$ADBE Adobe ( ADBE ) потеряла более 4% после вычета прибыли, поскольку показатели прибыли и прибыли не впечатлили. В целом, Adobe показала отличный квартал, но инвесторы ожидали большего. Если говорить о ежеквартальном раскрытии, акции пользовались довольно большим спросом и потенциально необоснованными ожиданиями. Хотя акции Adobe сейчас упали более чем на 11,6% от исторического максимума, с начала года они все еще выросли более чем на 24%. Не могу сказать, что я слишком увлечен оценкой, которая, на мой взгляд, остается слишком богатой. Таким образом, я нейтрально отношусь к имени. Почему акции падают? Вам придется немного покопаться, чтобы найти причину результатов Adobe за третий квартал, которые оказались не такими плохими, как предполагала реакция после получения прибыли. Перспективы также были довольно оптимистичными, но в этом заключается опасность игры на горячих бумагах с целью получения прибыли. Планка ожиданий стала слишком высокой, и Adobe неизбежно споткнулась. Сильный квартальный рост был достигнут в основном благодаря сегменту цифрового опыта, который должен продолжать набирать обороты в течение следующих 18 месяцев, поскольку тенденция цифровой трансформации продолжается. Выручка выросла примерно на 22% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, составив 3,11 доллара на акцию, что на десять центов превзошло консенсус-прогноз Street. Операционная маржа также осталась высокой. Так в чем была проблема? Проще говоря, инвесторы ожидали более заметного роста, особенно в отношении выручки. Теперь это имя торгуется примерно в 19,1 раза выше продаж и в 49,9 раза выше прибыли. Для такого типа оценки инвесторы требуют не только силы, но и небольшого сюрприза для роста. Тем не менее, поскольку компания продолжает работать на полную мощность, она может легко превзойти все ожидания в своих ближайших кварталах. Если этого не произойдет, акциям доминирующего разработчика программного обеспечения для творчества может быть сложно действительно взлететь. Взгляд Уолл-стрит Согласно консенсусному прогнозу аналитиков , акции ADBE являются привлекательными для покупки. Из 20 оценок аналитиков есть 17 рекомендаций "Покупать" и три рекомендации "Держать". Средняя цель Adobe цена составляет $ 721,83. Ценовые ориентиры аналитиков варьируются от минимума в 670 долларов за акцию до максимума в 770 долларов за акцию. Нижняя линия По мере того, как творческий вора в облаках продолжает расправлять свои крылья в новых вертикалях, он неизбежно столкнется с некоторой конкуренцией, что может сказаться на росте, даже если попутный ветер в отрасли остается сильным. Тем не менее, у Adobe есть несколько действительно невероятных менеджеров, управляющих шоу, в том числе блестящий генеральный директор Шантану Нарайен . В этом бизнесе нет абсолютно ничего плохого. Цена просто остается высокой даже после небольшого отката после получения прибыли. Раскрытие информации: Джои Френетт не владеет акциями ни одной из упомянутых компаний на момент публикации. Отказ от ответственности: информация, содержащаяся в этой статье, отражает только взгляды и мнение автора,