mexkb
mexkb
25 сентября 2021 в 13:50
Инвестор – размытое понятие, формирование категорий избранного ценных бумаг (часть 2) А В продолжение предыдущего поста, о важности самого адресата и только потом типа актива. Зайти в тему инвестиций (не на бирже, глобально) можно принципиально двумя разными путями – первый, когда вы инвестируете в дело. При этом не важно какое: свой собственный бизнес, или получение дополнительного образования, или что-то еще. В этом случае вашей целью является осознанное развитие объекта, являющегося целью ваших инвестиций (ваш бизнес, вы сами, и т.д.). Второй путь, это когда у вас есть некий капитал (опять же, не обязательно денежный) и вы хотите распорядиться им так, чтобы он вместо простоя приносил какую-то выгоду. Исходя из того, какой путь был пройден будет отличаться отношение к теме инвестирования – в одном случае будет важнее куда, в другом случае важнее как. Ситуация бума частных инвесторов, которая существует сейчас у нас в стране (и на рынке в целом) это желание найти альтернативу вкладам, чтобы пристроить свои накопления – второй путь. Глобально считаю это трагедией, ведь такие инвестиции это все тот же вклад, а дух инвестиций присутствует только при прохождении по первому пути. Куда важнее близка ли вам компания и как вы понимаете ее будущее, а не под какой максимальный процент можно вложить в облигации. Б Другой срез, который я давно уже пытался пришить к избранному – это ответ на вопрос «что делать с этим активом»? Классическое продавать-держать-покупать у меня превратилось в семь категорий: «Играть в песочнице». В ней размещаются активы, которые я в принципе счел интересными, но к которым все еще присматриваюсь. Такие активы попадают в портфель в количестве одной или нескольких единиц и присутствуют в нем номинально. Финансового смысла в самом факте такого приобретения нет, но данная категория призвана выполнить следующие функции: - Прочувствовать обладание активом и роль акционера компании (убедить себя в этом без покупки дело не простое, хотя многие не обращают внимание на этот аспект). - Держать актив постоянно в поле зрения на фоне других активов (мозолить глаза и волей- неволей проводить попарное сравнение). - Выделить из общей массы интересующих активов первую очередь (интересующих бумаг обычно около сотни, сюда попадает десятая часть наиболее интересных). Сейчас тут находятся, например, широкий $HRL перспективный $NEE и лидер $MSFT Таким образом, категория с действием над активом пересекается с категорией позиционирования актива по отношению к риску. «Избранное». Просто классическое избранное используется для аккумулирования той самой сотни интересующих бумаг. С точки зрения действия, эта категория предшествует «Играть в песочнице» и служит для проборки активов. Например, там лежат $ATVI $ADP $KEYS «Докупить». Категория, в которую нужно заглянуть на неделе после ревизии в выходные чтобы докупить те бумаги, которые в текущем портфеле имеют сейчас привлекательную цену для наращивания позиции. Без категории – если у актива нет категории, значит по его присутствию в портфеле нет вопросов, держать. «Подвергать сомнениям». Здесь может находится что-то купленной спонтанно и требующее анализа для принятия дальнейшего решения, или что-то выбравшее, по моему мнению, потенциал присутствия на рынке. Например, там сейчас $AAPL (перспективы лидерства туманны, но пока еще могут вывезти), $EBS (хорошая цена захода, но недостаточно вник), $HUM (страховые не мое и дивы низкие, но для диверсификации можно). «Ждать 0+ и выходить». Активы, от которых я хочу избавиться, но в тоже время не готов выходить из них в минус и еще надеюсь на их способность достигнуть нейтральной позиции (в том числе с моим усреднением позиции на просадке). Тут живут $MGTSP $BABA «Скинуть». Аналогично «докупить», только наоборот. После выходной ревизии избавиться при любых обстоятельствах. Здесь сейчас живет $FXGD надежда дождаться выхода в + которого я потерял и вообще до сих пор не понимаю, как меня вообще угораздило купить фонд с золотом.
40,85 $
18,24%
80,87 $
25,91%
17
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
28 марта 2024
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
27 марта 2024
Облигации Хоум Банка: как заработать на его возможном поглощении
14 комментариев
Ваш комментарий...
evicunbc
25 сентября 2021 в 18:16
Неужели минус по алибабе заставил вас поверить что это просто никчёмный продавец ширпотреба?
Нравится
CJIuBAHDOBCKuu
26 сентября 2021 в 4:32
Ой, пожалеете потом, что в фонды не вкладывали...Тем более на золото.
Нравится
3
mexkb
26 сентября 2021 в 5:11
@evicunbc Вера и минус тут не при чем, это реальность.
Нравится
mexkb
26 сентября 2021 в 5:16
@CJIuBAHDOBCKuu в чем именно сожаление должно быть во вложениях в наши фонды? В уплате существенной комиссии на их содержание? Я могу купить все тоже самое (в том числе повторив структуру фонда, особенно если про попсовый finex говорим без редких активов) самостоятельно? Роль золота в экономике отдельный разговор, особенно в наше время. Это давно уже не защитный инструмент, скорее оно для спекуляций.
Нравится
evicunbc
26 сентября 2021 в 5:46
@mexkb а вы отчеты открывали у неё годовые? Читали чем она действительно занимается и какие у неё планы?
Нравится
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
Invest_or_lost
+22,9%
21,2K подписчиков
FinDay
+46,3%
26,1K подписчиков
Mistika911
+20%
21,2K подписчиков
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
Обзор
|
Вчера в 15:56
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
Читать полностью
mexkb
521 подписчик1 подписка
Портфель
от 10 000 000 
Доходность
+1,13%
Еще статьи от автора
9 декабря 2021
Спокойствие с опытом, потеря внимания и топ-аутсайдеры, литература об инвестициях, активная разработка инвест ПО А Потрогал рекорд годовой просадки и вспомнил ощущения, когда впервые увидел за день на счету минус месячную зп. Но готовность была уже другой, поэтому просто прикинул что к чему. -3,7% динамика за месяц, за полгода +4,1% т.е. +8,2% годовых экстраполяцией в терминах до повышения ставки ЦБ. Часть падения мнимая, за счет просадки после корректировки ставки по набираемым ипотеку облигам типа RU000A103Q08 RU000A103WQ8 RU000A103M36 выходить из которых буду разумеется в номинал. Экспресс-оценка по году – в случае отыгрыша провала за месяц и средней динамики за прошедшие 11 месяцев сверху будет порядка 20% год к году. С учетом окончания постковидного восстановления и обхода стороной историй-спекуляций типа TSLA NVDA если вытяну - будет отличным результатом, хотя и 15% тоже неплохо. Б Связываю просадку со снижением внимания к контролю портфеля. На днях VNA@DE грохнулась до 50 евро, мимоходом прочитал про движения с коэфф 20:7, не вдаваясь добрал акции до кратного 20 и все равно получил «Продажа 36» с выплатой некратной 36 суммы!? Тут понял, что отпустил портфель слишком далеко. Но 1 место за месяц по просадке - BABA с -23,1% (текущая динамика за месяц) и я уже в -50% по этому славному активу, который продолжает мне рекомендовать покупать уже новый личный менеджер ) Огорчил EBS упавший гильотиной с 52,6$ до 33,1$. Казалось, поднимал на хорошем падении – оказалось, что казалось и 33% итого. FIS третье место, по мне вышел ниже справедливой цены по графике, жду подъема на сброс, в целом -24%. В Прочитал «Манифест инвестора» Бернстайна. Решился из любопытства к популярности, нежели из рациональных ожиданий. Откуда столько позитива в отзывах не понял – упрощенное до грубых несоответствий (автор считает рост акции после выплаты дивов от цены акции не уменьшенной на эту выплату) и сильно ориентированное на местный контингент (масса неприменимой информации о налоговых режимах пенсионных программ штатов) вульгарное изложение банальностей в краткой форме (200 страниц формата А5). Для целевой аудитории за рубежом, наверное, можно было бы оценить книгу на 3-4, в РФ только на 2-3. Читаю «Антихрупкость» Талеба. Произведение написано через 5 лет после «Черного лебедя» (который мне не понравился) и они явно пошли автору на пользу. Не со всем согласен из прочитанного, да и автор сам пользуется осуждаемыми им приемами (игнорируя факты не соответствующие его теории) – однако на этот раз тема случайности представлена шире и ознакомление с позицией не выглядит потерей времени. Пожалуй, придется прочитать «Рискуя собственной шкурой», написанную еще 6 лет спустя. Купил «Принципы» Далио в бумаге на детальный разбор с прогнозом на перечитку. Заберу у папы «Правила инвестирования УБ» Миллера в Рождество. Думаю, что этих 3 книг по инвестициям на следующий год будет достаточно с учетом того, что буду тратить время на изучение актуальных в связи с разработкой ПО вопросов, касающихся инвестиций. Если не надоест, в 2023 прочитаю «Анализ ценных бумаг» Грэма (будет мучительно скучно, а что поделать). Г Решил активно взяться за разработку системы поддержки принятия решений по инвестстратегии – приложению, в котором можно будет гибко настроить финансовые, рыночные и прочие метрики, с помощью которых организовать автоматическое отслеживание динамики активов портфеля с рекомендациями как раз на основе собственных метрик, а не умозрительного следования общим банальным советам. В начале писал про ставку ЦБ и стоимость облигаций. Вот эта ситуация формирует статистику, вводящую в заблуждение при анализе. Я не буду продавать облиги с дисконтом, так зачем мне учитывать отличную от номинала котировку для оценки динамики портфеля? И таких моментов очень много, поэтому и придется делать свое ПО - руками думать за брокера никакого времени не хватит, а без своей головы анализ невозможен.
28 октября 2021
Почти удержался для перерыва, открыл второй брокерский счет, посмотрел местные IPO, дотянул до года ведения блога !Копия поста от 14.10.2021, который был удалён админами А После активных сделок в сентябре и весьма убыточного итога по месяцу решил взять обет воздержания и не делать никаких движений в эти две недели. Конечно же обет соблюсти не удалось, но попытка все-таки ослабила активность. Сбросил, как и планировал в минус FXGD и добрал с образовавшихся свободных средств по чуть-чуть разных активов на просадке. Но это все мелочи, а вот $ASML на падении решил удвоить, в итоге взял почти по цене прошлой покупки, сейчас компания уже пошла вверх. Б Наступило время аккумулировать активы для поддержания будущих кредитных историй по другой нежели основная стратегии, и я открыл второй брокерский счет. Сначала думал использовать для этих целей SBER или VTBR но аккурат в момент моих раздумий пришло сообщение о смене персонального менеджера по инвестициям. Тут одно из двух, либо в банке серьезное движение кадров, либо это я плохой клиент. Персональный менеджер по банковским услугам у меня за год вообще уже третий – причем последний даже не позвонил познакомиться. Видимо в CRM системе записано «никого не слушает, все делает по своему, нет смысла начинать общение» ))) В общем договорились на активацию акции по бонусу от внесенных за месяц средств и я решил открыть второй брокерский счет здесь - пока, а там как пойдет. Для поддержания кредитных историй у меня запланировано ежемесячное пополнение в течение двух лет на фиксированную сумму, в сентябре загрузил ее в полном объеме на RU000A103Q08 В Банк активно агитирует меня поучаствовать в размещении Ренессанс Страхования, т.к. является организатором этого размещения, однако я не чувствую особой тяги и по отношению к самой компании, и страховой области в целом. Хотя в качестве диверсификации части портфеля, отвечающего за стратегию широкого рынка, с учетом низкого порога входа можно и рассмотреть. Куда больше жду размещение СПБ биржи, хотя связанный с отказом от размещения на NASDAQ незапланированно задвоившийся выход с точки зрения колебания цены настораживает. Еще я так понимаю в ближайшее время должен случиться ЦИАН и тут тоже можно зайти чуть-чуть для расширения отраслей, недвижимости в РФ у меня вроде бы еще нет. Г Я начал вести блог в 23.10.2020 и с тех пор написал чуть больше 30 постов. Сначала старался писать каждую неделю, потом понял, что не справляюсь и перешел на график 1 раз в 2 недели. За исключением первого поста прирост подписчиков происходил практически линейно и составил в среднем около 17 человек с каждого вновь написанного поста с максимальным значением 527 подписчиков. Среднее время написания одного поста составило около 1,5 часов из которых часть накладные расходы по редактированию. Наверное, больше тратить время на систематическое ведение блога я не буду, хотя о многом можно было бы написать – о движении Fire, о неочевидном регулировании банком прибыли по своим нотам, об игровой индустрии. Когда я начинал вести блог, я видел другое развитие продукта. 1 фактор, который сразу стал отталкивать – размер поста и сервис редактирования. 4000 знаков были не очевидны и счетчик поставили не сразу, написать что-то стоящее в этот объем не удавалось, много раз приходилось сокращать текст, выкидывая целые темы. А вести блог ради постов «ракета, полетели»... зачем и кому это надо? 2 фактор – жесткая модерация с точки зрения указания любых конкурирующих ресурсов. Я понимаю нужность порядка и для этого требуется вырезать ботов. Но если я, человек, оставляю одну ссылку на ресурс, на котором оставлено 15 ссылок на Пульс, неужели банк что-то выигрывает от моего бана? 3 фактор – продвижение и развитие бренда, это часть любого социума, но тут есть только длань админ ресурса. В одни ворота же? 4 фактор - я пишу-пишу и бац, пост стёрли. И так не один раз. Надоело выкидывать время в корзину, я пас. Всем стабильных активных доходов и здравомыслия в распоряжении капиталом.
13 сентября 2021
Формирование категорий избранного ценных бумаг (часть 1) Плотно позанимался на этих выходных биржей. Начал с достаточно сумбурных размышлений на разносторонние темы, касающиеся инвестиций, но в итоге пришел к прохождению очередного шага по систематизации и контролю состава активов. Итак, первой мыслью был поиск причин, по которым мне хотелось поскорее выйти с BABA Понял, что переживаю не столько о том, что застрял в глубоком минусе, сколько об отсутствии веры в приобретенный актив. Я не вижу в этой компании крепкого стержня, как у ISRG с великолепным медицинским трендом, например. Это просто барахолка с ширпотребом преимущественно низкого и среднего качества с комплектом смежных сервисов. Купил бы я сегодня такой актив? Нет. И зачем в него полез самому непонятно, какие бы там ни были мультики. Вторая мысль, наличие большого количества компаний, занимающихся производством и распределением энергии, или оказывающих услуги в этой отрасли. Понял, что мне их нужно четко структурировать на защитные активы с глубокими корнями, типа коммунальщиков AWR LNT AEE и рискованные активы ни к месту, типа зеленых FTCI REGI NEE и пр. Т.е. мысль в том, чтобы в рамках одного направления деятельности четко разделять свои вложения в консерваторов с дивидендами и молодую поросль. Третья мысль посетила, когда обратил внимание на страховые компании в портфеле. Понял, что мне в целом не близок рынок страхования и сомнения по покупке соответствующих активов до сих пор не исчерпаны. Что ALV@DE что HUM имели хорошие мультики на момент покупки, но вот я по обеим сижу в минусе. В целом это не пугает и сомнения остаются, но вот на что обратил внимание – все-таки они по масштабу очень разные. И при составлении портфеля мне следует отличать позицию лидера от позиции серой массы, чтобы правильно балансировать участие между ними и предъявлять к ним обособленные требования. Четвертая мысль, это очная встреча с QIWI или попросту отечественной компанией. Большинство даже крупных компаний в стране сложно записать в мировые лидеры – любой наш банк будет выглядеть слабо на фоне финансовых потоков мировых гигантов, разве что сырьевые компании типа SGZH или ALRS могут претендовать на эту юдоль. Но, не должен ли я рассматривать отечественный рынок в отрыве от мирового, раз уж я живу в этой стране, по тем же категориям параллельно ему? Пока не определился до конца с ответом на этот вопрос, но склоняюсь к варианту, что нужно поступать именно так. В итоге у меня появилось четкое представление по делению активов на категории: широкий, лидеры, перспектива. К каждой из этих категорий я могу предъявлять свои требования. И если консервативные коммунальщики из широкого должны снабжать меня постоянным потоком пассивного дохода, то амбициозные зеленые из перспективы могут этого не делать, но должны при этом заставлять меня верить в будущее и терпеть невзгоды на пути к нему. Лидеры же, находясь где-то между ними по смыслу должны при обеспечении умеренного, но стабильно роста, сохранять новаторский дух для обеспечения такого роста. Возвращаясь к первой мысли именно его (новаторского духа) я не увидел в китайском гиганте, как, пожалуй, не вижу ни в одной китайской компании, ибо идея коллективизма дешевой рабочей силы в принципе противоречит идее лидерства в инновациях на мировом рынке. С другой стороны, у каждой из этих категорий будет свой бюджет, в рамках которого можно будет проводить балансировку между соответственно размытой надежностью и сосредоточенным риском. Для себя предварительно определили следующие величины – 50% широкий 30% лидеры 20% перспектива. Причем не важно, в каком типе активов (акции или облигации) лежат средства, первичен сам адресат – но об этом в следующий раз.