Небольшой ликбез. #Волатильность Иногда диву даешься – пишешь про психологию, уровни или открытый интерес по фьючерсам, а человек под постом в комментариях спрашивает, что такое «шорт»… Осознавая, что меня читают в том числе и новички, решил немного раскрыть понятие волатильности. А чтобы было интересно и продвинутым, добавлю немного изюма. Итак, волатильность (от англ. - «изменчивость») – это показатель, характеризующий изменчивость цены на что-либо. Иными словами, на сколько сильно может колебаться цена на бумагу за определенный период времени, например, день или год. Для примера, волатильность акций $AAPL составляет 3% в день. Это значит, что при стоимости $165 цена проходит от минимума до максимума в среднем $5 за день. Тут математика простая, если вы торгуете на свои деньги (без маржинального кредитования), то купив на низах и продав на хаях в течение дня, вы заработаете 3%. Ну или потеряете, если сделаете все с точностью до наоборот. Чем больше волатильность у бумаги, тем более изменчива ее цена. Волатильные бумаги (типа $RCL, $RIG или $DVN) в среднем за день изменяются в цене около 5%. Использование маржинального кредитования (торгового плеча) позволяет кратно увеличить потенциальную доходность (или убыток) на волатильных бумагах. При этом, если бумага низковолатильная (например, $XEL, $NEM или $CLX), т.е. в день проходит 1-2%, то использовать маржинальную торговлю при торговле внутри дня просто нецелесообразно, т.к. издержки на комиссию в доле потенциального дохода будут высоки, а соотношение риска к прибыли будет очень маленькое. Другое дело #фьючерсы - тут вообще нет смысла смотреть на волатильность инструмента, т.к. на каждый инструмент биржа устанавливает свой размер гарантийного обеспечения (ГО), т.е. той суммы залога, которая необходима для покупки или продажи одного контракта. И волатильность фьючерса лучше измерять относительно его ГО. Например, для покупки фьючерса $SiM2 в мирное время требовалось около 5000 руб. в виде ГО, а волатильность была около 1000 пп. в день, т.е. 20%, при том, что базовый актив $USDRUB при цене условно в 75 рублей «гулял» в течение дня на рубль, т.е. на 1,3%. Чувствуете разницу примерно в 15 раз между фьючерсом и базовым активом? Сейчас правда по многим инструментам ГО сильно увеличено и волатильность инструментов на самом деле снижена по сравнению с обычными значениями, хотя сам базовый актив ведет себя более волатильно. Таким образом, увеличивая гарантийное обеспечение, биржа страхует трейдеров от слива депозита, ведь чем больше ГО, тем меньше трейдер может купить контрактов, соответственно, меньше риск, что он потеряет деньги, если цена пойдет не по плану. Получается, что большинство фьючерсов, торгующихся на Мосбирже (будь то $SRM2, $BRK2 или $GDM2), имеют сейчас приблизительно одинаковую волатильность (около 10-15% в день), что отличается от волатильности базового актива. Для расчета ГО, биржа использует трехкилометровую формулу, куда закладываются многие параметры, в том числе цена инструмента, его волатильность и другие риски, которые могут привести к аномальным движениям на рынке (это могут быть как различные спецоперации в других государствах, выборы президента в США, так и длинные выходные на новогодних праздниках). Кстати, в свое время я делал себе калькулятор волатильности бумаг и комиссий в Тинькофф Инвестициях, чтобы можно было оценить потенциальную доходность и понимать расходную часть. За этот пост меня даже забанили в Пульсе и удалили пост, т.к. там фигурировала ссылка на видео-инструкцию, как пользоваться калькулятором. Но, мы же понимаем, что кому надо, тот всегда найдет))). #новичкам #учу_в_пульсе