Назад
trader.MOEX
1 декабря 2023 в 8:04
​​КОНТАНГО и БЭКВОРДАЦИЯ Эти два понятия используют применительно к рынку фьючерсов. Фьючерс - производный инструмент, в основе которого лежит базовый актив (БА). В момент времени цена фьючерса и самого БА не совпадает, но к моменту экспирации цена фьючерса стремится к цене БА. 👉 Разница между этими ценами называется базисом. Он может иметь положительную, отрицательную или нулевую величину. 🔹 Контанго (положительная величина) - ситуация, когда текущая цена фьючерсного контракта выше, чем текущая цена базового актива. При этом, для более дальних фьючерсных контрактов (с бОльшим временем экспирации) разница будет расти. 🔹 Бэквордация (отрицательная величина) - обратная ситуация, когда текущая цена фьючерсного контракта ниже, чем текущая цена БА. И, соответственно, чем дальше дата экспирации, тем дешевле фьючерс. В момент экспирации контанго и бэквордация распадаются, поскольку контракт всегда исполняется по цене базового актива, если рынок стабильный. По этой же причине снижается и волатильность к моменту экспирации. Чем дальше срок исполнения фьючерсного контракта, тем сложнее предсказать цену БА к моменту экспирации. Поэтому, в начале действия периода фьючерсного контракта волатильность может быть выше, чем волатильность БА. Таким образом, для контанго и бэквордации справедливо утверждение: ❗️❗️❗️Чем больше время до экспирации контракта, тем значительнее может быть разница цен. #учу_в_пульсе #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе
16
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
1 марта 2024
Чем запомнилась неделя: рост российского рынка
29 февраля 2024
НОВАТЭК: снижаем таргет, но все еще рекомендуем покупать
Ваш комментарий...
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
Amatsugay
2,1%
3,6K подписчиков
Bender_investor
+23%
3,3K подписчиков
Panfilov_Invests
+34,6%
3,1K подписчиков
Чем запомнилась неделя: рост российского рынка
Обзор
|
1 марта 2024 в 20:10
Чем запомнилась неделя: рост российского рынка
Читать полностью
trader.MOEX
10,5K подписчиков37 подписок
Портфель
до 500 000 
Доходность
+22,7%
Еще статьи от автора
4 марта 2024
Газ NGH4 с пятничного поста взял по чуть-чуть от каждого абзаца и реализовал все это дело на практике: - Устроил лонговую обманку от уровня 1,896; - Ушел на обновление локальных лоев со съемом стопов и тестом коррекционной маржинальной зоны; - Сформировал шортовый сантимент по лоям; - Открылся гэпом на все том же ключевом уровне 1,896, набрал позиций, и на сохранении шортового сантимента, улетел на перехай. Что дальше. Выше у нас большая целевая МЗ на 1,99 - там будут крыть большие убытки те, кто шортил в пятницу. При этом, сантимент сейчас уже выглядит лонгово. Поэтому я бы ожидал небольшую коррекцию, возможно даже с возвратом к 1,896, и оттуда продолжение движения к обозначенной выше локальной цели. АТР на день порядка 100 пп, соответственно, потенциал для движения еще имеется. #Газ #фьючерсы #маржинальныезоны
4 марта 2024
Всем привет! По Сберу SRH4 можно выделить следующую закономерность в текущем контракте: - Импульс до большой МЗ (серая); - Откат в коррекционную МЗ (голубая); - Продолжение импульса до следующей большой МЗ, построенной от точки окончания коррекции. 2 таких круга уже реализовали, сейчас идет третий заход. Целевая МЗ в нашем случае располагается в диапазоне 30270-30475. Тут же попадает ключевой уровень 30417, про который писал ранее. Думаю, там как раз будет очередная техническая остановка с возможным откатом до малой или коррекционной МЗ. А далее, нужно успеть добежать до зоны маржин-коллов, что на 31.150. И все это до экспирации, т.е. до 21 числа. #Сбер #Фьючерсы #маржинальныезоны #мкз SBER
2 марта 2024
Салют! Вот у нас закончился контракт с Газом, где народ массово пересиживал убытки в лонгах, как вчера в чате пошли сообщения о том, что кто-то застрял в шорте Золота. Золото вчера дало жару, пройдя более 2-х АТР. Но блин, я же только вчера как раз его разбирал, что шорт если и возможен, то в виде коррекции, и достаточно агрессивный. Зашли против тренда на отскок - ничего критичного нет, но поставьте вы стоп, ограничьте свой убыток на предельном уровне риска. Выбьет - потом свежим взглядом посмотрите и решите - нужно ли вам дальше шортить или стоит пересмотреть свою идею. Зачем тянуть непонятного лося, если потенциал - сходить до МКЗ? Вы же знаете координаты зоны, где маржин-коллы пойдут… Опять те же самые грабли получаются… #Золото #фьючерсы #мкз #маржинальныезоны GDH4