Назад
mozgin
29 ноября 2023 в 21:55
⚡️ Самое интересное за день Акции: 🔹 Башнефть – отчет МСФО за 9мес 2023 – Сильно, прибыль сравнима со всем первым полугодием 2023 и почти вдвое больше, чем за 9мес 2022. От нефтянки другого не ожидали. Отсюда прямо следует хороший результат Роснефти – у них отчет тоже должен выйти сегодня. И косвенно – хороший результат у Сургутнефтегаза, который как всегда по срокам не ориентирует, но уже давно и трепентно ожидаем $BANEP $BANE 🔥Пока писал, вышел и отчет Роснефти: ~420 млрд. прибыли за 3 квартал, это ~20 руб. дивиденд на акцию, вместе с уже объявленными ранее 30+ (из прибыли за полгода) получается ~50 за 9 месяцев, по году можем ждать сильно за 60 руб. $ROSN 🔹 Алроса – отчет РСБУ за 9мес 2023 – Тут тоже хорошо, чистая прибыль лишь немного ниже, чем за 9 мес 2022. Нужно еще посмотреть на МСФО, но принципиально он ничего не изменит. Компании помог слабый рубль, но важнее, что продажи идут, даже в условиях санкций. Ракеты здесь не будет, тем более, что по санкциям еще не все возможное введено, да и деньги отсюда могут продолжить забирать не через дивы, а через НДПИ – пока радуемся только стрессоустойчивости бизнеса и ждем развитии событий $ALRS 🔹 Софтлайн объявил о проведении SPO – компания продает порядка 8% своих акций по цене 140-149,84 руб. за штуку – Это не новая допэмиссия, что хорошо. Акции сегодня укатали примерно до заявленной цены размещения, что нормально. Полученные деньги пойдут в компанию, на новые M&A сделки – и это тоже хорошо. Пока никакого криминала не просматривается, ждем годовой отчет – как и у большинства IT-вендоров, главные и самые показательные цифры у Софтлайна будут в четвертом квартале, на который приходится основной объем продаж $SOFL Облигации: 💰 МФК Саммит готовит новый выпуск: BB-, YTM~19,2%, 3 года, 150 млн. Только квал. Сбор 1.12 – Купон ежемесячный: полгода 21%, далее полгода 18%, полгода 16% и полтора года 15%. Ничего примечательного, даже спекулятивно: рынок окончательно разобрался с лесенками и прайсит их по общему YTM, а не по первому купону $RU000A105UZ8 🛢 Сибнефтехимтрейд готовит новый выпук: B, купон 18% ежемесячный (YTM~19,2%) 1 год, 400 млн. Сбор 30.11 – Тоже слабовато, хоть и ежемесячное-неквальское, все как у на любят. Если в BB еще можно смотреть на купоны 18%, то от самого нижнего грейда, да еще и в сегменте нефтетрейдинга, мы ждем чего-то поинтереснее, чем премию 300 б.п. к ставке ЦБ. Тем более, объем выпуска для ВДО неприлично большой $RU000A104DZ7 $RU000A1028H6 #акции #облигации #аналитика #что_купить #новости #новичкам #новичкам2023 #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе
1 747 
+17,43%
2 458,5 
+9,21%
26
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
22 февраля 2024
Чем запомнилась неделя: рынок ждет санкций
21 февраля 2024
Обзор сырьевых рынков за последние 4 месяца: агропродукты и удобрения
3 комментария
Ваш комментарий...
Martin_Moralis
30 ноября 2023 в 5:23
Сибхефтехимтрейд наверное новый выпуск под оферту второго готовит...
Нравится
copt
30 ноября 2023 в 5:44
🤔
Нравится
fadosol
30 ноября 2023 в 8:52
Спасибо
Нравится
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов
gashoko
17,9%
469 подписчиков
DanilKobelev
+8,8%
39 подписчиков
Rich_and_Happy
+31,6%
23,5K подписчиков
Чем запомнилась неделя: рынок ждет санкций
Обзор
|
22 февраля 2024 в 19:48
Чем запомнилась неделя: рынок ждет санкций
Читать полностью
mozgin
1,6K подписчиков38 подписок
Портфель
до 1 000 000 
Доходность
+31,72%
Еще статьи от автора
26 февраля 2024
План по первичным размещениям #облигации на неделю 🐟 Инарктика: A, купон до 15,5% квартальный (YTM~16,3%). 3 года, 3 млрд. Компания на слуху, лично мне нравится, регулярно упоминаю их в контексте акций – растут, занимаются разведением форели и лосося, почти решили вопросы с импортозамещением, имеют перспективную и вполне реалистичную программу наращивания производства. По кредитному качеству претензий тоже нет Параметры выпуска именно в стартовом виде тоже нравятся, если убрать совсем короткие бумаги, то премия есть и к своей группе, и к A+. Не нравится только перспектива стать новым «Самолетом» с существенным снижением купона на сборе. А запас на снижение тут не особо большой – даже 15% сейчас уже не выглядит сильно привлекательным, во всяком случае чтобы хватать именно на первичке AQUA RU000A102TT0 💰 МГКЛ: BB-, купон 20% квартальный (YTM~21,5%), 5 лет, 500 млн. После недавнего IPO – уже совсем хорошо знакомый эмитент. Деньги тогда собирали на очередной этап роста, собрали совсем мало (~300 млн.), и принципиально с того момента ничего не изменилось, свежих отчетов нам тоже еще не показали. Из того, что мы видели на конец-23 – к платежеспособности МГКЛ особых вопросов нет. Основные сомнения касаются перспектив дальнейшего успешного роста компании, но прямо сейчас это актуально только для акций Поэтому пока, даже с учетом нового крупного займа (а 500 млн. с этого выпуска – еще не все, МГКЛ дополнительно занимает и через ЦФА, и напрямую у физилиц, и через дочернюю Лот-Золото), ближайшие кварталы поводов для волнений не ожидаю. Тем более, до 2026 года у них нет больших бондовых погашений, кроме символических 50 млн. по КО в ноябре-24. Но даже с таким комфортным длинным графиком, следить за историей со временем придется намного внимательнее Параметры выпуска сейчас вне конкуренции за счет большой длины без коллов/лесенок и высокого фикс. купона. Ограничить рост тут может только достаточно большой для квальской бумаги объем, да и то – ненадолго, а подождать раскрытия стоимости под 20% – считаю, что не проблема. Предзаказы были у Диалота и Рикома – возможно, что-то еще осталось или появится до размещения от отказников MGKL RU000A106MV2 RU000A106FW4 RU000A104XJ9 🏢 Газпромбанк: AA+, купон G3,25+180 квартальный (~14,5%). 3,3 года, 10 млрд. Из формулы расчета – полагаю, что это фикс. купон (для уверенности нужно дождаться эмиссионку, на дискложе ее пока не выложили). Если так, то выглядит вполне хорошо: формат средней длины «под смягчение дкп» рынку, похоже, нравится и торгуется как минимум над номиналом, например собственный RU000A107A28 с купоном 12,75% или RU000A107AM4 Альфы (купон 13,25%) Новый ГПБ с запасом опережает обоих, финальный купон я бы ждал ниже, но c 14 и даже 13,75% выглядит вполне приемлемо. Спекулятивно тут еще нужно учитывать ликвидность: в тех выпусках, которые упоминал выше, она не особо большая (полагаю, основной объем тут разбирают крупные игроки, до погашения) В холд мне такие истории сейчас не слишком нравятся – вариант скорее для тех самых крупных игроков, а с относительно небольшим депо – имеет смысл смотреть похожее, но более доходное, на несколько рейтинговых ступенек ниже RU000A106YH6 RU000A107F49 #новичкам #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #что_купить #обзор #аналитика #псвп
21 февраля 2024
⚡️ Самое интересное за день: проблемы у Киви, перспективы у Магнита, новые выпуски облигаций Акции: 🥝 Банк России отозвал лицензию у Киви Банка – Очередной «момент истины» для бизнеса, вся суть которого – балансировать на грани серых схем: Расписки QIWI ✅Формально, после недавнего разделения https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/mozgin/9e6af6ac-93b2-4a5d-87ad-0ab11d5db6c2/ никакого отношения к Киви Банку и прочим российским активам компании они не имеют. История, похожая на кидок миноритариев внезапно превратилась в их спасение ❌Но и денег по сделке зарубежная компания пока не получила, понятные трудности с этим теперь могут возникнуть, а без денег она не стоит примерно ничего Бонды RU000A107548 ❌На Банк завязан практически весь бизнеса Киви в РФ: Кошелек, Контакт и другие платежные сервисы, факторинг, диджитал-проекты… Все это резко перестало работать и если ситуация не поменяется, рассчитывать на свои деньги держатели бондов могут только в порядке ликвидации банка (не в первую очередь и если сами деньги там есть в принципе) ✅Сами бизнесы были вполне себе прибыльные: в теории часть процессов можно перезапустить или на базе Точки (у них есть собственная лицензия) или на базе другого банка – это были бы как раз те околосерые схемы, в которых Киви так сильны, и на первом этапе это *возможно* позволило бы обслуживать долги В целом, пока ни комментариев от компании, ни какой-то ясности по дальнейшим действиям регулятора мы не получили, пока только гадания, и график всей этой неопределнности сегодня максимально соответствует. Кто сделал правильную ставочку – мог хорошо заработать (за счет тех, кому казино не улыбнулось), но это уже совсем не про инвестиции… 🛒 Магнит планирует открыть несколько сотен дискаунтеров В1 и начать экспансию в регионы в 2024 году – Максимально правильная активность и было не совсем понятно, почему Магнит так долго тянул с полномасштабным запуском этого формата. Для сравнения, X5 в 2023 открыл под 1000 новых «Чижиков», сейчас это сильный драйвер роста группы, а выручка их дискаунтеров уже вполне различима в общем масштабе (порядка 5%, как у всего их онлайн-направления) и растет кратными темпами Магнит отстает примерно на 2 года (в 2022 у X5 также открыто несколько сотен магазинов), в целом это вполне укладывается в их стратегию «второго номера», который с небольшой задержкой перенимает самые удачные практики лидера и вполне себе нормально живет за счет отсутствия других сильных конкурентов. А сама идея в Магните из простого ожидания распаковки денежной кубышки может превратиться в нечто в более интересное – если, конечно, реализация не подкачает MGNT Облигации: ➡️Вчера забыл уточнить про завтрашнее размещение КЭС – там будет конкурс «быстрые пальцы», заявки будут удовлетворять в полном объеме, по дате подачи. Кто идет – окошко будет очень маленькое, не думаю, что более 1 минуты от начала. Тут уже все зависит от брокера и соединения. Подавать заранее у брокера тоже можно, на такое иногда выделяют доп. квоту, но это уже совсем как повезет RU000A106QS9 RU000A105AW7 RU000A102AB8 🚆ХК Новотранс уточнил параметры нового выпуска: купон до 14,75% квартальный (YTM до ~15,59%), 3 года, 5 млрд. Сбор 5.03 – Старт неплохой, есть премия и к своим выпускам, и к недавнему Камазу на который тоже можно смотреть как на свежий ориентир. Но я уже не помню когда нам последний раз давали подобных эмитентов без снижения купона на сборе, и здесь тоже вполне вероятно повторение истории. Ниже 14,5% думаю, что уже не стоит внимания RU000A106SP1 RU000A105CM4 RU000A103133 RU000A1014S3 #акции #облигации #аналитика #что_купить #новости #новичкам #псвп #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе
20 февраля 2024
⚡️ Самое интересное за день: ритуальные продажи в акциях, недивиденды ВТБ, новые выпуски облигаций Акции: 😱 Анонсирован новый «пакет с пакетами» от США, а впереди длинные выходные с парочкой очень символичных дат – *Пока что*ситуация очень напоминает прошлый 2023 год, когда в ту же февральскую неделю рынок тоже хорошо полили без явного повода, просто потому что. Не осуждаю, но сам не участвую – на акции смотрю чуть более догосрочными тф, а страховаться предпочитаю наличием доли кэша на случай реальной распродажи. Цены пока в любом случае даже не близко к тем, по которым хотелось бы хоть что-то покупать 🏦 ВТБ отчитался о результатах 2023 года и поделился планами на 2024 – В целом все в порядке у них, заработали 432,2 млрд. (хотя 2 полугодие и особенно 4 кв. все подпортили, и динамика пока не очень), в этом году ожидают чуть больше – 435 млрд. Делиться деньгами не будут, дивиденды по итогам-2023 платить не планируют (формально – из-за невыполнения нормативов по капиталу, но мы же понимаем, ВТБ-с…) Банк стоит дешево, поэтому вокруг него постоянно есть попытки строить какие-то идеи, уровня «вот теперь-то точно все наладится». Проблема в том, что для их раскрытия в любом случае нужна встречная инициатива от самого ВТБ – а там давно и плотно забили и на капу, и на интересы миноров. Для себя самым очевидным считаю такое просто не трогать ни в каких условиях: какой смысл, когда рядом всегда торгуются куда более интересные и абсолютно нетоксичные бумаги в более, чем достаточном количестве? VTBR Облигации: ⚜️МГКЛ (BB-) озвучили параметры нового выпуска: купон 20% квартальный (YTM ~21,24%), 5 лет., 500 млн. Сбор 4.03 – Очень сильно и перспективно. Нюанса два – во-первых, они сейчас набрали много новых долгов (в разы больше, чем условно-бесплатных денег с IPO), готовятся к новому витку роста – но как мы видели перед IPO, стратегия там довольно сомнительная, и тем, кто планирует держать долго, следить придется с большим пристрастием, отпускать такое на самотек однозначно нельзя Второе – основной объем разобрали по предзаказам днем, за пару часов (раздает Диалот). Возможно, что-то еще осталось по мелочи или появится от отказников – кто не успел, написать им в любом случае имеет смысл. На старте вторички половить тоже вариант – поскольку объем для квальского выпуска большой, сразу может и не полетит, но и совсем на околономинал с такими параметрами рассчитывать уже не стоит MGKL RU000A106MV2 RU000A106FW4 RU000A104XJ9 🏗Брусника (A-) уточнила параметры выпуска: купон до 16,75% ежемес. (YTM до 18,1%), 1,5 года, 6 млрд. Сбор 4.03 – Старт хороший, но есть все шансы увидеть тут еще один «Самолет» с большим снижением купона (размещение в Тинькофф, эмитент популярный). Прямо сейчас считаю интересным в пределах 16%, точнее будем смотреть ближе к дате RU000A102Y58 RU000A1048A9 💰Вэббанкир готовит новый выпуск: BB-, длинная кривая лесенка 21% (6 мес) – 19% (6) – 18% (12) – 17% (6) – 16% (12), YTM~20%, 3.5 года, 150 млн. Сбор 22.02 – Ну такое, очень близко к своему RU000A106Y88, у которого тоже лесенка, но чуть слабее (торгуется под номиналом). Вроде и не прям плохо, но и энтузиазма не вызывает, особенно на фоне свежего МГКЛ, распыляться тут смысла не вижу RU000A103F43 RU000A105575 #акции #облигации #аналитика #что_купить #новости #новичкам #псвп #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе