🌐 Облигации позволяют сохранять капитал получая фиксированный доход. Фонды облигаций при этом обеспечивают диверсификацию вплоть до сотен и даже тысяч бумаг внутри пая, но рыночные риски остаются всегда. А можно ли их снизить? Конечно можно. Сегодня рассмотрим лестничную стратегию на облигациях. 📶 Лестница облигаций - это стратегия инвестирования в облигации с пошаговым погашением. Она используется для диверсификации портфеля и минимизации рисков связанных с долговыми ценными бумагами. 👀 Предположим в начале 2022 года инвестор приобретет 5 облигаций с одинаковым номиналом 1.000 руб, но разными сроками погашения. Каждая из этих облигаций представляет собой отдельную ступеньку лестницы. Средний срок такого портфеля составляет 3 года. Через год 1 января 2023 года инвестор получит последний купон и номинал при погашении облигации номер один. Полученную выплату он реинвестирует, то есть вложит в покупку новой пятилетней облигации. Постепенно бумаги со сроком действия 2-3-4 года заменяться на пятилетние облигации. В результате средний срок погашения не изменится. Таким образом построение лестницы предполагает регулярную замену старых облигаций на новые, это позволит инвестору пользоваться стратегии столько сколько необходимо. 💚 Можно выделить три основных преимущества использования лестничной стратегии. 🔹это предсказуемая доходность Купоны по облигациям обычный фиксированные и выплачиваются по графику. Это позволяет точно рассчитать сумму и периодичность выплат поступающих от одной бумаги. 🔹возможность корректировки денежных потоков Лестничная стратегия позволяет корректировать денежные потоки в соответствии с целями инвестора. Допустим направить купоны на покупку акций для регулирования доли акций в портфеле, либо потратить деньги на форс-мажорные обстоятельства. инвестор сам решает Куда и как направлять свои деньги. 🔹снижение рисков Ступенчатая стратегия не только хороший способ организовать денежные потоки, но и уменьшить риски ликвидности, процентной ставки и дефолта. •Повышение процентных ставок может снизить спрос на обращающиеся облигации с низким купоном, которые станут менее ликвидными. Это связано с тем, что для некоторых покупателей купонный доход важнее рыночной цены. Такие участники рынка ищут бумаги с более высокой купонной ставкой. Но инвестор владеющий облигационной лестницей находится в более выигрышном положении, поскольку сама идея лестницы предполагает удержание выпусков до погашения. Ликвидность бумаг в процессе их обращения для инвестора не важна, после погашения очередной бумаги он сможет купить актуальную долгосрочную облигацию по текущей ставке. •Риск процентной ставки - концентрация капитала в одной ценной бумаги на долгий срок ведет к повышенным рискам, в частности к зависимости от процентной ставки. •Риск дефолта - облигационная лестница уменьшает влияние такого риска за счет диверсификации. Инвестор не сосредотачивает капитал в одной бумаги, а распределяет по нескольким облигациям. Хотя стоит отметить, что если эмитент у всех бумаг один и тот же риск остается прежним. Так что покупайте облигации разных эмитентов. 😉 #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #учу_в_пульсе #стратегии #облигации