#Мнение от аналитика Тинькофф Полиметалл $POLY — российская горнорудная компания, занимается добычей серебра, золота и меди. Прогнозная цена: 725 ₽ (+30%) Рекомендация: 💚Покупать Дата: 23.03.2023 Срок прогноза: 12 месяцев 📍Драйверы роста: - Восстановление объемов производства и реализации золота. Этот процесс начался еще во втором полугодии 2022-го — оба показателя выросли более чем на 10% г/г. Рост цен на золото. В 2022 году средняя цена реализация золота Полиметаллом составила $ 1 764 за унцию. Сейчас цены находятся вблизи $2 000. Поддержку котировкам золота будет оказывать снижение ключевой ставки ФРС, которое ожидается во втором полугодии текущего года. - Повышение рентабельности бизнеса за счет ослабления рубля. В прошлом году общие денежные затраты на унцию золотого эквивалента подскочили почти на 30% г/г, во многом из-за высокой инфляции в России и Казахстане, а также из-за укрепления рубля. В итоге чистая маржа (по скорр. прибыли) упала до 15,7% с 31,6% в 2021-м. Однако в этом году менеджмент прогнозирует рост денежных затрат всего на 1—6% на фоне более сдержанной инфляции и ослабления рубля (к доллару снижение уже на 20% с начала декабря 2022-го). - Проведение редомициляции и возможное возобновление дивидендов. Полиметалл планирует сменить место регистрации на дружественную юрисдикцию уже в третьем квартале 2023-го (если получит одобрение акционеров). А после этого, в конце третьего—начале четвертого квартала 2023-го, может возобновить выплаты акционерам. - Разделение активов на российские и казахстанские. Завершение этого процесса ожидается уже в первом полугодии 2024-го, то есть через 9—15 месяцев. Скорее всего, после разделения действующие акционеры будут владеть бумагами как российской компании, так и казахстанской. - Низкая оценка по мультипликаторам. Текущий EV/EBITDA находится на уровне 6,2х. Это на 27% ниже среднего исторического значения до 2022-го. 🔅🧸🎁 АКЦИИ до 20 тыс рублей в подарок за открытие ИИС https://www.tinkoff.ru/baf/6zp8TXyX69 🧡Многие другие продукты Банка с 🍩 от меня👉 https://www.tinkoff.ru/sl/1H56pYx3L7R Как получить 💛 подарок акциями на счет до 20 тыс рублей Нужно выполнить всего 3 условия от Тинькофф 🚦 1️⃣ Открыть Впервые ИИС по этой ссылке: https://www.tinkoff.ru/baf/6zp8TXyX69 2️⃣Пополнить счет на 20 тыс рублей 3️⃣Подождать (не менее суток) 24 часа и распаковать свои подарочные акции на сумму до 20 тыс руб 💛 есть вопросы, обсудим через комментарии под постом 😉 #Новости #пульс #акции #россия #золото #аналитика #новичкам #прояви_себя_в_пульсе