🌐 Для работы на облигационном рынке лучше всего подходят давно опробованные на практике стратегии работы с облигациями.
Сегодня вам расскажу про стратегию штанга💪. Какой у нее принцип работы, какие у нее есть риски и выделим плюсы и минусы.
👀Про три другие стратегии вот тут⬇️😌
Пуля
https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/v1_rus/dfcd3866-cbb6-489b-ace5-e322942010e6/
Колесо
https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/v1_rus/723449b7-8911-4541-9add-97d23e19c0b0/
Лестница
https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/v1_rus/8d24f094-d0f5-4631-9519-0dd79ec2df53/
🏋️♀️ Штанга - это портфельная стратегия с
фиксированным доходом. В рамках этой
стратегии покупаются бумаги с самыми
короткими и длинными сроками погашения.
➕Таким образом портфель приобретает сразу два преимущества:
🔹долгосрочные облигации, гарантирует более высокий доход так как за продолжительный срок эмитент совершит больше выплат.
🔹краткосрочные облигации придадут
портфелю гибкость т.к. постепенно
будут погашаться высвобождая капитал для дальнейших инвестиций.
Принцип работы капитала в этой схеме состоит в том чтобы доходы получены по краткосрочным бумагам реинвестировались в самые долгосрочные.
💼 Как это все выглядит
Баланс портфеля делится пополам. Половина активов краткосрочные инструменты, а другая половина долгосрочные.
Краткосрочные облигации считаются
облигациями со сроком погашения пять лет и менее, а долгосрочные облигации имеют срок погашения 10 лет и более.
По долгосрочным облигациям обычно
выплачивается более высокая доходность чтобы компенсировать инвестору риск длительного периода владения. Это, конечно, в теории. 🙄😅
⚠️ Нужно не забывать и про риски
🔸Все облигации с фиксированной процентной ставкой несут риск процентной ставки, которая возникает когда рыночные процентные ставки растут по сравнению с вашей облигацией. В результате держатель облигаций может получить более низкую доходность по сравнению с рыночными условиями.
🔸Также не забываем про риск инфляции. Инфляция - это экономическое понятие которое измеряет скорость с которой уровень цен на корзину стандартных товаров и услуг увеличивается за определенный период.
🔰 Плюсы и минусы
🟢снижает риск процентных ставок, поскольку краткосрочные облигации можно
реинвестировать в условиях роста процентных ставок.
🟢также включает долгосрочные облигации, доходность по которым обычно выше чем по краткосрочных.
🟢диверсификация между краткосрочными и долгосрочными сроками погашения.
🔴риск процентной ставки может возникнуть если доходность по долгосрочным облигация ниже рыночной.
🔴долгосрочные облигации удерживается до погашения, связывают средства и ограничивают денежный поток
🔴риск инфляции существует если цены растут быстрее чем доходность портфеля.
🌾 Традиционное представление стратегии со штангой призывает инвесторов держать очень безопасные инвестиции с фиксированным доходом. Пропорции 50 на 50 это, конечно, не железное правило. Оно, в зависимости от рынка, может меняться в разную сторону.
Стратегия штанги может быть структурирована с использованием
портфеля акций. При этом половина портфеля связано с облигациями, а другая половина с акциями. Я думаю данная стратегия актуально в момент понижения процентных ставок и конечно вы должны понимать что длинный срок соответствует вашей инвестиционной стратегии.
❗Если сравнить практику и теорию, то на практике в данное время, доходности по от краткосрочных облигациям выше долгосрочных❗
Данная стратегия имеет место быть, использовать ее вам или нет решать только вам, не ИИР так сказать 😄
#прояви_себя_в_пульсе #учу_в_пульсе #пульс_оцени #новичкам #стратегии #облигации