Как потенциальный рост цен на сырьевые товары может повлиять на рынки?
Прошедший год оказался сложным для большинства рынков сырьевых товаров (commodities). Сегодня обсудим перспективы восстановления цен на сырьевые товары и последствия такого сценария развития событий для рынков акций.
Сырьевые товары в последние годы редко оказывались в центре внимания как доходоприносящий актив: цены на большинство из них в лучшем случае стагнировали, а то и постепенно снижались. Пандемия коронавируса упрочила этот процесс. Стоит вспомнить только падение цен на нефтяные фьючерсы в марте 2020 г. и одновременное снижение рыночной капитализации нефтяных гигантов —
$TOT,
$XOM или
$RDS.A
Есть, однако, основания рассчитывать на изменение тренда. Надежды на восстановление экономики после пандемии начали толкать цену на сырьевые товары вверх, начиная с ноября. Цены на нефть на этой неделе достигли $60, а широкий мировой индекс сырьевых товаров и индустриальных металлов с ноября вырос на 17%. Рекордные пакеты стимулирования экономики и налоговая политика развитых стран также должны поднять спрос на сырьевые товары (например, за счёт новых проектов в строительстве или энергетике).
Историческая динамика также выглядит позитивной: в годы после кризисов мировые цены на сырьевые товары неизменно росли. К тому же, сырье обычно растёт в цене при общем повышении инфляции — что может быть аргументом к покупке связанных с сырьем ETF для тех, кто верит в рост инфляции в ближайшие годы после окончания пандемии.
Безусловно, не все сырьевые товары будут одинаково востребованы. Более вероятен, например, рост цен на сырье, активно используемое в таких отраслях, как зелёная энергетика. Стоит подумать, например, о меди —
$FCX, никеле —
$GMKN, серебре —
$POLY, и платине, использующихся в аккумуляторных батареях. По прогнозам некоторых аналитиков, цены на указанные сырьевые товары могут вырасти на 25-30% к 2025 году для удовлетворения растущего «зелёного» спроса.
P.S.: разбор интересных событий последних недель — еженедельно по понедельникам. Подписывайтесь! Хорошей рабочей недели всем!