Назад
stop_belka
2 ноября 2023 в 8:18
$SBER Доброе утро! Как Вы, возможно, помните, в моей серии постов про $Sber с хэштегом #твоябабушкаплатитсберу я уже некоторое время говорил о важности не только дивидендных выплат, но и взаимоотношения ЦБ и Сбера по части транзакционного бизнеса Сбера. Да, за 3 квартал Сбер сделал 400 млрд чистой прибыли и чуть более 1,1 трлн руб за 9 месяцев, это классный результат. Это означает, что по году будет 1,5-1,6 трлн. Молодцы. Все, что я писал ранее, в силе. Есть нюанс. Из-за изъятия части чистой прибыли по итогам 2022 года в 2023-м на дивиденды, роста курса и высоких темпов прироста портфеля (на 22% с начала года) у Сбера немного снизились год-к-году показатели достаточности капитала, рассчитываемые как отношение капитала к взвешенным по риску активам. Изменение менее 1%, и это ещё оч далеко от критичных значений, но теоретически может быть использовано Грефом как аргумент для снижения или не увеличения дивидендных выплат по итогам 2023, т.к. для дальнейшего роста Сберу нужен капитал. На этом фоне в публичной плоскости между ЦБ и Сбером может ужесточиться дискуссия о комиссиях Сбера за переводы и в целом его транзакционном бизнесе, т.к. это часть, которая важна для Сбера на фоне дальнейшего ослабления темпов кредитования при растущих ставках, росте стоимости фондирования. Как я говорил, транзакционные бизнесы в среднем торгуются по более высоким мультипликаторам, чем банковские, по причине меньших рисков. Хорошие новости в том, что Сбер все ещё торгуется по мультипликатору P/E (5,9 трлн обычки +0,2 трлн префы)/1,5 трлн чистой прибыли =4,06x , и это очень дёшево. Первый пост от 10 марта: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/stop_belka/056fad74-e27a-4cb3-8da7-3aa51ac35103?utm_source=share #Sber #ТвоябабушкаплатитСберу
269,82 
+5,69%
23
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
22 февраля 2024
Чем запомнилась неделя: рынок ждет санкций
21 февраля 2024
Обзор сырьевых рынков за последние 4 месяца: агропродукты и удобрения
3 комментария
Ваш комментарий...
Dolg_s_Wall_Street
2 ноября 2023 в 10:40
Все в порядке будет с капиталом, тк кредитование сейчас замедляется, а значит снижается потребность в капитале для формирования резервов
Нравится
stop_belka
2 ноября 2023 в 11:34
@Dolg_s_Wall_Street математически рост на 22% части rwa и снижение капитала на 750 млрд руб (50% чп) даёт снижение достаточности капитала. Не критично, но все же.
Нравится
Alexandr89nur
7 ноября 2023 в 17:22
Да будет рост 💪
Нравится
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов
30mln_ru
+33,1%
2,1K подписчиков
NEIROSET
+21,5%
913 подписчиков
Ambassador_Investing
+27,5%
737 подписчиков
Чем запомнилась неделя: рынок ждет санкций
Обзор
|
Вчера в 19:48
Чем запомнилась неделя: рынок ждет санкций
Читать полностью
stop_belka
6,2K подписчиков31 подписка
Портфель
от 10 000 000 
Доходность
+54,2%
Еще статьи от автора
22 февраля 2024
GEMC вот это поворот ))
21 февраля 2024
По-де-лом. ЦБ отозвал лицензию у QIWI Банка за то, что тот систематически допускал нарушения требований законодательства в области противодействия легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма, 115 ФЗ. Не думал, что скажу это, но красиво. Браво, ЦБ. Вот она, карма. На каждую хитрую жопу найдется своя отвёртка. Вы кинули миноритариев, а ЦБ кинул Вас, предварительно выдав разрешение на сделку. Вообще не удивлюсь, если среди миноритариев оказался кто-то очень обидчивый и влиятельный:)) В киви банке была заключена основная стоимость и основной кэш всего бизнеса Киви. Считаю, что обвал котировок на 25% - это ещё цветочки. Незадолго до отзыва лицензии одна из сотрудниц банка, состоявшая в СД qiwi plc, покинула банк. Она все знала. И она голосовала за отжим российского бизнеса с кидком миноров. Я бы забрал у группы Киви факторинговую компанию и бренд системы платежей contact. #qiwi #наедалово
16 февраля 2024
:(