nj_invest
nj_invest
23 августа 2021 в 9:27
📌Что такое Опционы? Опцион - это договор о том, что покупатель опциона получает право купить / продать какой-либо актив (товар, ценная бумага, валюта и т.д.) в определенный момент времени по заранее обусловленной цене. Во фьючерсной же сделке вы обязаны купить или продать актив. Допустим, вы пришли в магазин и увидели там телефон, который сегодня со скидкой стоит 1000 рублей, но уже завтра будет стоить 1500. Вы очень хотите купить его, но у вас с собой только 100 рублей. И тогда вы решаете договориться с продавцом: вы дадите ему 100 рублей за то, что он придержит телефон для вас до вечера завтрашнего дня и сохранит для вас цену в 1000 рублей. Продавец соглашается, и вы оплачиваете ему 100 рублей, он убирает телефон с витрины и прячет до вечера следующего дня. Договор, который вы только что заключили с продавцом по своим свойствам является опционным контрактом. Вы условились купить актив (телефон) по цене 1000 рублей до конкретного срока (завтрашний вечер – срок экспирации). И хотя завтра этот актив будет стоить дороже, вам он достанется за 1000 рублей (страйк цена), а продавец опциона получит сразу фиксированную премию в 100 рублей (премия за опцион) за то, что придержал для вас телефон до установленного срока. Причем он получает их сразу, независимо от того придете вы завтра или нет. Следует знать, что уплаченная премия не входит в стоимость актива, то есть по факту вам телефон обойдется в 1100 рублей. ⬅️💰Если вы покупатель опциона, то вы не обязательно должны исполнять условия договоренности по покупке-продаже акций по Call или Put опциону, вы только имеете на это право в период действия контракта (до срока экспирации). ➡️💰Если вы продавец опциона, то для вас опционный контракт становится обязательством! В случае с Call опционом – вы обязаны держать акции до экспирации. В случае с Put опционом – вы обязаны будете купить акции по оговоренной страйк-цене, если покупатель захочет продать их вам. Основные различия контрактов пут и колл: 🔹По условиям Call-соглашения трейдеру предоставлено право (но не обязательство) приобрести актив в определенную дату по оговоренной цене. Put предоставляет трейдеру право (но не обязательство) продать актив по заранее установленной цене в определенное время. 🔹Call-опцион приносит прибыль при условии роста ↗️ цены базового актива. Put обеспечивает выгоду при падении ↘️ стоимости ценных бумаг. 🔹Потенциальная прибыль от сделок с договорами Call не ограничена. В случае с Put-контрактами существует ограничение дохода. Опционы по сроку исполнения: 🔹европейский - это опционы, которые могут быть погашены только в определенную дату. Не подходят для любителей активного трейдинга. Торгуются как на бирже, так и вне ее. 🔹американский опцион – это, простыми словами, контракт, который можно погасить в день его заключения на финансовом рынке. Позволяет быстро извлекать прибыль с рынка. 🔹азиатский опционный контракт, котировка исполнения при котором определяется на базе средней стоимости базового актива за определенный временной промежуток. Азиатский опцион еще называют опционом средней цены или среднекурсовым опционом. Как применяются опционы? 🔹Спекулятивная торговля 🔹Хеджирование - защита инвестиций от риска неблагоприятного изменения стоимости активов, опционы идеально подходят для этой цели. ‼️Опционы - это один из самых сложных биржевых инструментов, он не подходит большинству начинающих инвесторов!
2
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
27 марта 2024
Облигации Хоум Банка: как заработать на его возможном поглощении
22 марта 2024
Совкомфлот: снижаем рекомендацию до «держать»
1 комментарий
Ваш комментарий...
Начни инвестировать сегодня
Обменивай валюту по выгодному курсу и торгуй акциями известных компаний
Открыть счет
Reality_Is_Harsh
24 августа 2021 в 18:24
В выходные почитаю
Нравится
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
VictoryBBB
3,9%
1K подписчиков
Alex.Sidenko
+56,5%
3,2K подписчиков
Gleb_Sharov
+51,9%
2,8K подписчиков
Облигации Хоум Банка: как заработать на его возможном поглощении
Обзор
|
Вчера в 17:24
Облигации Хоум Банка: как заработать на его возможном поглощении
Читать полностью
nj_invest
51 подписчик10 подписок
Портфель
до 10 000 
Доходность
+0,25%
Еще статьи от автора
27 сентября 2021
📌EBITDA для чего нужна и как считать? EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) - это прибыль компании до вычета процента по кредитам, налога на прибыль и амортизации по основным средствам и нематериальным активам. ❗️По сути EBITDA показывает нам следующее: 🔸как эффективно работает компания в своей отрасли, лучше или хуже конкурентов 🔸достаточно ли зарабатывает для обслуживания долга, уплаты налогов, справляется ли с амортизацией 🔸приносит ли бизнес доход EBITDA интересна инвесторам и аналитикам, потому что можно сравнивать компании одной отрасли из разных стран с разной налоговой нагрузкой. Аналитики смотрят на этот показатель для анализа кредитоспособности предприятия. Самостоятельно считать EBITDA необязательно, значения можно найти в финансовых отчетах крупных компаний и на справочных сайтах. Кроме того, многие компании могут считать EBITDA как захотят. 🧮Для тех, кто любит самостоятельно все считать, есть формулы: ⬇️«Сверху вниз» простой и надежный способ, практически невозможно подтасовать отчетность 🔹EBITDA = Operating Profit + Depreciation and amortization 🔹EBITDA = Операционная прибыль + Расходы на амортизацию основных средств + Расходы на амортизацию нематериальных активов ⬆️«Снизу вверх» более сложный , теоретический способ, возможна необходимость корректировок по некоторым статьям 🔹EBITDA = Net Income + Interest + Taxes + Depreciation and amortization 🔹EBITDA = Чистая прибыль + Процентные расходы + Налоги с прибыли компании + Амортизация основных и нематериальных активов Плюсы EBITDA: ✅ демонстрирует реальную прибыльность предприятия ✅ позволяет сравнить компании с разными процентными ставками, налоговыми режимами и инвестиционной политикой ✅ позволяет оценить способность компании справляться с долговой нагрузкой, а также выплачивать дивиденды и платить налоги ✅ позволяет прогнозировать выплату дивидендов ✅ используется для вычисления других важных показателей Недостатки EBITDA: 🔺компании могут манипулировать финансовыми результатами компании, надо проверять как считают показатель 🔺компании с большой долговой нагрузкой оказываются в более выгодном положении, всегда надо помнить про размер долга 🔺не отображает потребности в будущих инвестициях компании 🛢EBITDAX для добывающей отрасли EBITDAX = EBITDA + затраты на разведку многие добывающие компании используют разную политику учета затрат на разведку, EBITDAX позволяет игнорировать эту разницу 🛒EBITDAR для ритейла (торговля) и авиации✈️ EBITDAR = EBITDA + затраты на аренду и операционный лизинг EBITDAR позволяет игнорировать разницу в стоимости аренды и лизинга (аренда машин, оборудования, транспортных средств) для разных компаний #справочникинвестора #мультипликаторы #ebitda #мультипликатор #новичкам #инвестиции #пульс #анализ #аналитика
24 сентября 2021
📌EV в чем его значение? EV (Enterprise Value) - это более точная, по сравнению с капитализацией, стоимость предприятия/компании. EV включает в себя рыночную капитализацию (ранее мы рассматривали ее, она равна произведению цены одной акции компании на количество акций), краткосрочную и долгосрочную задолженность, а также любые денежные средства на балансе компании. 🧮 Рассчитывается как: EV = MC + Total Debt − C MC (Market capitalization) - Рыночная капитализация Total Debt - сумма краткосрочных и долгосрочных долгов С (Cash) - деньги и их эквиваленты, кроме рыночных ценных бумаг Рыночная капитализация не учитывает ни долгов, ни финансовых запасов, она показывает стоимость компании, определенную рынком. ❓Почему долги увеличивают стоимость предприятия? Потому, что долг по сути - добавленная стоимость, которую должен оплатить потенциальный покупатель. Если компания стоит 100 млн. рублей и имеет при этом долг в размере 10 млн. рублей, то покупатель должен заплатить за компанию и за погашение долга, т.е. 110 млн. рублей. ❓Почему денежные средства вычитаются из стоимости предприятия? Допустим, вы знаете, что рыночная капитализация компании равна 100 млн. рублей, при этом у компании еще есть 20 млн. рублей наличными в сейфе. Получается вы платите 100 млн. рублей и получаете доступ к сейфу с 20 млн. рублей, т.е. вы купили компанию не за 100, а за 80 млн. рублей. ❗️EV дает нам понять теоретическую цену поглощения компании, если она должны быть куплена, это более точное представление о стоимости компании, чем рыночная капитализация, т.к. учитывает и долги. EV, как и другие финансовые показатели, лучше всего использовать для компаний одной отрасли. Например, у компаний нефтегазовой промышленности могут быть значительные долги, которые направлены на увеличения роста компании, допустим покупка дорогостоящего оборудования под новые проекты, и это не значит, что у компании все плохо. В других же отраслях у компаний могут быть долги значительно меньше, или вообще отсутствовать, но это еще не говорит о том, что у них все хорошо. #справочникинвестора #инвестиции #новичкам #ev #анализ #пульс #аналитика
23 сентября 2021
📌P/B мультипликатор, для чего он нужен? P/B также обозначают как P/BV Рассчитывается как: 🔹P/B = Price / Book Value 🔹P/B = Капитализация / Балансовая стоимость компании Капитализация (рыночная) компании - это стоимость компании на бирже в текущий момент времени, равна произведению цены одной акции на общее количество акций. Балансовая стоимость компании - это чистые активы компании, т.е. активы минус все обязательства. ❗️P/B дает нам понять, сколько имущества компании приходится на одну акцию. Вот некоторые относительные значения P/B, на которые можно опираться при анализе компаний: P/B 1 это значит, что капитализация компании большее ее собственного капитала, за акции вы переплачиваете ❗️P/B нужно использовать в связке с P/E и P/S Плюсы P/B: 🔹Быстро, но достаточно грубо позволяет оценить стоимость компании через ее имущество 🔹Подходит для анализа убыточных компаний Минусы P/B: 🔸Применим для оценки компаний из одного сектора / отрасли 🔸Не применим для оценки компаний с большим объемом нематериальных ценностей (патенты, лицензии, торговые марки и т.д.) часто такое есть у высокотехнологичных компаний 🔸Околонулевые значения не всегда говорят о дешивизне компании, нужно смотреть прочие финансовые показатели. #справочникинвестора #мультипликаторы #pb #мультипликатор #новичкам #инвестиции #анализ