантов хранения подушки безопасности. Это защитит вас от рисков. Помните, что подушка — это не инвестиционный инструмент, поэтому лучше выбирать надежность вместо доходности. Я сам забивал на подушку безопасности в спокойное время, вводил средства в рынок, это была ошибка — в условиях неопределенности чувствуешь себя гораздо спокойнее, имея подушку безопасности. С активами тоже спокойнее, чем без них, но там значительно выше волатильность. Если вы по каким-то причинам взяли средства из подушки — необходимо ее восполнить. #учу_в_пульсе #обучение #финансовая_грамотность

Пока в мире нестабильно, ввожу в канал новую рубрику про базовые правила финансовой грамотности. Пару лет назад мне было важно понять, почему деньги быстро уходят и как из них можно сформировать капитал. Сейчас важно сохранить капитал и выйти из кризиса с наименьшими потерями. Финансовая грамотность — это фундамент, сначала важно освоить финансовую грамотность — только затем инвестировать. Поэтому хочу поделиться с вами тем, что знаю сам по созданию и управлению капиталом. Первое понятие, о котором хочу рассказать это месячный денежный поток (МДП). Месячный денежный поток — это баланс между вашими доходами (активными и пассивными) и расходами за месяц. Большинство живет по формуле. МДП = доходы – расходы = 0 (причем в этой формуле неважно, какие у вас доходы, а какие расходы, можно зарабатывать несколько млн в месяц и все их тратить, это равносильно заработку 20 тысяч рублей и их растрате под 0). Живя по такой формуле, капитал не сделать. Есть ситуация еще хуже. МДП = доходы – расходы = минус (когда расходы в месяц превышают доходы), в такой ситуации люди залезают в долги, берут деньги у друзей и знакомых до з/п, итог такой жизни — банкротство. Единственная формула для создания капитала: МДП = доходы – расходы = плюс (то есть вы зарабатываете, тратите, и что-то каждый месяц у вас остается). То, что у вас остается — это и есть то, что вы на самом деле зарабатываете. Потому что из этих денег далее вы формируете капитал, инвестируя в те или иные инвестиционные инструменты. Дж. Клейсон в книге «Самый богатый человек в Вавилоне» говорил, что нужно откладывать минимум 1/10 от доходов. Р. Кийосаки добавлял — ее нужно отложить сразу, «заплатить сначала себе» (чтобы не растратить на другие нужды). #учу_в_пульсе #обучение #финансовая_грамотность

Московская биржа с 3 октября приостанавливает торги британским фунтом. $GBPRUB Напомню, что ранее были остановлены торги по швейцарскому франку $CFH2 и японской йене $JPH2 Я в долларах, продавать не буду, но это плохой сигнал.

Очень нравится биотехнологическая компания Exelixis $EXEL . Потенциально на горизонте года тут может быть 1X от текущих значений. 1) Компания является быстрорастущей. С 2017 по 2022 год выручка выросла на 248%. С $453 млн в 2017 до $1575 млн в 2022 году. За 2022 год взят усредненный прогноз, по текущей динамике его реализуют. Рост выручки по годам (в млн): 2017 — 453 (+136,3%) 2018 — 854 (+88,7%) 2019 — 968 (+13,4%) 2020 — 988 (+2%) 2021 — 1 435 (+45,3%) 2022 — 1 575 (+9,8%) В 2020 году замедление было вызвано эпидемией коронавируса. Замедление в этом году обусловлено низким прогнозом по лицензионным платежам ($200 млн против $358 млн в 2021 году). Что касается роста выручки от реализации продукции, по прогнозам она растет на 27,7% (с $1077 млн в 2021 до $1375 в 2022). Можно ждать более высоких темпов роста выручки далее. 2) Компания прибыльная с тенденцией к росту прибыли за последние 3 года. Прибыль в 2018 году была выше, чем сейчас, но с того момента значительно увеличили рост затрат на исследования. Динамика по прибыли выглядит так: 2017 — 154 2018 — 486 (+215%) 2019 — 365 (-24,9%) 2020 — 193 (-47%) 2021 — 324 (+67,7%) 2022 — 400 (+23,4%) 3) Компания стабилизировала рост затрат. С 2017 по 2022 год рост затрат составил: — административных затраты (166,62%), темпы ниже, чем у роста выручки — затраты на исследования (568,45%), темпы выше, чем у роста выручки Но в 2022 рост составит 5,8% (админ) и 8,1% (исслед) соответственно. 4) С балансом все шикарно. $2 881 млн активов (из них $1851 млн оборотных активов, то есть денежных средств и тех активов, которые легко и быстро в них конвертируются). Обязательств всего $490 млн. 5) Линейка применения Cabometyx широкая, только на 3-ей фазе еще 7 исследований. Стоит учитывать, что Cabometyx может быть недостаточно эффективен по ряду показаний (COSMIC-312 — у пациентов с ранее нелеченным распространенным раком печени). 6) Мультипликаторы с учетом показателей текущего года и текущей цены в 17,15 в декабре будут такими — P/S = 3,5, P/E = 15. Это хорошие показатели для стабильной компании, но не для растущей, которой является Exelixis. 7) Партнеры кампании в Европе (Ipsen, реализует продукцию и недавно в мае получил новое одобрение), $TAK Takeda (c 2017 коммерциализирует препарат в Японии), $BMY Bristol Mayers (большое кол-во ислледований Exelixis проходят в комбинации с Opdivo, лекарства с одной из наивысших выручек в мире). Придраться особо не к чему, тут писали про патентный спор с Teva, но здесь EXEL выступает тем, кто инициировал разбирательство. Компания очень похожа на G1 $GTHX, только в более продвинутом варианте. Тоже 1 препарат, множество его комбинаций и показаний. G1 к сравнимым показателям должна приходить примерно через 5 лет. Esperion $ESPR, кстати, тоже похож, по нему апдейт постараюсь также дать в ближайшее время. Для себя считаю Exelixis по текущим ценам хорошим вариантом инвестиций с минимальным горизонтом 1 год. Цели на 2023 год: 1) 29,12 (forw. P/E = 20, с учетом роста выручки и прибыли) 2) 36,4 (forw. P/E = 25, с учетом роста выручки и прибыли) Подписывайтесь, если было полезно! И поставьте лайк, так пост будет более заметным.