Обзор актуальных рыночных рисков на март и способы защитить от них свой портфель Февраль принёс инвесторам много новой неопределённости — в частности, резко растущие инфляционные ожидания. На этой неделе хотел бы поговорить о том, о каких базовых рисках должны мыслить российские инвесторы на текущий момент, думая о составляющих своего портфеля. Этот материал может быть особенно полезен начинающим инвесторам, собирающим свой первый портфель акций. Портфель от рисков нужно защищать, чтобы не допустить его существенных просадок. Базовая концепция защиты от риска — покупка актива, который будет расти в случае, если другие активы в портфеле будут падать. Таким образом, общая стоимость портфеля подвержена меньшим колебаниям. Набор рисков, характеризующий экономическую ситуацию, постоянно меняется. Посудите сами: например, год назад умы инвесторов занимал исключительно кризис на фоне пандемии. Какие же риски волнуют инвесторов сегодня? 1. Рост инфляции на фоне излишнего впрыскивания денег в экономику (процентный риск). Результат: падение стоимости акций из-за роста ставки дисконтирования. Потенциальная защита: акции банковского сектора — $WFC, $C и т.д. 2. Потенциальный пузырь на рынке США — слишком высокие оценки акций компаний S&P500 и Nasdaq, особенно технологических компаний — $AAPL, $NFLX и т.д. Результат: падение стоимости акций указанных игроков. Потенциальная защита: акции европейских компаний — $VOW3@DE, акции китайских компаний — $BABA и т.д. 3. Более медленное, чем ожидалось, восстановление экономики после пандемии. Результат: переоценка акций стоимости, особенно чувствительных к темпам восстановления — $DAL, $AFLT и т.д. Потенциальная защита: стабильные акции сектора FMCG — $PG и т.д. 4. Российская специфика: введение более жестких санкций против России и российского госдолга. Результат: падение стоимости акций российских компаний, особенно $SBER, $VTBR и пр. Потенциальная защита: добавление в портфель иностранных активов в долларах, покупка менее чувствительных к санкциям активов, например, $MTSS, $UPRO и пр. Список рисков можно очень долго расширять — предлагайте свои варианты того, что необходимо сюда добавить, в комментариях. P.S.: разбор интересных событий последних недель — еженедельно по понедельникам. Подписывайтесь! С праздником всех дам!