КОРОЛЬ КОРОЛЕЙ
Добрый вечер, дамы и господа!
В прошлом посту я обещала рассказать вам о компании, которая дольше всех выплачивает дивиденды, увеличивая их размер ежегодно. Настало время с ним познакомиться.
Самой близкой к правильному ответу, была
$KO с 57-летнем стажем. Но у нее пока что только 10 место.
Многие компании из списка Дивидендных Королей являются огромными корпорациями, поскольку компания должна иметь долгую и успешную историю работы, чтобы выстроить стабильный бизнес и провести его с высоким уровнем доходности через несколько мировых кризисов.
👑Парадокс в том, что этот список возглавляет малоизвестная и относительно небольшая компания - American States Water -
$AWR
Её дивидендный стаж 66 лет!!! Она пережила рекордное количество крупных кризисов: 1953, 1958, 1960, 1970, 1973, 1980, 1990, 2001, 2008 и 2020 годов, и НИ РАЗУ не сократила дивиденды.
Что же это за модель бизнеса, которая позволила ей стать лидером и оставаться крепкой в разные экономические циклы? Давайте в этом разберемся)
American States Water относится к сектору "коммунальных услуг". Она была основана в 1929.
Деятельность компании состоит из 3 видов:
1. Водоснабжение для граждан
2. Электроэнергия
3. Услуги водоснабжения и канализации для военных баз в США.
Большинство доходов приходит из сегмента водоснабжения. Электроэнергетические услуги составляют только 8% доходов. На долю военных баз приходится около 25% доходов компании.
Несмотря на то, что размеры AWR, по меркам дивидендных аристократов, совсем невелики (рыночная капитализация составляет 3,19 млрд $, число сотрудников менее 1 тыс), компания является одной из крупнейших среди компаний водоснабжения.
Данная компания не является быстрорастущим предприятием, но у компании есть сильные преимущества. Индустрия коммунальных услуг - это не та отрасль, в которой компании активно конкурируют за клиентов. AWR работает в своих регионах и выходит на новые, не сталкиваясь с большим конкурентным давлением.
Регулируемый водный бизнес имеет очень высокие барьеры для входа: нормативы, требование огромных инвестиций в инфраструктуру и необходимость получения прав на воду.
Монопольной сектор, и этим все сказано)
К тому же, риск того, что конкуренты украдут какой-либо бизнес у компании, остается очень низким. Это основано на контрактном характере деятельности. Например, военные базы она обслуживает по 50-летним контрактам с правительством США.
Еще одна сильная сторона - это устойчивость к кризису. Сектор водоснабжения, как и весь сектор коммунальных услуг в целом, относится к списку кризисоустойчивых секторов. Расходы на коммунальные услуги население не сокращает при спаде своих доходов. Вода, электричество и канализация - это жизненнонеобходимые затраты. Постоянный денежный поток позволяет компании увереннее других чувствовать себя в периоды падений рынка. В то время, когда наибольшее количество других игроков вынуждены уменьшать дивиденды, не получая достаточно прибыли для их поддержания,
👑Вывод:
American States Water - недооцененный вниманием широкой аудитории Дивидендный Король с большим послужным списком. Компания работает в нециклическом и низкорискованном бизнесе, и имеет большую вероятность роста прибыли в долгосрочной перспективе.
Инвесторы, которые ищут быстрорастущие компании, имеют лучший выбор, чем AWR. Но когда дело доходит до компаний, с низким риском, прогнозируемой прибылью, AWR является одним из лучших вариантов для консервативного инвестора.
#учу_в_пульсе #дивиденды #новичкам #акции #дивидендныйкороль #сша #акциисша