mexkb
mexkb
6 июня 2021 в 16:12
Показатели для оценки по тренду, приведенные тренды для их оценки, движения в портфеле А В инвестиционной стратегии, которой я придерживаюсь, существенное влияние уделено оценке актива по тренду. Я оцениваю: - Скользящие значения минимумов – кривая вдоль провалов; - Скользящие значения максимумов – кривая вдоль пиков; - Скользящие значения с учетом отклонений от средней (принимаемый размах отклонений отдельная тема, связанная с периодичностью колебаний цены) – усредненная кривая с той или иной степенью гладкости; - Период восходящего тренда – сколько лет график идет в гору; - Период провала в тренде – лет с момента падения до восстановления цены (больше цена не опускается ниже этого значения); - Период подъема в тренде – лет с момента взлета до отката цены (больше цена не опускается ниже этого значения). Данные показатели принимаются во внимание с учетом требований инвестиционной стратегии более низкого уровня, таких как: - Целевого срока владения; - Возможной необходимости быстрого вывода средств. Если деньги нужны через год, на протяжении которого могут потребоваться внезапно раньше (из- за валютных рисков, например) - я присваиваю одни значения для оценки, если горизонт 3-5 лет и достаточная подушка безопасности есть в другом месте – другие. Б Однако нельзя работать с этими показателями в лоб по стандартным трендам. Всего актив можно классифицировать по тренду принципиально на три варианта: 1. Восходящий 2. Спадающий 3. Балансирующий Но есть минимум два серьезных обстоятельства, которые могут не дать провести корректную оценку и представить ситуацию вплоть до противоположной: 1. Акционерная политика – от легко учитываемых дивидендов (напрямую снижающих стоимость актива) до сложно учитываемых операций с ценными бумагами (дополнительные выпуски, обратные выкупы). Реструктуризация за скобками. 2. Инфляция - как знаменатель переоценки стоимости денег, а потому и стоимости активов. Возможна ситуация, когда спадающий тренд является на самом деле балансирующим или даже восходящим, или наоборот. Чтобы увидеть реальную ситуацию, необходимо привести график к отображению, учитывающему эти обстоятельства (рост относительно инфляции, дивиденды относительно роста – а также их общий эффект). Вот на этом приведенном к «линейному» виду графике имеет смысл проводить графический анализ. На основе такого приведения также полезно смотреть на динамику долга, например. Сухая цифра в 10, 100 или 1000% не столь информативна, как понимание того, что компания взяла при низкой инфляции пусть большой, зато очень дешевый кредит и теперь при высокой ставке обладает отличными конкурентными преимуществами (по отношению к конкуренту, который взял не столь большой кредит, зато очень дорого). И наблюдать за тем гасится относительно инфляции долг или растет на приведенном графике тоже можно. Есть и другие интересные показатели для графического анализа. В Прилетели купоны по $RU000A101QF7 И по $RU000A102DK3 Добрал на них $RU000A102ZH2 (выбирал из вариантов 9%+) На сдачу взял $TRUR Упали жирные дивиденды $SBER И такие же $SBERP (так и держу обычные и префы) Чуть менее жирные $MOEX И совсем крошечные $CMS Избавился от одинокой $CRM Смотрю на падение $USDRUB С падением $EURRUB и думаю добрать (как раз евроактивы подтяну) Доходность в профиле опять повисла - полгода починить уже не могут, хотя на почту банк шлет жизнерадостные письма про идеальное программное обеспечение.
986,8 
3%
994,1 
0,63%
12
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
28 марта 2024
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
27 марта 2024
Облигации Хоум Банка: как заработать на его возможном поглощении
20 комментариев
Ваш комментарий...
syt888
8 июня 2021 в 15:14
А зачем обычные сбер держать?
Нравится
mexkb
8 июня 2021 в 15:16
@syt888 чтобы налог с продажи не платить ) 3 года пройдёт, перезайду может )
Нравится
syt888
8 июня 2021 в 15:41
@mexkb а зачем их вообще нужно было покупать?)))
Нравится
g
galina8032008
10 июня 2021 в 4:39
Кто расскажет, почему когда выбираешь облигацию пишет, например, 6%, а заходишь в саму облигацию, ставка купоны пишет 6.9%?
Нравится
mexkb
10 июня 2021 в 6:28
@galina8032008 у облигации есть номинал и срок. Например, номинал 1000 и срок один год оставшийся до погашения. При номинале 1000 облигация продаётся за 1009 рублей, т.е. за 100,9% стоимости. Через год она будет погашена за 1000 и 0,9% будет потеряно, соответсвенно номинальный купон в 6,9% реально даст 6% за вычета дороговизны облигации относительно номинала при сроке 1 год до погашения.
Нравится
2
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов
KapmarVV
+133%
1,4K подписчиков
N.Malikova
+328,3%
1,5K подписчиков
Alex.Sidenko
+58,5%
3,2K подписчиков
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
Обзор
|
Вчера в 15:56
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
Читать полностью
mexkb
521 подписчик1 подписка
Портфель
от 10 000 000 
Доходность
+1,13%
Еще статьи от автора
9 декабря 2021
Спокойствие с опытом, потеря внимания и топ-аутсайдеры, литература об инвестициях, активная разработка инвест ПО А Потрогал рекорд годовой просадки и вспомнил ощущения, когда впервые увидел за день на счету минус месячную зп. Но готовность была уже другой, поэтому просто прикинул что к чему. -3,7% динамика за месяц, за полгода +4,1% т.е. +8,2% годовых экстраполяцией в терминах до повышения ставки ЦБ. Часть падения мнимая, за счет просадки после корректировки ставки по набираемым ипотеку облигам типа RU000A103Q08 RU000A103WQ8 RU000A103M36 выходить из которых буду разумеется в номинал. Экспресс-оценка по году – в случае отыгрыша провала за месяц и средней динамики за прошедшие 11 месяцев сверху будет порядка 20% год к году. С учетом окончания постковидного восстановления и обхода стороной историй-спекуляций типа TSLA NVDA если вытяну - будет отличным результатом, хотя и 15% тоже неплохо. Б Связываю просадку со снижением внимания к контролю портфеля. На днях VNA@DE грохнулась до 50 евро, мимоходом прочитал про движения с коэфф 20:7, не вдаваясь добрал акции до кратного 20 и все равно получил «Продажа 36» с выплатой некратной 36 суммы!? Тут понял, что отпустил портфель слишком далеко. Но 1 место за месяц по просадке - BABA с -23,1% (текущая динамика за месяц) и я уже в -50% по этому славному активу, который продолжает мне рекомендовать покупать уже новый личный менеджер ) Огорчил EBS упавший гильотиной с 52,6$ до 33,1$. Казалось, поднимал на хорошем падении – оказалось, что казалось и 33% итого. FIS третье место, по мне вышел ниже справедливой цены по графике, жду подъема на сброс, в целом -24%. В Прочитал «Манифест инвестора» Бернстайна. Решился из любопытства к популярности, нежели из рациональных ожиданий. Откуда столько позитива в отзывах не понял – упрощенное до грубых несоответствий (автор считает рост акции после выплаты дивов от цены акции не уменьшенной на эту выплату) и сильно ориентированное на местный контингент (масса неприменимой информации о налоговых режимах пенсионных программ штатов) вульгарное изложение банальностей в краткой форме (200 страниц формата А5). Для целевой аудитории за рубежом, наверное, можно было бы оценить книгу на 3-4, в РФ только на 2-3. Читаю «Антихрупкость» Талеба. Произведение написано через 5 лет после «Черного лебедя» (который мне не понравился) и они явно пошли автору на пользу. Не со всем согласен из прочитанного, да и автор сам пользуется осуждаемыми им приемами (игнорируя факты не соответствующие его теории) – однако на этот раз тема случайности представлена шире и ознакомление с позицией не выглядит потерей времени. Пожалуй, придется прочитать «Рискуя собственной шкурой», написанную еще 6 лет спустя. Купил «Принципы» Далио в бумаге на детальный разбор с прогнозом на перечитку. Заберу у папы «Правила инвестирования УБ» Миллера в Рождество. Думаю, что этих 3 книг по инвестициям на следующий год будет достаточно с учетом того, что буду тратить время на изучение актуальных в связи с разработкой ПО вопросов, касающихся инвестиций. Если не надоест, в 2023 прочитаю «Анализ ценных бумаг» Грэма (будет мучительно скучно, а что поделать). Г Решил активно взяться за разработку системы поддержки принятия решений по инвестстратегии – приложению, в котором можно будет гибко настроить финансовые, рыночные и прочие метрики, с помощью которых организовать автоматическое отслеживание динамики активов портфеля с рекомендациями как раз на основе собственных метрик, а не умозрительного следования общим банальным советам. В начале писал про ставку ЦБ и стоимость облигаций. Вот эта ситуация формирует статистику, вводящую в заблуждение при анализе. Я не буду продавать облиги с дисконтом, так зачем мне учитывать отличную от номинала котировку для оценки динамики портфеля? И таких моментов очень много, поэтому и придется делать свое ПО - руками думать за брокера никакого времени не хватит, а без своей головы анализ невозможен.
28 октября 2021
Почти удержался для перерыва, открыл второй брокерский счет, посмотрел местные IPO, дотянул до года ведения блога !Копия поста от 14.10.2021, который был удалён админами А После активных сделок в сентябре и весьма убыточного итога по месяцу решил взять обет воздержания и не делать никаких движений в эти две недели. Конечно же обет соблюсти не удалось, но попытка все-таки ослабила активность. Сбросил, как и планировал в минус FXGD и добрал с образовавшихся свободных средств по чуть-чуть разных активов на просадке. Но это все мелочи, а вот $ASML на падении решил удвоить, в итоге взял почти по цене прошлой покупки, сейчас компания уже пошла вверх. Б Наступило время аккумулировать активы для поддержания будущих кредитных историй по другой нежели основная стратегии, и я открыл второй брокерский счет. Сначала думал использовать для этих целей SBER или VTBR но аккурат в момент моих раздумий пришло сообщение о смене персонального менеджера по инвестициям. Тут одно из двух, либо в банке серьезное движение кадров, либо это я плохой клиент. Персональный менеджер по банковским услугам у меня за год вообще уже третий – причем последний даже не позвонил познакомиться. Видимо в CRM системе записано «никого не слушает, все делает по своему, нет смысла начинать общение» ))) В общем договорились на активацию акции по бонусу от внесенных за месяц средств и я решил открыть второй брокерский счет здесь - пока, а там как пойдет. Для поддержания кредитных историй у меня запланировано ежемесячное пополнение в течение двух лет на фиксированную сумму, в сентябре загрузил ее в полном объеме на RU000A103Q08 В Банк активно агитирует меня поучаствовать в размещении Ренессанс Страхования, т.к. является организатором этого размещения, однако я не чувствую особой тяги и по отношению к самой компании, и страховой области в целом. Хотя в качестве диверсификации части портфеля, отвечающего за стратегию широкого рынка, с учетом низкого порога входа можно и рассмотреть. Куда больше жду размещение СПБ биржи, хотя связанный с отказом от размещения на NASDAQ незапланированно задвоившийся выход с точки зрения колебания цены настораживает. Еще я так понимаю в ближайшее время должен случиться ЦИАН и тут тоже можно зайти чуть-чуть для расширения отраслей, недвижимости в РФ у меня вроде бы еще нет. Г Я начал вести блог в 23.10.2020 и с тех пор написал чуть больше 30 постов. Сначала старался писать каждую неделю, потом понял, что не справляюсь и перешел на график 1 раз в 2 недели. За исключением первого поста прирост подписчиков происходил практически линейно и составил в среднем около 17 человек с каждого вновь написанного поста с максимальным значением 527 подписчиков. Среднее время написания одного поста составило около 1,5 часов из которых часть накладные расходы по редактированию. Наверное, больше тратить время на систематическое ведение блога я не буду, хотя о многом можно было бы написать – о движении Fire, о неочевидном регулировании банком прибыли по своим нотам, об игровой индустрии. Когда я начинал вести блог, я видел другое развитие продукта. 1 фактор, который сразу стал отталкивать – размер поста и сервис редактирования. 4000 знаков были не очевидны и счетчик поставили не сразу, написать что-то стоящее в этот объем не удавалось, много раз приходилось сокращать текст, выкидывая целые темы. А вести блог ради постов «ракета, полетели»... зачем и кому это надо? 2 фактор – жесткая модерация с точки зрения указания любых конкурирующих ресурсов. Я понимаю нужность порядка и для этого требуется вырезать ботов. Но если я, человек, оставляю одну ссылку на ресурс, на котором оставлено 15 ссылок на Пульс, неужели банк что-то выигрывает от моего бана? 3 фактор – продвижение и развитие бренда, это часть любого социума, но тут есть только длань админ ресурса. В одни ворота же? 4 фактор - я пишу-пишу и бац, пост стёрли. И так не один раз. Надоело выкидывать время в корзину, я пас. Всем стабильных активных доходов и здравомыслия в распоряжении капиталом.
25 сентября 2021
Инвестор – размытое понятие, формирование категорий избранного ценных бумаг (часть 2) А В продолжение предыдущего поста, о важности самого адресата и только потом типа актива. Зайти в тему инвестиций (не на бирже, глобально) можно принципиально двумя разными путями – первый, когда вы инвестируете в дело. При этом не важно какое: свой собственный бизнес, или получение дополнительного образования, или что-то еще. В этом случае вашей целью является осознанное развитие объекта, являющегося целью ваших инвестиций (ваш бизнес, вы сами, и т.д.). Второй путь, это когда у вас есть некий капитал (опять же, не обязательно денежный) и вы хотите распорядиться им так, чтобы он вместо простоя приносил какую-то выгоду. Исходя из того, какой путь был пройден будет отличаться отношение к теме инвестирования – в одном случае будет важнее куда, в другом случае важнее как. Ситуация бума частных инвесторов, которая существует сейчас у нас в стране (и на рынке в целом) это желание найти альтернативу вкладам, чтобы пристроить свои накопления – второй путь. Глобально считаю это трагедией, ведь такие инвестиции это все тот же вклад, а дух инвестиций присутствует только при прохождении по первому пути. Куда важнее близка ли вам компания и как вы понимаете ее будущее, а не под какой максимальный процент можно вложить в облигации. Б Другой срез, который я давно уже пытался пришить к избранному – это ответ на вопрос «что делать с этим активом»? Классическое продавать-держать-покупать у меня превратилось в семь категорий: «Играть в песочнице». В ней размещаются активы, которые я в принципе счел интересными, но к которым все еще присматриваюсь. Такие активы попадают в портфель в количестве одной или нескольких единиц и присутствуют в нем номинально. Финансового смысла в самом факте такого приобретения нет, но данная категория призвана выполнить следующие функции: - Прочувствовать обладание активом и роль акционера компании (убедить себя в этом без покупки дело не простое, хотя многие не обращают внимание на этот аспект). - Держать актив постоянно в поле зрения на фоне других активов (мозолить глаза и волей- неволей проводить попарное сравнение). - Выделить из общей массы интересующих активов первую очередь (интересующих бумаг обычно около сотни, сюда попадает десятая часть наиболее интересных). Сейчас тут находятся, например, широкий HRL перспективный NEE и лидер MSFT Таким образом, категория с действием над активом пересекается с категорией позиционирования актива по отношению к риску. «Избранное». Просто классическое избранное используется для аккумулирования той самой сотни интересующих бумаг. С точки зрения действия, эта категория предшествует «Играть в песочнице» и служит для проборки активов. Например, там лежат ATVI ADP KEYS «Докупить». Категория, в которую нужно заглянуть на неделе после ревизии в выходные чтобы докупить те бумаги, которые в текущем портфеле имеют сейчас привлекательную цену для наращивания позиции. Без категории – если у актива нет категории, значит по его присутствию в портфеле нет вопросов, держать. «Подвергать сомнениям». Здесь может находится что-то купленной спонтанно и требующее анализа для принятия дальнейшего решения, или что-то выбравшее, по моему мнению, потенциал присутствия на рынке. Например, там сейчас AAPL (перспективы лидерства туманны, но пока еще могут вывезти), EBS (хорошая цена захода, но недостаточно вник), HUM (страховые не мое и дивы низкие, но для диверсификации можно). «Ждать 0+ и выходить». Активы, от которых я хочу избавиться, но в тоже время не готов выходить из них в минус и еще надеюсь на их способность достигнуть нейтральной позиции (в том числе с моим усреднением позиции на просадке). Тут живут MGTSP BABA «Скинуть». Аналогично «докупить», только наоборот. После выходной ревизии избавиться при любых обстоятельствах. Здесь сейчас живет FXGD надежда дождаться выхода в + которого я потерял и вообще до сих пор не понимаю, как меня вообще угораздило купить фонд с золотом.