Доброе утро, друзья! Сбер SRZ3 на подходе к большой МЗ на 27.200. При этом, визуальный прошлый лой вчера уже протестировали. Сейчас, по инерции еще ниже немного могут дать, чтобы сантимент на шорт более устойчивый образовался и можно будет отскок нарисовать, в рамках широкого накопления до экспирации. #сбер #Фьючерсы #маржинальныезоны SBER

ЭКСПИРАЦИЯ Это момент исполнения обязательств сторонами по заключенным срочным контрактам на бирже. Основными срочными контрактами, которые подлежат экспирации, являются фьючерсы и опционы. 👉 Даты для операций закрытия на каждой бирже назначаются в конкретные дни. На Московской бирже это каждый третий четверг месяца, на фондовых биржах США - суббота после третьей пятницы месяца. Срочные контракты, обращающиеся на бирже, имеют как правило одинаковые даты экспирации. Есть ежедневная, ежемесячная или ежеквартальная экспирация, а также досрочная - зависит от инструмента и биржи. Даты экспирации установлены в спецификациях срочных контрактов. ❗️ Помним, что фьючерс может быть расчётным или постановочным. В первом случае взаиморасчеты произойдет как обычно, через взаимозачёт средств на счетах. Во втором, если оставил на экспирацию поставочный фьючерс, например, сбера, то после экспирации откроют позицию по акциям сбера. ❗️❗️ В даты экспирации рынок особенно волатилен, поэтому предсказать дальнейшее движение весьма сложно. В общем виде экспирация происходит следующим образом: 🔹 В день экспирации биржа прекращает торги по контрактам, у которых истек срок, и рассчитывает данные незакрытые позиции на рынке. При этом по тем сделкам, у которых еще не наступил срок экспирации, торги продолжаются. 🔹 Если у трейдера есть открытая сделка с истекшим сроком, то в момент экспирации брокер принудительно закрывает ее. 🔹 Фактический расчет по таким контрактам производится или сразу же после клиринга, или осуществляется в первый день торгов, который следует после даты закрытия. #учу_в_пульсе #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе

​​КОНТАНГО и БЭКВОРДАЦИЯ Эти два понятия используют применительно к рынку фьючерсов. Фьючерс - производный инструмент, в основе которого лежит базовый актив (БА). В момент времени цена фьючерса и самого БА не совпадает, но к моменту экспирации цена фьючерса стремится к цене БА. 👉 Разница между этими ценами называется базисом. Он может иметь положительную, отрицательную или нулевую величину. 🔹 Контанго (положительная величина) - ситуация, когда текущая цена фьючерсного контракта выше, чем текущая цена базового актива. При этом, для более дальних фьючерсных контрактов (с бОльшим временем экспирации) разница будет расти. 🔹 Бэквордация (отрицательная величина) - обратная ситуация, когда текущая цена фьючерсного контракта ниже, чем текущая цена БА. И, соответственно, чем дальше дата экспирации, тем дешевле фьючерс. В момент экспирации контанго и бэквордация распадаются, поскольку контракт всегда исполняется по цене базового актива, если рынок стабильный. По этой же причине снижается и волатильность к моменту экспирации. Чем дальше срок исполнения фьючерсного контракта, тем сложнее предсказать цену БА к моменту экспирации. Поэтому, в начале действия периода фьючерсного контракта волатильность может быть выше, чем волатильность БА. Таким образом, для контанго и бэквордации справедливо утверждение: ❗️❗️❗️Чем больше время до экспирации контракта, тем значительнее может быть разница цен. #учу_в_пульсе #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе