$AKRN
Упрощенный фундаментальный анализ на основе отчетности по РСБУ за 2019, 2020 и 9 месяцев 2021 годов, информации с мосбиржы и сайта компании. С динамикой за последние три года.
Отсутствует отчетности за 2021 год и 1й квартал 2022.
2019 2020 2021(9 мес)
Рентабельность капитала % 7.53 13.07 1.61
Ликвидность
(рекомендуют не менее 1~2) 0.61 0.59 1.29
Дивидендная доходность % 10.82 3.18 11.77 ( в 2018 - 6.58)
ДС на 1 акцию, руб 63.68 152.43 134.38
Рыночная капитализация по итогам торгов на Мосбирже на конец 1 кв 2022, млн руб -
935 119,4
Рыночная капитализация по итогам 9 мес 2021 года по РСБУ, млн руб -
247 905,9
Рыночная стоимость бизнеса, млн руб - 344 207,4
Рыночная стоимость на 1 акцию, руб - 8492
🔸Мультипликаторы:
2019 2020 2021
Степень надежности (ближе к 1 лучше) 0.65 0.70 0.72
Лэвэридж (фин устойчивость)
Рекомендуемые значения от 0 до 1.5 4.35 8.71 2.33
Mp/EPS (Рекомендуемые меньше 12) 9.70 42.03 6.12
Коэф покрытия
(Рекомендуемые значения не менее 2) 0.23 0.11 0.43
P/B
(Рекомендуемые значения между 1 и 1.5 ) 7.84 19.27 5.68
Маржа, % 33.98 7.35 73.99
Коэф оборачиваемости активов, дней 1555 1112 1092
Коэф оборачиваемости пассивов, дней 232 224 310
Коэф доходности акций
(Чем выше тем лучше, от 0 до 1) 0.103 0.024 0.164
Все показатели расчитаны самостоятельно.
PS
Негатив:
•Снижение прибыли в 2020 значительное
•Низкий коэф доходности акций
•Высокий P/B
•Низкий коэф покрытия
•Рыночная стоимость бизнеса в 2.7 раза ниже текущей капитализации
•Низкая рентабельность капитала
•Снижение P/B
Позитив:
•Хорошая степень надежности
•Высокая маржа, не учитывая периодов пандемии
•Хорошая дивидендная доходность, не учитывая периодов пандемии
На данный момент компания сильно переоценена рынком.
Более менее приемлемая цена - 12960 руб, при условии хорошей отчетности за 1й квартал и 1е полугодие 2022. ('приемлемая' - для покупки в портфель на долгий срок по моей стратегии)
Далее делаем выводы сами.