1 июня 2021
Инвесторы, привет 👋
Пока не получается писать постоянно, после болезни🦠 мало сил и много дел по основной работе😉Но я пытаюсь вернуться в ритм😉
☝🏻Сегодня хочу разобрать еще один из инструментов, про который вы задаете вопросы это SPAC - компании.
Что такое SPAC❓
👀SPAC (Special-purpose acquisition company) - по сути это альтернатива IPO для некоторых компаний. Это компании специального назначения, которую создают, чтобы потом произвести слияние с компанией, которая хочет выйти на биржу. У компании одна цель - слиться с другой компанией, она не ведет больше ни какой деятельности.
Как это происходит❓
Сначала сама компания SPAC выходит на биржу, и размещаются по определённым правилам по цене 10$💵за акцию и инвесторы покупают акции, а у самой SPAC компании нет активов, только денежный средства на балансе на покупку компании. Собирают деньги инвесторов, которые планируют вложить в будущую сделку с компанией желающей выйти на биржу.
На поиск компании для слияния руководству(основателям) дается два года, если за этот период времени они не находят себе пару, то деньги возвращаются инвесторам. 🤷🏻♂️Все это время деньги🏦 хранятся в доверительном управлении на специальных счетах.
‼️Для основателей плохая репутация, если они не найдут компанию для покупки, так как в будущем к ним доверия уже не будет.
В основном SPAC компании выбирают по опыту их основателей и предполагаемым компаниям для покупки, но точно их ни кто не знает, поэтому это только предположения.
И нужно понимать, что базовая стоимость 10$💵, но ажиотаж вокруг SPAC привел к тому, что многие компании стоят дороже 14-15$ и в случае если пару они не найдут, инвесторы потеряют дельту между текущей ценой и 10$💵первоначальной стоимостью.
После слияние с компанией, тикер SPAC меняется на тикер компании. На этом процесс выхода на рынок заканчивается.🤷🏻♂️
Ярким представителем компании, которая вышла на рынок через SPAC, например в 2019 году была компания Virgin Galactic Holdings SPCE, которая сейчас на хайпе😉
Почему именно SPAC, а не IPO❓
Для многих компаний процессы выхода через IPO оказывается достаточно дорогим, нужно соблюсти кучу правил регулирующих первичное размещение, понести множество затрат и потратить массу времени, поэтому выход через SPAC-компании для многих хороший выход.
Какие плюсы для инвесторов❓
☝🏻Основное конечно это потенциальный доход, компании при слиянии могут вырасти в разы и тогда можно прилично на этом заработать.
☝🏻Вторая причина, вы сами определяете сумму которую вложите в сделку, а не ожидаете неизвестной аллокации, как в IPO.
☝🏻Третья причина, отсутствие look-up периода, который также есть в IPO, то есть акцию вы сможете продать в любое время.
🤷🏻♂️Купить SPAC компании, в России может только квалифицированный инвестор или можно приобрести через иностранных брокеров.
SPAC компании это высокорискованные инвестиции, как и IPO, и новичкам не стоит пользоваться этим инструментом.
Мой опыт покупки SPAC компаний, пока отрицательный🤦🏻♂️.
Я большую часть сделок совершил в начале этого года и сейчас имею отрицательную доходность порядка 20% по ним, но большинство слияний компаний предполагается на июнь-июль, посмотрим как отработает по итогу😉
Какие вопросы по SPAC остались❓
Пробывали инвестировать в них❓