rock_n_volk
rock_n_volk
5 декабря 2022 в 22:31
$YNDX Ещё раз про назначение Кудрина и один из возможных сценариев. Тут постоянно звучит мнение, что мол, вот он прийдёт и наведёт порядок в финансах. Господа, а с чего вдруг многие решили, что до его прихода с финансами в компании все было плохо и организация срочно нуждается в эффективной оптимизации? Вы действительно думаете, что нынешний финансовый директор или директор по закупкам осуществляли свою деятельность с нарушениями или во вред компании и что с подбором персонала у них в компании все настолько ужасно? Ок, отчёты никто не читает, хотя там все видно, какие шаги предпринимал менеджмент, чтобы в условиях шатающегося рынка не просто удержать бизнес, но и сгенерить доход. Но голову иногда включать же надо! Каким бы заслуженным финансистом Кудрин не был, есть непреложные факты: он не из бизнеса и никогда в нем не работал, все приписываемые ему трюки находятся в области госуправления и казначейства, макроэкономики и перераспределения финпотоков, но не генерация cashflow, не наращивание капы и т.д. Область финансов на самом верху +/- стандартизирована, там нет места нестандартным подходам, наоборот, если были какие-то допущения и свободы, то с приходом госуправления это все вытравят, потому что нужно будет отчитываться государству за кредиты и заёмные средства по индустриальным стандартам. А если он не сработается с новой командой, то пойдут замены уровня CEO-1, т.е. снесут верхушку не самых бездарных менеджеров. Типичная тактика любого новоявленного менеджера из госухи это включение режима жесткой экономии и усиление запрета на выделение средств под разные инициативы. Грубо говоря, защита инвестпроектов станет строже, денег выделять меньше, т.е. работа будет идти только в тех направлениях, которые уже генерят выручку. Непотраченную денежную массу направят на реорг и на демонстрацию эффективного управления бюджетом, как доказательство того, что назначение Кудрина было оправданным. Только вы не понимаете одного: тактика экономии работает на дистанции 1-2 года максимум в зависимости от размера компании. Но такая тактика тормозит рост и развитие, амортизация ведёт к старению фондов и увеличению износа основных средств. Совсем просто - выжимают все до последней капли из существующей инфраструктуры, того "жирка" что есть сейчас, хотя я думаю там и жира то давно уже нет. Так что не нужно радоваться, наблюдайте. То что там Яндексу денег вкинули на якобы спасение это ровно то что я говорил раньше - дали в долг. Цена возможно подрастёт. Но такие инъекции нужны будут производить на регулярной основе, чтобы держать уровень, а для этого возможности сейчас не те. Думаю порастем немного, но в конечном счёте увидим совсем другой Яндекс, и скорее всего не лучшую его версию. Не ИИР #прояви_себя_в_пульсе
1 985,8 
+101,75%
7
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
28 марта 2024
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
27 марта 2024
Облигации Хоум Банка: как заработать на его возможном поглощении
Ваш комментарий...
Новые звезды Пульса
Начинающие авторы делятся мнениями о ценных бумагах и уникальными методами инвестирования
_Akbarovich_
0,8%
2,2K подписчиков
Zavx0z
+990%
3,7K подписчиков
Sozidatel_Capital
+50,7%
7,4K подписчиков
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
Обзор
|
Сегодня в 15:56
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
Читать полностью
rock_n_volk
277 подписчиков8 подписок
Портфель
от 10 000 000 
Доходность
+27,16%
Еще статьи от автора
22 марта 2024
BSPB пункт 2 - done ✅ Остались 1 и 4: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/rock_n_volk/5592e6a3-4a1f-4653-862b-2f7efd9327e6?utm_source=share Держу. Цели 330-380.
22 марта 2024
FESH В рамках TransRussia менеджмент компании поделился своими планами Из главного — За 5 лет ВМТП (это ключевой актив компании) планирует увеличить перевалку контейнеров на 40% К 2028 году планируется расширить вместимость склада до 44,9 тыс. TEU (+66%), увеличить количество кранов и спецтехники до 70 и 223 единиц соответственно (+25% и +12%) «Это позволит увеличить контейнерооборот порта с текущих 860 тыс. TEU до 1,2 млн (+40%)» Также другие планы по расширению бизнеса: • увеличение численности флота, уже в апреле будет получен новый контейнеровоз из Китая • строительство новых сухопутных терминалов, которые на 70% увеличат текущую пропускную мощность группы • возможное приобретение действующей авиакомпании для грузоперевозок • расширение парка ж/д платформ, в ближайшее время должна быть закрыта сделка, которая увеличит действующий парк на 25% • открытие новых морских линий: к недавно открывшимся линиям в Индию, Египет и Китай планируется добавить Саудовскую Аравию и ОАЭ Источник: @logistved Есть повод подержать подольше. Единственный риск, который пока для себя выделяю, окончание в ноябре срока действия ограничений на владение переданных акций Росатому в виде "имущественного вклада" (если кто не помнит/не знает, то в рамках этой процедуры получатель акций в течение года не может распоряжаться переданным имуществом, только владеть).
15 марта 2024
TCSG . Если тебе дали лимон, сделай из него лимонад - примерно это сейчас происходит прямо на глазах. Тинькоф одна из самых моих перспективных инвестиций, давно в позе и постоянно докупаю. Кажется, что вся эта заварушка очень удачно организована и планировали заранее. Причем с оглядкой на другие компании. Какой расклад имеем? Бумагу безбожно лили в страхе вероятного навеса, все время сравнивая с ВК. Пока не бахнули несколько новостей. И пока толпа нагнетает, я готовлюсь докупать (если получится). Теперь подробнее Помимо отличного отчёта мы имеем два корпоративных действия под разные цели: обратный выкуп до 10% своих акций для фондирования программы долгосрочной мотивации менеджмента, и допэмиссия акций, как основной источник финансирования сделки по интеграции Росбанка. Выглядит как взаимоисключающие факты, но это не так: байбэк проводится в рамках создания базы для опционной программы стимулирования менеджмента и погашения там не подразумевается, а доп. выпуск проводится под конкретную потенциальную сделку с Росбанком. Учитывая текущие котировки выкуп акций под байбэк чуть ли не лучший расклад, т.к. таких цен с учётом возможного навеса уже не будет, т.е. выкупать их лучше всего в первые дни начала торгов. Т.е. мало того, что народ с открытия готов откупать, так ещё и сам банк примет участие, что как бы намекает, что навес уже не так уж страшен. Теперь про допэмиссию. Многие уже видели, как проходили чудеса в ОВК и ряде других компаний, когда объем увеличивали в 100 раз и внезапно его почти весь скупали по закрытой подписке. Так вот здесь ожидается примерно тоже самое: сначала банк заберёт ликвидность на ожидаемом росте для резерва средств на покупку Росбанка, а оставшуюся недостающую часть пустит через допэмиссию в рынок по закрытой подписке, которую практически всю планирует выкупить сам Интеррос, причем рыночную оценку активов Росбанка ему делать не обязательно, поскольку и сам Росбанк был куплен со скидкой и по сути это перекладывание денег из кармана в карман. Так что я не жду существенного размытия, т.к. эмиссия планируется только под покупку, причем по стоимости чуть ниже рынка. Что по итогу? Количество бумаг изменится не сильно, но компания получает новый источник денег, причем не хилый такой. Продавать по дешёвке бумаги после таких новостей было бы странно, поэтому вероятность повтора ситуации с ВК резко сократилась. Не знаю как вы, но я постараюсь удвоить позу, т.к. таких цен мы скорее всего больше не увидим. Всем добра