Назад
ms.bulygina
15 ноября 2023 в 21:22
#баффет_отдыхает @S.Invest #пульс_оцени 🐹Рынок ритейла отличается высокой стабильностью. На рынке несколько крупных игроков, но с большим отрывом (примерно по 12%) на рынке соревнуются «Х5» и «Магнит», которые воруют друг у друга идеи, потому что бегут нога в ногу. Рассмотрим $MGNT по SWOT-анализу (скорее SW, тк OT отсутствуют) 🦾Strengths 1. Бизнес - Оборот продуктового ритейла в стране растет, хоть и слабыми темпами. Оборот торговли продуктами не может существенно снизиться, по крайней мере на двузначный процент. В России идет убыль населения, однако ограничивать естественную потребность – последнее, что будут делать люди. Это же записано в слабости – рынок не может вырасти кратно, поэтому борьба идет за долю рынка на нем, с чем Магнит неплохо справляется. - Работает в среднем, ниже среднего и дешевом сегменте. 3 марки: «Магнит», «Дикси», «Моя цена». Последняя идея дешевого сегмента была украдена у Х5 с их «Чижиком», то есть компания смотрит на конкурента. Средний сегмент наиболее востребован, так как с одной стороны богатые стали меньше тратить и спускаются в средний сегмент, с другой – появляется больше денег у населения-участников военных действий, которые охотнее тратят на более высокий средний сегмент, не переходя в лакшери. -Своя продуктовая линейка «Магнит», (с буковкой «М», среднее качество и цена) и «Моя цена» (очень хардовый суперэконом, но, к сожалению, ходовой). Своя линейка товаров – это скорее плюс, потому что конкурент остается без возможности продать то же самое. Насколько знаю, у Х5 пока подобное не реализовано. - Бизнес модель ритейлера предполагает перенос инфляции на покупателя, то есть при сохранении потока выручка растет минимум на инфляцию. - Магнит косметик – выход на рынок непродовольственных товаров отдельной маркой. Отсутствует у Х5. Можно отдельно смотреть тут конкурентов отдельно, но все же основной бизнес – ритейл, на данный момент «Магнит косметик» менее 10% в выручке. (Об аптеках ничего не знаю). - Российская прописка, что отличает от Х5. - Куплен "Казань экспресс" - "Магнит" отставал от "Х5" в онлайне, что особенно появилось в ковид, но теперь на базе онлайн ритейлера может создать отличную конкуренцию. - Отсутствует ВТБ в акционерном капитале. 2. Рынок. - Ритейл воспринимается как защитный сектор: не падает и не взлетает сильно, но на данный момент имеются проблемы с формированием СД. Многие прогнозируют рост котировок в дальнейшем - Большая часть акций в свободном обращении, как и у Х5. -Байбэк у иностранцев увеличил долю квазиказначейских акций, которые скорее всего зальют в рынок по высоким ценам, либо просят (навряд ли). 👀Weaknesses 1. Бизнес: -Рынок не может вырасти кратно. - Р/Е Магнит - 18, Р/Е, а Х5 - 10. Разница есть, ее даже можно назвать серьезной, но Х5 уже более года активно переезжает из Нидерландов и все не может; из-за денонсации соглашения об избежании двойного налогообложения с Нидерландами должна была возрасти комиссия за перегонку денег из России в Нидерланды и обратно (поэтому в голову и не поднимают деньги) - D/E Магнит – 6. Ну, ритейлеры всегда закредитованы. Х5 и Лента отчитываются не по МСФО. Узнать этот показатель для сравнения трудно - Ограничение рынка сверху. Тут нет точной информации. Почему-то мне раньше казалось, что Магнит публикует процент присутствия в регионах, но нигде не могу найти. В соотв. со 14 ФЗ «Об основах регулирования торговой деятельности» ритейлер не может быть представлен в регионе более, чем на 25%. 2. Рынок -Не вижу 🌪️Opportunity/👻Threats - реальных нет ⌛Отчёт за 9 месяцев (год к году). Доход +7.4% Чистая прибыль + 13.5% Слегка возросли издержки, потому рентабельность по EBITDA упала Завершено включение "Дикси" в структуру сети Количество магазинов увеличилось до 29 тысяч штук. 🎯Выводы: ритейл - стабильный рынок, "Магнит" захватывает все большую долю, закрывает проблемные места вроде отставания в онлайне, является хорошей инвестицией
5 935 
+28,92%
6
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
29 февраля 2024
НОВАТЭК: снижаем таргет, но все еще рекомендуем покупать
29 февраля 2024
Сбер: повышаем таргет
1 комментарий
Ваш комментарий...
Начни инвестировать сегодня
Обменивай валюту по выгодному курсу и торгуй акциями известных компаний
Открыть счет
E
Elena.17
15 ноября 2023 в 22:29
Покупала акции тоже
Нравится
Мемологи
Пульсяне с самыми смешными и оригинальными мемами
mrs.Gladysheva
+117,1%
17,1K подписчиков
roflwolfstreet
+39,6%
13K подписчиков
investmemes
+25,9%
5,6K подписчиков
НОВАТЭК: снижаем таргет, но все еще рекомендуем покупать
Обзор
|
Сегодня в 14:08
НОВАТЭК: снижаем таргет, но все еще рекомендуем покупать
Читать полностью
ms.bulygina
77 подписчиков29 подписок
Портфель
до 1 000 000 
Доходность
+43,75%
Еще статьи от автора
26 февраля 2024
#Акция_BS_лучшая_сделка Агрофирма продолжает радовать, получилось победить в конкурсе с ее помощью. Приз в 1000 р. уходит на счёт под 16.5 процентов до появления идей
20 февраля 2024
#финграм 🗣️Сегодня предлагаем вам поделиться своими историями о том, как вы боретесь с искушением потратить деньги вместо того, чтобы накопить или инвестировать 💰 Например, это может быть история о борьбе с шопоголизмом или частыми походами по барам 🐹Я думаю, что слабости нужно либо превращать в силу, либо компенсировать сильными сторонами. 🍶У меня шопоголизм, я люблю покупать всего много и разного. У меня 7 видов ламп, 2 повербанка, недавно хотелось купить третий, 2 ноутбука, 2 пары очков от солнца, 2 пары очков от вредного синего цвета, около 30 видов китайских пластырей, много браслетов и колец... 💸Это кажется дорого, но важно проанализировать себя и понять, где точка удовольствия. Она может быть, например, в хождении по магазинам, в получении вещи, в ее использовании. У меня это - поиск наибольшей скидки. Мне интересно искать скидки, смотреть, наибольшая ли это скидка за все время. Удовольствие от получения вещи длится недолго, а некоторые я вообще не использую. 😌Понимание этого позволило мне сосредоточиться на поиске скидок. Я покупаю, когда действительно цена самая низкая, но в большинстве случаев просто получаю удовольствие от поиска скидок. 📏Это качество - поиск и анализ цен, оказались важными для биржи, поэтому я тоже часто ищу, но не так часто покупаю. 💪Таким образом, я превращаю шопоголизм в силу - просто понимаю, что мне нравится больше в нем и ещё больше прорабатываю этот навык поиска лучшей цены за лучшее. Сначала было достаточно просто низкой цены, потом мне стала нужна низкая цена и скидка, потом стала важна только лучшая цена, потом лучшая цена на самые хорошие товары. Не с переплатой за бред, но и не ширпотреб 🔋Так что я не борюсь с собой, а делаю так, чтобы мои недостатки приносили пользу
18 февраля 2024
#формула_пульса 3222.3 https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Dr.Mia/bfe7b01c-6c24-4ba3-a4ca-a03a916c9280?utm_source=share