#идеянедели MTLR Трудные времена для Мечела позади, компания уверенно сокращает долговую нагрузку (Долг/EBITDA с 2018 по 2021 сократился с 5,97 до 2,24). Решение суда о выплате Газпромбанку 244 млн долларов безусловно добавит хлопот, но сумма не является критической (составляет 22% от чистой прибыли за 2021 год) для компании. Валютная выручка защищает от ослабления рубля, а поставки угля в Китай гарантируют стабильный рынок сбыта. Стальной сегмент в большей степени ориентирован на внутренний рынок, который также сумел адаптироваться к ситуации. Несмотря на рост акций с начала года, по показателю P/E (1,7) Мечел остается самой недооцененной компанией в отрасли, что в будущем может стать драйвером опережающего роста котировок.

#идеянедели GMKN Норникель занимает лидирующие позиции в мире по производству меди и никеля - металлов, необходимых для современной экономики. Это является своего рода защитой от западных санкций. В то же время выручка формируется в основном от экспорта, что положительно сказывается при наблюдающемся ослаблении рубля. Ещё одним фактором в пользу ГМК является его отставание от индекса Мосбиржи. Возможно это отставание связано с дивидендной неопределенностью, что однако никак не сказывается на фундаментальных показателях, а в долгосрочной перспективе может привести к опережающему росту котировок.

RU000A100YR8 RU000A1008V9 RU000A100ER0 RU000A101KK0 RU000A102HB3 В пятницу Мосбиржа приостановила торги облигациями Роснано, а на сайте эмитента появилась информация что компания ведёт переговоры с крупнейшими кредиторами о реструктуризации долга. Долг Роснано считается квазигосударственным, поэтому на ситуацию стоит обратить особое внимание. Компания сообщает: «накопленный непропорциональный долг и текущая финансовая модель Общества требуют корректировок», то есть фактически компания признается в своей неэффективности, а это уже вызывает вопросы к самой системе госэкономики, которую мы так усердно продвигаем последние 20 лет. Недоверие инвесторов к облигациям подобных госкомпаний (Автодор, ВЭБ, РЖД и т.д.) на этом фоне выглядит практически гарантированым, а это значит дальнейшее падение стоимости облигаций и соответственно рост доходностей. В интересное время живём, однако.