Всем четверг! Выпуск 239 После неплохого забега наверх вчера американские индексы перешли к снижению и неслабому. Ничего криминального не случилось, просто пришла пора фиксировать прибыль, а новостной фон под это дело удачно всем испортил настроение. Вчерашний PPI сказал о том, что инфляция для потребителей снижается, что хорошо потому что с инфляцией уже давно борется ФРС, но проблема в том, что на этом фоне объем производства и что более важно розничные продажи оказались слабее, чем ожидали. То есть другими словами до рынка начинает доходить, что борьба с инфляцией обходится далеко не дешево, а именно ее цена это экономическое замедление. Поэтому даже не смотря на то что доходность казначейских трежерей существенно снизилась за последние 2 дня, позитива в настрое это не добавило и индексы вчера потеряли в среднем 1,5%. Технически картина пока вырисовывается равная, есть фигура направленная вниз и есть она же направленная вверх, и текущее снижение будет считаться полноценным разворотом, если $SFH3 закрепиться ниже 3900 то скорей всего реализуется сценарий дальнейшего снижения, к которому я пока склоняюсь. И не потому что индекс страха VIX снова поднялся над 20 пунктами, а последние 3 раза когда он опускался ниже этого уровня рынок фиксировал локальный максимум и разворачивался вниз. А потому что фундаментально ФРС пока настроена ставку дальше поднимать и продолжать жесткую политику, которая сулить снижение ликвидности или денежных потоков, а это приводит к снижению котировок. Из частных историй $MRNA продемонстрировала неплохой рост после публикации данных об удачных испытаниях очередной вакцины. Но судя по динамике движения этой акции за последний год, скорей будет откат обратно вниз к $160, а то и к $140 долларам чем поход выше $220. Для этого нужна истерика типа короновируса, только значительно страшней для мира и удачней для компании, потому что рынки слабо реагируют на уже однажды отыгранную страшилку. Рэй Далио заявил, что эпоха мирового порядка с доминированием доллара постепенно уходит, в качестве альтернативы Рэй предложил обратить внимание на страны с устойчивой финансовой системой и которые потенциально не могут быть втянуты в военные конфликты, такие как Индонезия, Вьетнам и Индия. В сочетании со слабеющим долларом восстановление Азии может вызвать немалый приток средств в Азию или Китай. А поскольку фондовый рынок по большому счету просто отображает движение денежных потоков, то это может сильно поддержать азиатские котировки в этом году и ралли еще продолжится. Команда по валютной стратегии в MS удвоила свой медвежий прогноз по доллару в сторону понижения. Теперь они считают, что индекс доллара против мировых валют или DXY в текущем году снизится к 98 (сейчас он 102). Если этот прогноз реально сбудется, то при прочих равных рублю ничего не останется, как укрепиться и существенно в район 64 или 62 рублей за доллар. $USDRUB похоже настроена задержаться в районе текущих уровней и пока не смогла забраться обратно выше 70. Но большинство экспертов все же видят курс на этот год выше текущих уровней, так как наши нефтегазовые доходы сокращаются с прошлого года и неплохо бы $SiH3 ослабить, чтоб это компенсировать. $BRG3 же перешла к коррекции, как и многие commodities. Не смотря на заверения многих аналитиков что запасы и резервные мощности не справятся с надвигающимся спросом, рынок пока не торопится это отыгрывать на котировках нефти, которая напоминаю все еще находится в DOWNтренде. Похоже опасения рецессии еще давят на котировки. Поэтому без сильных драйверов, нефть возможно поживет в боковом корридоре $78-88 за баррель. $NGF3 же хоть и продолжает постепенное снижение, но технически проходит мощные уровни от каждого из которого можно ждать минимум локального отскока, если не разворота. Будьте внимательны. Пусть четверг будет светлым и хорошим, а мысли и поступки правильными и добрыми! Всем хорошего дня и удачных сделок!!! Всем ПИС Йо! #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #новости #обзор_рынков