Во время неопределённости и повышенной волатильности на рынках важно правильно управлять риском, итак: 🌟Хэджирование. Часть 1 📌Хэджирование - это использование инструмента для снижения риска и защиты своего капитала от неблагоприятных рыночных факторов. Хэджирование не используется с целью извлечения БОЛЬШЕЙ прибыли. Интересует лишь страховка актива! 💎Варианты Хэджирования: 📌вариант 1: Фермер надеется на хороший урожай через три месяца. Если урожай будет действительно хорошим у всех производителей, то цена пшеницы неизбежно упадет. Чтобы захеджировать риск, фермер покупает форвардный контракт( контракт с датой исполнения =расчетов в будущем👉🏻фьючерс или опцион) , который позволяет через три месяца продать 100 тысяч бушелей зерна по цене 2 долл. Дальше возможны варианты: ✅если урожай действительно оказался хорошим, и цена на рынке упала до 1,5 долл. — фермер исполняет форвардный контракт, зарабатывает 200 тыс. долл. и остается в выигрыше; ✅если урожай, вопреки прогнозам, оказался плохим, и цена выросла до 2,5 долл. — при исполнении форвардного контракта фермер получает свои 200 тыс. долл., но теряет возможность заработать дополнительные 50 тыс. долл. При этом в выигрыше окажется покупатель. 👉По сути, при хеджировании вы открываете специальный срочный хеджирующий контракт, который сам по себе является финансовым активом и, в свою очередь, может быть предметом купли/продажи. 👉Страхуемым базовым активом может являться любой актив, уже имеющийся в вашем портфеле или только планируемый к приобретению: денежные средства (хеджирование на валютном рынке), кредитные ставки, потребительские товары и имущество, сырьевые товары и энергоносители (нефть), драгоценные металлы, ценные бумаги (хеджирование на фондовом рынке). ✅Текущий рынок, дающий вам возможность реализовать или приобрести актив сегодня, называется СПОТОВЫМ. Хеджирующие контракты формируют будущий или срочный рынок. Участник, страхующий свои риски, называется хеджером. Контрагентом в хеджирующем контракте может выступать: ваш постоянный деловой партнер; альтернативный хеджер(ставящий на противоположное направление); финансовый спекулянт. Принципиальная возможность и стратегии хеджирования для обоих участников базируются на однонаправленном параллельном изменении: текущей рыночной стоимости базового актива — цены спот; будущей «фьючерсной» цены. Классический механизм хеджирования подразумевает открытие двух сделок одновременно: сделки с базовым активом на спотовом рынке; сделки на фьючерсном рынке того же актива. 📌вариант 2: Инвестор приобретает 1000 акций компании по цене 100 руб., рассчитывая на их рост. Опасаясь обрушения цен, инвестор приобретает опцион на продажу 1000 акций этой же фирмы по цене 100 руб. через полгода. Итог: ✅если ожидания оправдались и спотовые цены выросли, инвестор отказывается от опциона и остается в выигрыше; ✅если спотовые цены снизились, инвестор реализует опцион, реализует акции по 100 руб. и остается при своих (за минусом опционной премии). ❗️опцион-это ПРАВО, а не обязанность купить/продать 📌вариант 3: Покупатель рассчитывает приобрести пшеницу, но опасается плохого урожая и взлета цен. Чтобы хеджировать риски, он открывает фьючерсный (обязательный) контракт на 100 тыс. бушелей по 2 долл. — хедж 1. Но покупатель не намерен отказываться от вероятных дополнительных спотовых доходов в случае ценового спада. Поэтому одновременно приобретается опцион на продажу 100 тыс. бушелей по 2 долл. — хедж 2 от обязательств по хеджу 1. Итог: ✅если цены вырастут, покупатель исполнит фьючерсный контракт, откажется от опциона и остается в выигрыше за минусом расходов по сделкам; ✅если цены упадут ниже 2 долл., покупатель исполнит фьючерс, тут же продаст пшеницу по праву опциона и приобретет зерно на спотовом рынке на привлекательных для себя условиях #учу_в_пульсе #обучение #прояви_себя_в_пульсе #новичек #пульс_оцени #фьючерсы #хеджирование #управление_рисками