mozgin
mozgin
27 октября 2023 в 16:54
⚡️ Самое интересное за день Акции: 🔹 Магнит $MGNT покупает 33,01% крупного дальневосточного ритейлера «Самбери» с опционом на выкуп всей компании в течении 5 лет – Очень вовремя: ранее Магнит вообще не был представлен в ДФО, в то время как X5 Retail $FIVE уже активно там осваивается – весной открылись первые «Пятерочки», а в ноябре группа выкупила 70% долю в местных ритейлерах «Красный Яр» и «Слата» (2й и 3й по размеру в регионе), и тоже имела интерес к «Самбери». Цена сделки Магнита пока неизвестна, но вся сеть оценивается в 20-25 млрд. рублей, сумма для компании в любом случае абсолютно подъемная 🔹 Книга заявок на IPO Henderson может быть переподписана в три-четыре раза – Пруфов не ждите, все по данным Ведомостей. Верится с трудом, я пока не вижу с этим эмитентом даже близко того ажиотажа, как был с недавней Астрой… #хендерсон #henderson #ipo 🔹 Яндекс $YNDX опубликовал финансовые результаты за 3кв 2023 – Ожидаемо хорошо в плане роста, и все так же убыточно за счет маркетплейса и беспилотников (подробнее будет отдельным постом). Самое главное – в компании подтвердили, что схема реструктуризации с выделением российской части бизнеса будет озвучена до конца 2023 года. Очень жду и надеюсь, что наши миноритарные интересы там тоже учтут Облигации: 📊Новая ставка ЦБ – 15%. Прогноз средней за 2024 год – 12,5-14,5%. Выше ожиданий, но рынок сейчас небыстрый и новые вводные еще будет переваривать 2-3 недели. Смысла совершать резких действий пока не вижу (пол портфеля во флоатерах этому очень помогает). Следующее заседание – 15 декабря 🛒X5 Retail готовит флоатер: AAA, купон ЦБ + 125 (первый получится 16,25%), ежемесячный, с ежемесячным пересчетом, 3 года. Сбор 30.10 – Спред 125 будет плюс-минус в рынке, без премии. Но не удивлюсь, если снизят до 120 – желающих взять среди крупняка в любом случае найдется, эмитент достойный 🛢Газпром Нефть $SIBN готовит флоатер: AAA, купон RUONIA + 135, квартальный с ежедневным пересчетом, 4 года. Сбор 31.10 – Здесь в рынке тоже 125, поэтому предложение хорошее, даже с запасом. Батя ранее тоже дал 125: $RU000A107084 $RU000A107050 (торгуются в районе номинала) 🥝 Вчера собрали заявки по новым флоатерам РЕСО-Лизинг (итоговый спред снизили до 225) и QIWI (итоговый спред остался 340) – С новой ставкой ЦБ Киви стал весьма интересен в сравнении с фикс купонами того же грейда – можно половить на вторичке в начале торгов, 31 октября #акции #облигации #что_купить #новости #новичкам #новичкам2023 #прояви_себя_в_пульсе
6 026,5 
+35%
2 381 
+17,51%
23
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
24 апреля 2024
CarMoney: сильные итоги 2023-го и амбициозные планы на будущее
24 апреля 2024
Что решит Банк России в эту пятницу?
9 комментариев
Ваш комментарий...
setfox
27 октября 2023 в 16:57
Ждём Киви от Вас😉
Нравится
1
emovo
27 октября 2023 в 17:45
Картина! 😍😍😍
Нравится
1
JekaEvstigneev
27 октября 2023 в 18:58
Спасибо за пост 🔥
Нравится
KotBuffeta
28 октября 2023 в 4:07
Что то много флоатеров появилось? В чем смысл сейчас для эмитентов их предлагать?
Нравится
mozgin
28 октября 2023 в 8:43
@KotBuffeta спрос выше на них сейчас, проще пристроить. И для эмитента на дистанции это будет дешевле, чем давать сейчас высокий фикс купон (всетки ждём снижения ставки в следующем году..)
Нравится
5
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
De_vint
25,7%
39,6K подписчиков
Invest_or_lost
+19%
21,5K подписчиков
Guseyn_Rzaev
+11,7%
14,3K подписчиков
CarMoney: сильные итоги 2023-го и амбициозные планы на будущее
Обзор
|
Вчера в 19:03
CarMoney: сильные итоги 2023-го и амбициозные планы на будущее
Читать полностью
mozgin
1,9K подписчиков42 подписки
Портфель
до 1 000 000 
Доходность
+26,7%
Еще статьи от автора
24 апреля 2024
⚡️ Самое интересное за день: результаты ЮГК за 2023, ночь перед IPO МТС Банк, новый выпуск облигаций Акции: ⚜️ ЮГК опубликовала ключевые финрезультаты за 2023 год • Выручка 67,8 млрд. (+19%) • EBITDA 30,9 млрд. (+23%) • Прибыль 0,7 млрд. (был убыток) – Пока всё вполне в рамках того трека, с которым ЮГК выходила на IPO: продолжают реализацию инвестпрограммы, пик капексов пройден в 2023, ожидается рост производства на ~20+% в 2024 и удвоение ближе к 2028. В моменте компании сильно помогает рост цен на золото и ослабление рубля, и если рассчитывать, что такая ситуация сохранится на протяжении всего этого года, то в акциях вполне может получиться дальнейший апсайд. Но нужно учитывать, что из-за своей высокой с/с производства, ЮГК очень чувствительна к ценовой конъюктуре – сильнее, чем тот же Полюс выигрывает от роста цен, но не имеет большого запаса прочности на случай их снижения Еще из хорошего – подтвердили намерение выплачивать дивиденды. Ощутимой суммы по итогам 2023 я бы не ждал, но сам факт это уже неплохо. Решение СД на эту тему должны принять до конца мая UGLD 📕 Книга заявок на #ipo #мтс_банк переподписана в 5 (а по более поздним сообщениям – уже в 10) раз – Если верить деловым СМИ и их «источникам на фондовом рынке», то ажиотаж вокруг размещения высокий, с большой долей спроса со стороны розничных инвесторов (это не сказать, что хорошо, спрос от институционалов все же более осмысленный, да и цену двигают именно они). Обещают даже рекорд по кол-ву и объему заявок. Это не гарантирует быстрого апсайда, сам считаю, что связка оценки и фундаментала МТС Банка оснований для какого-то устойчивого роста с первых дней торгов не дает: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/mozgin/8ddffe16-5e60-4b18-a0c2-0639fe9cfb28/ Но тем интереснее будет посмотреть завтра на спекулятивную составляющую (участвовать в IPO тоже собираюсь, но без фанатизма по объемам и с более долгосрочным прицелом). И, вероятно, освободившиеся от «рекордного количества» заявок деньги должны бы до конца недели вернуться обратно в рынок, принести сюда чуть зеленого, как это было на всех прошлых крупных IPO $MBNK Облигации: 💰«Синара Капитал» готовит дебютный выпуск: без рейтинга, купон до 17% ежемес. (YTM~18,3%), 2 года, 1 млрд. Сбор 26.04 – Тут сложно, компания – прокладка, цель которой привлекать займы в пользу Группы «Синара» и ПАО «ТМК». Такое может оцениваться близко к рейтингу бенефициаров, но у бенов тоже всё довольно разношерстное (СТМ – A, ТМК – A+, а например Банк Синара – BB-). Нормальные люди в такой ситуации получили бы на прокладку отдельный кредитный рейтинг и сообщили бы о конкретной цели займа. А раз этого не сделано, то вероятно, якорный кредитор уже есть и выпуск оформлен именно под него. Участвовать тут вслепую в любом случае смысла не вижу RU000A1082Y8 RU000A103G00 RU000A1035D0 RU000A105M91 #акции #облигации #аналитика #что_купить #новости #новичкам #псвп #прояви_себя_в_пульсе
23 апреля 2024
⚡️ Самое интересное за день: золотой дождь из дивидендов (Сбер, Северсталь, Татнефть, МТС) и новые выпуски облигаций Акции: 💰 Наблюдательный совет Сбербанка рекомендовал выплатить дивиденды по итогам 2023 года: 33,3 руб. на каждый тип акций – Дивдоходность ~10,7%. По нынешним временам не сказать, что много, но Сбер ценен в первую очередь своей стабильностью и предсказуемостью (да и к цене покупки у большинства наверняка получится гораздо более интересная цифра – хотя так рассчитывать и неправильно, зато приятно)). Прогноз Грефа на 2024 остается прежним – планирует превзойти результат 2023 года, и пока что банк в этот прогноз вполне укладывается SBER SBERP 📱 СД МТС рекомендовал дивиденды в размере 35 руб. на акцию – Дивдоходность чуть больше 11%. Тоже стабильность в плане ежегодных выплат, а вот в плане бизнеса все куда менее спокойно, чем у Сбера. Но планы продолжать и дальше радовать акционеров (точнее, одного главного акционера, ну и миноров за компанию) есть. Дивиденд заплатят в долг: заработали за год ~32 руб. на акцию, а на 2024-26 гг. утверждена целевая доходности также не менее 35 руб. на одну обыкновенную акцию Есть вероятность, что сюда заложены ожидания по выплатам и от дочернего МТС-Банка, который послезавтра выходит на IPO. Даже при минимальном пэйауте в 25% компания может получить с банка более 7 млрд., это ~13% ее прибыли в прошедшем году, сумма очень даже ощутимая, главное, чтобы у банка всё получилось по плану MTSS ⚙️ СД Северстали рекомендовал дивиденды за 1кв’24 в размере 38,3 руб. на акцию – Дивдоходность ~2% + еще 10,2% дает ранее рекомендованый див по итогам 2023 года. Тут радует возврат к ежеквартальным выплатам, надеюсь коллеги по цеху поддержат. Пока все еще ждем годовой рекомендации от ММК. 25 апреля они публикуют отчет за 1кв’24, возможно будет к нему приурочено CHMF MAGN ⛽️ СД Татнефти рекомендовал финальную часть дивиденда за 2023 в размере 25,17 руб. на акцию – Дивдоходность ~3,4%. Всего за 2023 Татнефть заплатила 87,88 руб. (~12,2%), рекордная для компании сумма, а годовой пэйаут составил более 70%. Отсюда есть надежда, что к давно ожидаемому 100% пэйауту компания таки скоро вернется, пусть и не сразу-резко (как того хотелось в 2021 году), а более плавно TATN TATNP Облигации: 🚧ПИР («Партнерство, Инновации, Развитие») определился с параметрами нового выпуска: BB, купон 18,75% ежемес., 1 года, 350 млн. Сбор 25.04 – Первый выпуск $RU000A107WF2 они размещали в начале марта, и тогда же пообещали второй на сильно большую сумму. Логично, что чуть подняли купон (первый с 18,5% торгуется около номинала). Но воткнули слишком короткую оферту, и в таком виде стало совсем неинтересно. Кого устраивает короткий срок, без проблем могли набрать, например, коротких МФО под 20% и выше (и наверняка еще смогут), а без квала – многие флоатеры A-грейда дают и еще долго будут давать сравнимую купонную доходность с куда меньшими рисками 👨‍🌾Акрон годовит юаневый выпуск: AA, купон до 8% квартальн. (YTM до 8,24%), 2 года, 1,5 млрд. CNY. Сбор 21.05 – До сбора еще долго, на старте выглядит как неплохой для своего рейтинга купон от вполне уважаемого эмитента. Но объем для физиков неподъемный, так что итоговые параметры будут зависеть исключительно от аппетита крупных якорных инвесторов. Под ЛДВ не попадает AKRN #акции #облигации #аналитика #что_купить #новости #новичкам #псвп #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе
22 апреля 2024
🏦 IPO МТС Банка: почему планирую участвовать, и почему на небольшую долю МТС-Банк – крупный частный банк, входит в топ-30 РФ по размеру капитала: 🔸Специализируется на работе с розницей, это 87% их портфеля 🔸Основное в рамках розничного направления – кредиты наличными, кредитные карты и товарные POS-кредиты ✅Выделяется высоким СГТР кредитного портфеля (~38% за последние 5 лет). За счет чего это получилось: 🔹Банк плотно интегрирован в экосистему МТС, представлен в их оффлайн-точках, моб. приложении, и других каналах – это простой доступ к огромной платежеспособной аудитории 🔹Вне МТС – банк активен в прочих цифровых каналах, изначально делал большую ставку именно на цифровизацию и она вполне сыграла 🔹Сильные позиции в POS-кредитовании. Само по себе оно не особо маржинальное, но хорошо работает на вовлечение новых клиентов 💰Что по финансам: 🔸Высокие темпы роста портфеля пока в полной мере не транслируются в прибыль (ее съедает резервирование) 🔸У банка исторически слабый ROE – те 19% про которые нам говорят в рекламе, это пока разовая история за 2023, и даже это – не сказать, что много 🔸Для поддержания роста банк приходилось постоянно докапитализировать ❓Что нам обещают дальше: Что дальше все будет лучше – рост продолжится на инъекции айпиошных денег, при этом эффект масштаба улучшит маржинальность, плюс поможет опережающий рост комиссионных доходов. В цифрах: 🔹По итогам 2024 планируют заработать 16-17 млрд., капитал составит 100+ млрд., ROE~20% (все цифры обещаны в ходе роад-шоу) 🔹Стратегические таргеты, без сроков – удвоить количество активных клиентов, удвоить кредитный портфель, и вывести ROE на уровень 30% 📊Параметры IPO: 🔸2350 — 2500 руб. за акцию 🔸Размещение cash-inб через допэмиссию акций. Объем – не более 10 млрд., по верхней границе это капитализация после IPO 85,1 млрд. и 13,3% фрифлоата 🔸P/E = 6,8, P/B = 1 По такой цене выглядит хуже Сбера SBER и Совкомбанка SVCB, но не прям сильно хуже, просто без дисконта за исторически слабые финрезультаты 💰Дивиденды: 🔹Раньше не платили, нечего было. По итогам 2024 обещают от 25 до 50% прибыли по МСФО 🔹С плановой прибылью-24 в ~16 млрд. дивиденд получается от 117,5 до 235 руб. на акцию, это ~4,7-9,4% годовых к сегодняшней цене. Для компании которая пока предполагаеся как история роста – цифра нормальная ⚠️Основные риски: 🔸Снижение спроса на потребкредиты (на фоне ухудшения экономической ситуации, затяжного периода высокой ДКП) + дальнейшее ужесточение регуляции отрасли со стороны ЦБ. И прочее макро, что коснется всего сектора 🔸Снижение темпов роста портфеля из-за стагнации абонентской базы МТС и усиления конкуренции в прочих цифровых каналах 👉Итого: 🔹Сейчас идея выглядит так: МТС-Банк продолжит расти на операционном уровне плюс-минус прежними высокими темпами, и начнет наконец более активно транслировать этот рост в прибыль ✅Вероятность такого сценария вполне просматривается, дальше года я бы пока не загадывал, но таргеты-2024 выглядят вполне реалистичными, и без явных сиюминутных рисков. А два подряд успешных года – это будет уже не совсем случайность, не один только эффект низкой базы и их можно будет начинать поувереннее закладывать в цену ⚠️Доходность космической не кажется (переоценка в 20-30%), поэтому в IPO планирую участвовать, но на небольшую долю. Сбер и СКБ в качестве основных позиций сектора в инвестиционный портфель пока выглядят интереснее ⚠️Спекулятивно – может опять получиться небольшая аллокация, не за счет ажиотажа, а за счет высокой доли институционалов. Но будут ли даже в этом случае желающие сразу же докупать дороже – не уверен. Если будут, с удовольствием им продам, однако за то, чтобы специально заходить большим объемом чисто спекулятивно – аргументов не вижу #аналитика #что_купить #акции #обзор #прогноз #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #ipo #мтс_банк $MBNK