Назад
stop_belka
17 ноября 2023 в 9:34
О размещении ЮГК. 1. Очень слабая PR кампания, что может быть связано как с тем, что сами организаторы не верят в успех /не умеют, так и с компетенциями компании. 2. Мне не нравится логика размещения - привлечь 5% на 5-6 млрд, чтобы погасить часть из 60+ млрд долга. И это при открытых кредитных лимитах. Инвесторов держат за дураков. На самом деле, они пытаются оценить компанию для постепенного последующего выхода основного акционера, что будет давить на котировки. Тезис про снижение долга за счёт размещения, чтобы платить дивиденды - такое себе - что, снижение долга на 10% откроет кран для золотого дождя из дивов? Это просто манок для инвесторов. 3. Упавшие за 1П2023 к 1П 2022 показатели выручки (как в рублях, так и в долларах), и операционной прибыли, которые они стыдливо прячут под ковер, меня смущают. Маркетирование этого момента хреновое. И вообще как можно размещаться при такой динамике? 4. Смотрел не самое впечатляющее интервью с CFO, но самое интересное в нем - точный комментарий под видео к ответу CfO на вопрос про M&A. ""Рынок перегрет, не время для M&A"...поэтому мы идём на IPO😂". Все именно так, покупать кого-то мелкого - дорого, цены на золото высокие, поэтому мы продаем:) См пункт 2 выше. 5. Я плохо знаю эту отрасль, но мне показалось, что цена размещения компании - около 8,2x EBitda'23, при том, что номер 1 игрок в отрасли торгуется при меньшей долговой нагрузке и росте всех показателей в долларах за 1п2023/1П2022 в районе 6-7x EBitda (считал на пальцах, надо перепроверять). Если этот тезис подтверждается, то это размещение не имеет никакого смысла для меня. 6. Рынок льется, окно для размещения ребята упустили. Я бы на их месте отменил размещение, почистил показатели, сделал работу над ошибками и вышел с новой концепцией. Лучше дать инвесторам заработать, чем зарядить сейчас на хаях с рерутационным риском большой просадки, да ещё и с мутной концепципией сделки. Вообще давно (ну ладно, пару лет как), хотел зайти в золото, но всегда останавливала цена. Казалось слишком дорого. Такие же ощущения я испытывал к акциям $TSLA. #IPO #Размещения #ЮГК #Южуралзолото
19
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
29 февраля 2024
НОВАТЭК: снижаем таргет, но все еще рекомендуем покупать
29 февраля 2024
Сбер: повышаем таргет
8 комментариев
Ваш комментарий...
Nicolas_Darvas
17 ноября 2023 в 9:46
Похоже деньги не пахнут
Нравится
S
Shredder008
17 ноября 2023 в 10:02
Очень ёмко, спасибо. Никакого желания идти в ipo югк и не было, а теперь еще понятно и почему
Нравится
4
Andronan
17 ноября 2023 в 10:30
👍
Нравится
KotBuffeta
17 ноября 2023 в 10:41
По IPO Евротранса что думаете?
Нравится
OtecNikolay
17 ноября 2023 в 10:47
Спасибо. А номер один игрок в отрасли это вы про полюс?
Нравится
1
Мемологи
Пульсяне с самыми смешными и оригинальными мемами
mrs.Gladysheva
+117,1%
17,1K подписчиков
roflwolfstreet
+39,6%
13K подписчиков
investmemes
+25,9%
5,6K подписчиков
НОВАТЭК: снижаем таргет, но все еще рекомендуем покупать
Обзор
|
Сегодня в 14:08
НОВАТЭК: снижаем таргет, но все еще рекомендуем покупать
Читать полностью
stop_belka
6,2K подписчиков31 подписка
Портфель
от 10 000 000 
Доходность
+51,39%
Еще статьи от автора
28 февраля 2024
QIWI i'm going deeper underground...there's too much panic in this town. (c).
26 февраля 2024
SPBE чем выше на#b, тем ниже поцелуи (с).
26 февраля 2024
QIWI ну что, вот и новости подоспели) как ни удивительно, но байбэк откладывается (отменяется).